某股是泰國第二大印刷電路板廠,受惠於宅經濟發酵,泰鼎家用產品出貨狀況樂觀,今(2020)年第一季EPS達1.5元,上半年各產品線接單暢旺,產能利用率逼近滿載,加上泰國七月國際航班將解禁,第三季則開始出貨美系客戶NB訂單,下半年成長力道將更強。某股為泰鼎-KY(4927)
泰鼎的優勢在於,美中貿易戰逼使客戶為分散風險,調整各地生產比重(不論品牌業者或EMS廠),新冠疫情過後,各國大廠南移步伐不會停止,對泰鼎來說有更多機會爭取新客戶、新產品。
泰鼎TV板大客戶為三星電子,三星今年在電視市場加強推廣力道(東京奧運商機),並持續往高階市場加碼,泰鼎做為其LED及Mini LED主要供應商,配合該客戶從低階到高階之TFT、QLED、8K、The Wall板都有布局;其中The wall及8K供貨比重幾乎全拿,QLED有六至七成的供貨,TFT則交由子公司SFT出貨。
展望下半年,預期第三季將比第二季兩位數成長,第四季也可望維持高檔,在高稼動率、高良率以及產品組合優化下,泰鼎今年EPS有機會超過5.45元再創新高;今年公司配息三元,具備低本益比、高殖利率優勢。
【操作建議】股價自四月六日42.2元止跌彈升,於五月二十二日72.6元見高拉回,從量價結構來看,並未出現過度背離現象,加上近期法人有回補動作,只要六十日均線守穩,拉回時可伺機逢低布局。