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中信金併購大都會人壽後，過去九成資金擺在固定收益債券上，總經理吳一揆表示，未來將提高投資台股六~八％，以及四％在不動產。吳 一 揆 年齡：52歲學歷：美國羅徹斯特大學企管碩士現職：中信金控總經理兼投資事業總執行長中信金(2891)以銀行為主體，不少投資人擔心在歐債風暴以及全球經濟前景能見度不佳的情況下，會衝擊中信金的獲利表現；然而，中信金日前召開法說會，會中公布第三季財富管理手續費達三十三億七千萬元，高於第一季與第二季的表現，中信金總經理吳一揆更表示，第四季在美元保單停售效應的激勵下，財富管理手續費的金額可望再度成長。身為財富管理業務龍頭的中信金，今(二○一二)年前三季自結稅前盈餘為一七八．四億元，稅後盈餘一五五．二二億元，累計每股稅前盈餘為一．二一元，股東權益報酬(ＲＯＥ)為一二．八六％，優於多數同業表現(見附表)。在海外布局方面，中信銀是台灣最早提出「赴中國大陸申設子行」的銀行，沒想到卻被兆豐銀行拔得頭籌，對此，吳一揆在法說會上強調，「政策風險是高的，我們也感到無辜，看是否有機會破除規定。」由於中國大陸政府規定子行才可以承作人民幣相關業務，分行則不行，但是分行要轉為子行，必須符合「在地經營三年，其中兩年獲利。」由於台灣的銀行包括富邦、兆豐、永豐等都在積極布局中國大陸人脈與市場，分秒必爭，因此中信希望能夠積極爭取設立子行的機會，好提前卡位。以下是吳一揆的說法：《理財周刊》問(以下簡稱問)：行政院主計處剛下修台灣全球經濟成長率一．○五％，第四季只有二．八三％；中信金如何看待景氣？又要如何因應？吳一揆答(以下簡稱答)：根據ＩＭＦ(國際貨幣基金)最新公布的數據顯示，全球經濟成長率從三．五％降到三．三％，明年也只有三．六％，其中先進國家歐美分別為一．三％及一．五％，新興國家則介於五．三％到五．六％。今明兩年看來全球是溫和復甦成長，但還有可能會下修，因為所有主要國家都維持寬鬆貨幣政策。相對來看，中國大陸的經濟成長前景會比較好，這也就是為什麼最近熱錢紛紛流入香港卡位，就是看好中國大陸在十八大之後，會有一波漲勢。再加上中國大陸股市正處於長線偏低的位置，所以如果換屆之後，新的領導班子有好的政策，有可能就會快速recovery(復甦)。回到台灣來看，如果主計處評估明年大概有三．○九％的經濟成長率，我們自己也預估在三~三．五％之間。目前已擺脫最壞狀況，如果全球有溫和復甦，台灣應該會是有正向的成長跟發展，我們樂觀其成。問：中國信託人壽的成長如何？答：第三季中信人壽的保費收入相較於第二季成長了將近五○％，第四季還有美元保單停售效應，所以我們很看好中信人壽的成長。目前保費收入來源七○％都是來自於銀行，三○％來自於原有大都會人壽的電銷及業務部隊。未來我們希望用循序漸進的方式來成長，因為如果銀行通路全力輔銷，一定不只這樣的成績，但我們還是希望慢慢來，等基礎工程都更加完備了，就有機會再大幅成長。問：中信人壽的資產運用狀況，未來是否考慮加碼股市及不動產？答：中信人壽的前身是大都會人壽，之前資產運用有九成是擺在固定收益(債券)，一成擺在現金。目前債券部位約一一二○億元，股票約三十一億四千萬元、不動產約十五億六千八百萬元。我們會考慮加碼股票及不動產市場，簡單來說，我們期待會有六～八％的資產移到股票，四％投入不動產市場，未來也會從市價的角度來看，適時增加投資比重。問：兆豐銀行拿下第一家子行的資格，對此中信金有何看法？而在中國大陸的布局，又會有什麼樣的調整？答：這代表政策風險是有的，當初申請子行的時候，台灣的金管會都已經同意了，後來才發現這不在規定之中，所以後來我們才改為設立分行，這也讓我們分行設立比別人晚了一年。在這過程當中我們是滿無辜的，如果兩岸主管機關都有共識，希望能夠盡速將分行轉為子行，因為子行可以做消金業務，這也一直是中國信託的value(價值)之一，真心希望兩岸主管機關取得共識之下，能夠迅速申請子行。問：除了分行，中信在中國大陸還有租賃公司，請問明年在大陸的展望如何？答：分行設立第一年難以大幅獲利，因為資本額有限；未來較大獲利空間來自於主管機關開放ＤＢＵ(外匯指定銀行)可以承作人民幣業務，包括存放款、理財、保單等等都能與人民幣連動。中信銀行過去在香港承作人民幣的服務，就占收益的二○％，總計達新台幣六．五億元，如果未來有機會大幅開放的話，潛在的收益是可以預期的。人民幣相關產品的開放初期一定只有存款，但要有去化的空間，依據香港經驗，有人民幣回流機制，無論是透過ＱＦＩＩ(合格境外投資者)回流，購買人民幣債券，在人民幣的去化機制沒有問題時，利差的效應將更能夠顯現。問：市場曾經傳過中信金有找華一銀行合作，但最後是富邦金(2881)與華一銀合作，請問中信金對此有什麼樣的看法？未來還有機會再併購中國大陸當地的金融機構嗎？答：我不方便評論(富邦與華一銀行合作)。但我要強調的是，中國大陸的市場才剛開始，這是長程競賽，任何銀行短期的領先都不是領先，就像過去所說中信金是最大的民營銀行，但六年來，大陸的許多銀行都比我們大。除了華一銀，大陸還有其他對象，只要有併購機會，都不會放過。問：併購富鼎投信的進度如何？答：富鼎投信從十一月十日起由我們來主導，並更名為中信投信。董事長是陳國世，總經理是于蕙玲，未來整體的營運策略方面，雖然富鼎投信資產規模很小，只有二十三億元，可是以我們併購大都會人壽之後的亮麗成績，可以預期的是，在中信投信成立之後，我們會運用金控的資源，讓中信投信也會有亮眼的成長。辜大少為布局中國大陸而買壹傳媒？市場傳言，辜仲諒這回主動籌資買下台灣壹傳媒，主要是為了布局中國大陸市場，主要是因為富邦金在中國大陸布局超前，而之前有意傳合作的華一銀行也被富邦金搶下，辜仲諒有意藉由「趕走反共媒體」來博得中國大陸官方好感，好讓中信金在中國大陸的布局能夠更加順利。
