【理周觀點-5/4(四)】
【理周觀點-5/4(四)】

印度去年第4季在政府無預警廢除大鈔後,高度依賴實體通路與地區性小型經銷商的本土智慧手機品牌如Micromax、Lava、Intex等受傷慘重,退出印度前5大手機品牌之列,取而代之的都是小米、OPPO、vivo等中國品牌,這個狀況延續至今年第1季。市場調查機構Canalys表示,受惠於線上銷售模...

【理周觀點-5/3(三)】
【理周觀點-5/3(三)】

國際貨幣基金(IMF)最新報告指出,整個亞太地區的人口增速正在放緩,預計到2050年會出現零成長。另隨著人口老齡化的加劇,勞動人口的數量會逐漸減少,亞洲的勞動人口預計將減少數億人之多,預估未來30年,光中國的適齡勞動人口就可能減少1.7億人。根據中國國家統計局統計,截至2016年底,16至60...

【理周觀點-5/2(一)】
【理周觀點-5/2(一)】

中國智慧手機市場已趨於飽和,品牌廠庫存調整期恐延續到第三季,以中國市場為主聯發科(2454)自然首當其衝。無獨有偶,剛公佈財報的蘋果,也因中國市場市占流失,iPhone銷量及營收雙雙低於市場預期,衝擊盤後股價下跌2%。由此來看,中國智慧手機供應鏈恐會成為今年的地雷產業之一,尤其供應既有功能及規...

【理周觀點-4/28(五)】
【理周觀點-4/28(五)】

蘋果即將公布財報,並同時揭露手上的現金部位,市場預期金額將超過2500億美元,不僅比Walmart、P&G市值總和及英國和加拿大外匯存底總和都來得高,也逼近台股市值前3大的台積電(2330)、鴻海(2317)及台塑化(6505)市值總和。由於蘋果現金逾九成都來自海外,川普又正打算將美國...

【理周觀點-4/27(四)】
【理周觀點-4/27(四)】

中國政府貿易保護主義推新招,在中國市場高市占的台廠請小心!今日傳出以隱形眼鏡品牌「海昌」在大陸獨霸市場的金可-KY(8406),位於江蘇丹陽的生產廠本月12日至14日遭CFDA突擊檢查而未過關,包括水槽漏水、模具未規定使用期限、滅菌紀錄不完善、環境監測報告未作懸浮粒子檢測等七項缺陷,被要求立刻...

【理周觀點-4/26(二)】
【理周觀點-4/26(二)】

受中國手機電信補貼方案不明朗及市場買氣低迷的影響,中國智慧型手機品牌大廠第一季的在外成品庫存水位較以往都略增1~2周,因此各大廠紛紛下修第一季生產目標及備料目標,以調節庫存水位。今日又傳出中國手機品牌廠酷派,因受到母公司樂視資金緊張、公司策略調整拖累下修手機出貨約15%。此外,高通新晶片缺貨,...

【理周觀點-4/24(一)】
【理周觀點-4/24(一)】

受惠2016年日系廠商退出中階市場,加上手機規格提升帶動被動元件需求用量提升,被動元件扭轉降價趨勢,進入漲價循環。在全球龍頭廠國巨(2327)領先喊漲後,中國被動元件龍頭廠風華高科20日也宣布調高晶片電阻價格達10%。一、二線廠商同步喊漲,反映出目前供需失衡的現況;尤其在龍頭廠國巨喊漲之後,下...

【理周觀點-4/21(五)】
【理周觀點-4/21(五)】

「禁韓令」效應持續發酵,中國訂單需求開始逐步轉向台廠。台灣3月精密儀器(面板)接單年增39.3%,其中近2/3的訂單來自中國及香港,帶動3月來自中國及香港接單金額及外銷訂單分別創下歷史新高及歷年同月新高,年增率達19.9%及12.3%。根據IHS最新面板報價,4月份50吋、65吋等大尺寸電視面...

【理周觀點-4/20(四)】
【理周觀點-4/20(四)】

繼元大之後,凱基郭明錤也出具報告,指出OLED iPhone8的客製化面板、採用10奈米製程生產的A11、新設計的3D Touch模組、類載版 及3D感應等,大幅增加生產難度,量產爬升時間可能延遲至10-11月,較往年的8-9月晚2個月。在最悲觀情境分析下,今年三款3款新iPhone出貨將下修...

【理周觀點-4/19(三)】
【理周觀點-4/19(三)】

大摩最新報告指出,蘋果供應商將面臨六個容易被市場忽略的挑戰。包括:一、價值內容將會轉向差異化零組件。二、訂單分配仍有不確定性,不同零組件的訂價策略仍是未知數。三、零組件存在毛利邊際風險。四、供應商多元化仍持續進行,為既有蘋果供應鏈帶來風險。五、總量成長可能不像iPhone 6周期那麼強勁。六、...

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