全球銷量最大電動車廠特斯拉(Tesla)近期股價衝高,加上中國最新宣布調降美國進口車關稅,特斯拉中國市場銷量有望增加,特斯拉相關台廠供應鏈:和大(1536)、世德(2066)、健和興(3003)、貿聯-KY(3665)、胡連(6279)、聯嘉(6288)等,因Tesla Model 3目前已達單週七千輛穩定產能,出貨量加速,且Tesla後續可望增加銷量,連帶提高零組件拉貨數量,因此獲得基本面營收業績實質支撐力道,近期股價明顯逆勢揚升,市場資金湧入碳化矽(SiC)IGBT晶片等相關電動車零組件及模組元件次產業族群股,點火多檔個股,短線走出亮眼漲勢。自十月下旬以來,櫃買(OTC)市場人氣重新恢復、交投氣氛日趨熱絡,推升櫃買指數自十月底開始,走出一波大漲二十一.八二點、二○%左右漲幅。由於股本相對較小,市場浮額較輕,有利於市場主力、實戶、大股東或作手掌握籌碼,容易拉抬作價,走出明顯波段漲勢。但是,投信基金經理人拚績效,與企業集團年底作帳也近尾聲,台股在外資休假量縮盤整期,更要慎選趨勢股,切忌追高殺低,才能持盈保泰。人工智慧已過先期導入階段 市場應用商機競爭者眾 人工智慧(AI)架構、系統的導入、建置、運用,目前已經擴大對人類日常生活滲透範圍、影響速度,從雲端環境、資料中心伺服器運算,到智慧製造、智慧零售、智慧電商,甚至進一步延伸至智慧安控、自動駕駛等各種不同方式與型態運用場域,逐漸加大對你我日常生活影響力。將AI運用於資料中心的雲端架構、伺服器運算&儲存系統中,以藉此滿足各式商業組織、官方機構不同型態的資料傳輸、運算、訓練、推理、預測應用需求,全球知名的導入大廠(機構)有Amazon、Facebook、Google、百度、阿里巴巴、美國&日本&歐盟&台灣等地氣象預報(測)中心。AI智慧製造領域則有:Toyota、Tesla、VW、BMW、M.Benz、GM、鴻海集團等不同產業範疇的「智慧自動化」應用大廠。智慧零售、電商導入AI應用系統者,包括Walmart、Amazon、阿里巴巴等全球大型商業集團。AI智慧監控系統最有名者,則為中國官方現有由已布建高達一.八億支監視器,所組成綿密的「天眼」監控系統。導入AI運算子系統,提供汽車自動駕駛、自動駕駛輔助系統(ADAS)應用功能的全球汽車大廠,主要有:Tesla、M.Benz、BMW、VW、Audi、Fiat、Ford、Toyota、Mazda、Honda、Nissan等電動車、汽車指標大廠。人工智慧(AI)產業相關大範圍、多面向複合式應用中,實質受惠、獲利成長的上下游軟硬體供應鏈族群股,共計有AI演算法、AI晶片矽智財(IP)、AI晶片設計廠、AI晶片製造&封裝測試廠、電源供應&管理商、散熱模組&元件廠、資安系統廠、雲端架構系統商、伺服器廠、感測器廠、光學鏡頭廠、精密機械&動力模組廠等。然而,絕大多數軟硬體供應鏈廠商,目前皆已面臨市場競爭強度持續升高的營運挑戰,僅有提供更高階先進AI晶片(圓)製造技術力、可穩定供應客戶所需產能規模、交貨品質穩定可靠的台積電(2330),最有機會成為全球人工智慧(AI)擴大應用市場規模下,奪下最大代工製造商機份額、笑傲同業對手最久的產業盟主。5G高速通訊應用急迫性低 設備廠一頭熱、電信商布建慢5G網通相關模組/元件/設備族群股如:南電(8046)、統新(6426)、亞太電(3682)、中磊(5388)、建漢(3062)、智易(3596)、新復興(4909)等,近一個半月以來,於市場資金追捧、投信法人作帳行情加持下,股價相繼走出波段漲勢,短期間漲幅表現亮眼,三七%~八三%波段漲幅令市場為之驚豔,也因此引發投資人進場追買,無不打算趁著股價有望持續漲升的難得機會,提前為自己賺進豐厚的過年紅包。然而,如果就台股盤面5G網通相關模組/元件/設備族群股,後市能否就此成功搭上5G無線網通高速傳輸產業,應用市場即將點火,引動商機規模成長的前進列車來看,以目前最新終端國內外市場發展現況分析,不是主要國家5G網路布建、正式商轉(截止今年底,僅有美國電信業者Verizon、AT&T將進入全球首波商轉;韓國電信商KT、SKT、LG U+預定二○一九年三月商轉;台灣中華電信需至二○二○年才會進入預備商轉階段)速度緩慢,就是市場上存在其他可替代5G高速傳輸應用的無線通訊連網規格(提高4G基地台布建密度、邊緣運算應用),與全球4G通訊現階段已大規模、普及化連網市況相比之下,5G高速傳輸的大規模普及化,明顯還有一大段距離。同時,近期所最新發生「美國圍堵、限縮華為成長事件」,不排除可能因此進一步延緩、拖慢,包含中國在內,現有已宣布展開5G高速無線通訊應用發展計畫的各國,後續新世代5G高速無線傳輸網路布建與連網商業化正式開始運轉速度,連帶減少相關模組/元件/網通設備拉貨數量。因此,5G網通相關模組/元件/設備族群股,未來想要走出連續性、大波段漲勢表現,難度不可謂不高。與目前可說已進入擴大應用階段的「人工智慧(AI)」,以及才剛邁進初步、試點型商轉的「5G無線通訊」二項人類新科技應用領域與產業相比之下,在加速成長、日漸擴大的電動車產業與終端應用市場中,有助全球電動車市規模加速成長的關鍵利器-「碳化矽(SiC)基板IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor,絕緣柵雙極型電晶體)晶片」,預料將很有機會成為全球電動車市場、產業界,乃至於資本市場在內的各方參與者,未來高度重視的一個基礎、關鍵元件板塊。高效減重降成本 效益明顯 碳化矽(SiC)IGBT供不應求IGBT晶片為車用功率半導體之一,「IGBT晶片」、「動力電池電芯」被市場並稱為電動車「雙芯」,為影響電動車性能重要關鍵技術。IGBT因具備「高電能轉換效益(「原始交直流電壓轉換損耗電量」,可減少高達八五%)」,有利電動車電池動力更具傳輸、驅動效率,同時也可明顯減少電池用量、降低整車成本、增強消費者購車誘因,可以說已一躍而成為全球主要汽車半導體電子大廠,急欲快速擴大供給能量,增加搭載數量策略考量下,共同關注的「戰略型」重兵器。預估未來將會有越來越多的汽車廠,在主逆變器(Inverter)模組中,搭載SiC IGBT功率半導體晶片,尤其是中國車廠,近幾年來相繼開始評估、使用SiC功率半導體元件。目前為全球產量最大電動車廠-比亞迪(BYD),早於二○○五年即組建自身研發團隊,投入重金、鉅資佈局IGBT產業。二○○九年九月,比亞迪IGBT晶片成功通過中國電器工業協會電力電子分會組織科技成果鑒定。此外,比亞迪也已陸續成功掌握,IGBT晶片設計、製造、模組設計及製造、大功率器件測試應用平臺、電控、電源等環節技術,於十二月十三日所推出「IGBT4.0」,於電能損耗、溫度控制能力等二大關鍵指標上,雙雙取得有效重要突破。比亞迪於十二月十三日「IGBT電動中國芯」發佈會上,宣佈已投入鉅資佈局半導體材料SiC(碳化矽)應用市場,同時也將進一步統整材料(高純度碳化矽粉)、單晶、外延(磊晶)、晶片製造、晶片封裝等,SiC基半導體元件上下游完整產業鏈。由此不難想見,比亞迪對SiC IGBT的需求慾望&渴望!因此,二○一七~二○二三年,SiC功率半導體元件於主逆變器市場複合平均年增率(CAGR),將高達一○八%,市場應用規模將爆發性成長。碳化矽基板IGBT晶片 相關材料製程供應鏈股雨露均霑另一方面,由於碳化矽(SiC)晶圓生產瓶頸解決不易、原料晶體品質不穩定,球型晶體晶圓切割亦具一定難度,損耗率不低下,因此造成碳化矽晶圓、磊晶供應量十分有限,且短時間內亦無法大幅擴增產量;相對於電動車鋰電池材料市場現階段的「有錢就買得到」,目前則明顯呈現「供不應求」、「有錢也買不到」!如此稀有與珍貴,不僅將因此有利上游碳化矽(SiC),晶圓原材料長晶&晶圓廠:越峰(8121)、台聚光電(四吋SiC晶圓,台聚(1304)所轉投資,持股五○.八五%)受惠旺市效應而雨露均霑。另一方面,SiC晶圓&磊晶圓廠嘉晶(3016)、環球晶(6488,正加速開發腳步,預計明年可開始量產供貨),未來也將有機會受惠稀有性「戰略物資」的供不應求加持,獲得營收獲利成長動能的大幅挹注。除上游碳化矽(SiC)長晶&晶圓、磊晶台廠之外,中游碳化矽(SiC)基板晶片(圓)代工製造相關供應鏈廠茂矽(2342)、漢磊(3707)、世界先進(5347),乃至於晶片導線架廠順德(2351)、界霖(5285),晶片封裝測試捷敏-KY(6525),晶圓薄化服務宜特(3289)、昇陽半(8028),散熱模組艾姆勒(2241)、健策(3653)等週邊支援性台廠,亦為IGBT晶片製程所必需供應鏈廠,後市也有望跟進受惠碳化矽(SiC)基板IGBT晶片,因車用電子、電動車廠,基於減輕消費者購車負擔、刺激消費者購買慾望與提升市場競爭力等營運戰略性考量,爭相導入、內建搭載應用,因此而催生、旺市效應,連帶嘉惠周邊、上下游關連廠的助漲效益。