自八月二日川普宣布對中三千億美元產品加課關稅至今,波段的走勢大致上都和我們事先規劃差不多,包括八月二日當天告知短線將回測前低一○二二七上下,八月六日來到一○一八○時告知短線要反彈,然後再做探底打底完,就準備展開一波較大幅度的反彈行情。故對後市看法仍不變,半年報利空已出盡,九月一日關稅生效也是短線利空出盡,加上九月十日前要公布八月營收(電子旺季大都優於七月營收),以及市場預期九月十八日Fed可能再降息一碼情況下,台股應有機會反彈一波來挑戰季線一○六○○至一○六五○上下。除非這波反彈能夠上來回補八月二日的空方缺口一○六四一至一○七一四,指數才有機會再挑戰一一○○○上下。若缺口無法上來回補,則反彈完必破一○一八○點。至於九月十八日Fed可能再降息一碼,若沒降,短線失望性賣壓出籠,若降一碼則也是利多出盡。重點是七月底降一次一碼,市場和Fed還可說是買保險預防性降息,若九月十八日降息,甚至十二月中再降息,那就不是所謂買保險預防性降息,而是Fed已默默幫市場背書,美國景氣準備開始步入衰退了。這陣子資金大多數已往債市跑,而不是股市。所以當九月蘋果新機發表前後至Fed利率決策會議前後,最慢撐到十月初,將因美國第四季總經可能向下,加上大多數電子股準備開始步入淡季,屆時需特別小心另一波段回檔修正,之後才會展開所謂的總統大選行情。個股操作部分,大多數電子這裡只剩短線末段行情,就如同去年六至七月的被動元件和矽晶圓一樣,利用旺季營收獲利的利多邊拉邊出。所以從現在到九月中下旬,大多數電子股上去是找賣點,九月中旬至第四季因準備進入淡季,小心多殺多一波下去。績優生技股雖非現階段人氣焦點股,但較不受景氣波動影響,且下半年和明年獲利仍有機會較今年成長,波段角度而言將相對安全下,明年具高配息題材。太醫(4126)以自有品牌PAHSCO與代工並進發展,主力產品包含密閉式抽痰管約占營收四八%,袋類占一○%,傷口引流組一二%,其他產品如瓶類等占約三成。上半年EPS二.二九元,年增九一%。由於下半年進入傳統業績較旺季節,預估第三季營收仍會維持正成長,全年營收將突破二十億元,本業EPS上看四.五元。日前已公告出售位於苗栗縣銅鑼鄉民生路14號、16號之土地及建物給裕利工,預估稅前處分利益約為一.八九億元,以股本六.六億元,扣除所得稅後,每股貢獻度約二.二元,預計最快可在第四季入帳。若加上業外出售土地利益,不排除今年EPS有上看六.七元上下能力。