分享

       
瀏覽人次:1227

2018-04-03

鋰電池材料 後市看旺61148



對全球電動車領先大廠特斯拉(Tesla)而言,三月下旬以來,公司的處境與股價的走勢表現,簡直可以說是「屋漏偏逢連夜雨」。

特斯拉衰運纏身 市場再傳看壞雜音

特斯拉先前儘管擴增電動車供貨產能規模,但仍有產線增產進度延宕與鋰電池供應量不足問題,無法達成原先對外宣稱每週、每季交車目標數量,市場分析師對其能否順利「如期交車」的重要約定疑慮加深。

同時,特斯拉Model X休旅車於三月二十三日,發生重大傷亡車禍事件,之後二十七日,美國國家運輸安全委員會(NTSB)正式介入調查特斯拉電動車所造成傷亡事故,目前尚未正式確認事發當時,Model X是否開啟自動駕駛模式。

同一時間,知名評等機構穆迪(Moody′s)也下調了特斯拉的債券投資評級。

特斯拉噩夢般的一週持續雪上加霜,三月三十日盤後,特斯拉正式宣佈因動力轉向部件存在安全隱憂,公開召回二○一六年四月前所生產所有Model S車款,預計召回數量達一二.三萬輛。

特斯拉Model X休旅車 Panasonic鋰電池疑慮加深

根據加州公路巡邏隊指出,三月二十三日時,一輛Tesla Model X休旅車,於加州山景城(Mountain View)附近高速公路發生車禍、撞上水泥護欄,隨後連續被行駛於後方的奧迪、馬自達二台車撞上,造成連環車禍,車上三十八歲駕駛傷重不治。

然而,金融投資市場針對此次車禍事件,關注焦點反倒鎖定Model X發生車禍時,車上所搭載的鋰電池爆炸起火事件。

特斯拉車用鋰電池供應廠日本松下(Panasonic)企業因故遭受波及。三月二十八日盤中,Panasonic股價一度暴跌多達六%,當日終場以五%跌幅作收。

特斯拉Model X鋰電池起火一事,加上Panasonic股價一度暴跌多達六%,因此造成市場投資人看衰「電動車鋰電池」產業整體後市,台股亦有投資人因此連帶看壞鋰電子電池正、負極材料及電解液供應廠後市。

不過,Model X內建的鋰電池,乃是車子撞上水泥護欄時,發生瞬間起火現象,才因此引燃火勢,並非為正常行駛狀態下鋰電池發生短路、爆炸而起火。

因此,將Model X車燒毀歸責於Panasonic電池為引發火燒車事故主要肇因,機率相當低。

Panasonic非僅供貨特斯拉 不必因特斯拉出包下定論

全球鋰離子電池生產規模龍頭大廠Panasonic全球市場市占率達二八%,排名第一,目前不僅供貨鋰電池予特斯拉,同時亦供貨給日本汽車大廠豐田(Toyota)。

同時,Panasonic出貨鋰電池,大眾(VW)、福特(FORD)等全球二大車廠亦為其往來供貨客戶。

因此,不可能因為特斯拉近期接連出包事件,後續供貨量能(出貨量)即因此大幅縮減(就算極端狀況下,特斯拉暫停拉貨,Panasonic也還有其他出海口可以出貨車用鋰電池)。

更何況,中國以純電動車種為主的新能源車市場,目前已達近八十萬輛規模,較特斯拉原先號稱總數達五十萬輛Model 3接單量為多。未來十二年後,還將進一步成長達一五○○萬輛。

因此,電動車主要動力源「鋰離子電池」產業後市,前景展望透明度依舊相當高、十分令人期待。



全球電動車市場穩健成長 二○四○年將達六千萬輛

伴隨著全球包含中國車市在內的電動車市場,預料未來整體市場規模,仍將因受惠空污管控、潔淨能源應用、新能源汽車擴大上路數量等,官方主導政策主軸不變,因此不斷擴增對電動車主要動力源-鋰電池(以目前續航力、安全性、充電速度、單體重量、價格C/P值等標準評比,最適合搭載於電動車作為動力來源)後續應用數量。

根據「中國汽車工程學會節能與新能源技術路線圖(Roadmap)」預測報告,至二○二五年時,中國新能源汽車總產銷量將達八百萬輛左右;至二○三○年時,中國新能源汽車產銷總量將達汽車總量四○%占比,大約一五○○萬輛左右。

中國政府電動車產業長期規畫目標,預計至二○二五年時,將電動車整體銷量提升達七百萬台,大約為二○一六年銷量之十四倍。

同時,中國汽車工程學會節能與新能源技術路線圖(Roadmap)亦預測,全球電動車市場全年總銷量,二○四○年時將超過六千萬輛大關。根據《時代雜誌(TIME)》報導,至二○四○年時,全球乘用汽車將會有三分之一比例為電動車款,占整體車市比重將遠超過今日約一%比例。



豐田汽車認同鋰電池安全 大幅擴充HV鋰離子電池產線

全球鋰電池產業發展基本面利多,近期再添一股重大助力。先前發展鋰離子電池為電動車動力來源,態度相對較不積極的豐田(Toyota)汽車,近期亦對外宣布,將大幅擴充多達「六倍」的鋰離子電池生產規模。

全球汽車大廠豐田(Toyota)汽車旗下子公司「Primearth EV Energy(PEVE),Toyota與Panasonic共同合資設立車用電池製造廠」,於今年一月時對外宣布,將於日本靜岡縣湖西市,興建「油電混合車(HV)用鋰離子電池」新廠房(預定二○二三年正式投產),目標預定於二○二○年上半年,將HV用鋰離子電池年產能規模,大幅擴增達現階段(二十萬台)的三倍之多(六十萬台)。

不過,即便如此,依舊無法充分滿足持續擴增的HV用鋰離子電池拉貨需求。市場最新消息傳出,PEVE將進一步興建鋰離子電池新廠,預定要再將HV鋰離子電池產能再倍增,較擴增至三倍後的產能,再提高一倍。

換句話說,總計將大增達六倍(一二○萬台)之多。

因此,長期而言,鋰離子電池全球市場規模及生產數量,將伴隨電動車上路數量的不斷增加,因而持續成長擴大。



鋰電池產業向上趨勢不變 相關原材料供應鏈後市看好

台灣多家鋰離子電池「正極材料」廠美琪瑪(4721)、康普(4739)、長園科(8038)、立凱-KY(5227);「負極材料」廠中碳(1723)、榮炭(6555,碩禾入股);「電解液」廠聚和(6509)等,後市料仍將可繼續迎來全球、中國電動車產業,持續成長向上,跟著帶旺「鋰電池上游原材料」未來市場商機不斷增長。

同時,因為美琪瑪、康普非直接出貨予特斯拉,而是出貨給Panasonic鋰電池正極材料供應商-日本住友(Sumitomo)化學,再由住友化學將製作好的鋰電池正極交貨予Panasonic,製成鋰電池。

不難想見,未來如果Panasonic鋰電池,因持續受惠特斯拉拉貨效應外,大眾、福特、豐田汽車應用鋰電池數量亦不斷增加,出貨表現因此有望持續暢旺,料將因此持續有利美琪瑪、康普,以及中碳、榮炭等鋰電池上游原材料台廠。

其中,中碳現已為中國最大電動車廠比亞迪(BYD),鋰電池負極材料上游原材料「介相瀝青碳微球」供應商。同時,中碳目前也已成功拿下德國、日本、中國等市場電動車電池訂單,今年將開始陸續出貨。另外,中碳斥資達十一.五億元,於屏南工業區新增設石墨碳微球廠,預計自第二季開始投產。屆時,介相碳微球生球產能將自現階段五千噸擴增達七五○○噸,同時也將新增熟球二千噸產能。預料後市於介相碳微球新增產能貢獻下,將有利中碳增強電動車鋰電池負極材料市場進擊動能。

另外,成立於二○○九年,股本四.五三億元,二○一六年一月二十五日於興櫃市場掛牌的榮炭,為台灣電動車鋰電池「負極材料(營收占比高達九九%)」製造廠,目前為中碳「介相瀝青碳微球」下游出海口客戶;榮炭內外銷比重:三%:九七%,負極材料產品主要銷往中國。

榮炭鋰電池負極材料系列產品線相當完整,包括:五款碳微球(MCMB)、六款高性價比/中高端人造石墨、四款中/高端天然石墨、三款複合石墨等,產品的市場競爭力與中、日同業廠相較下,品質、成本均毫不遜色,具相當競爭力。

經過長達數年來努力耕耘,榮炭憑藉優良、穩定的產品品質,已陸續通過日產(Nissan)旗下「Leaf」第二代電動車,以及中國知豆(Know Bean)等電動車大廠供貨認證。

預料伴隨中國電動車市後市成長性可期下,未來幾年,來自電動車鋰電池負極材料訂單量,成長增速倍增可期。