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2019-03-28

大數據鏢股專欄63108

台股自年初以來的「無基之彈」,推升指數攻過年線上檔反壓,但預料於後市獲利了結賣壓出籠下,短線漲勢恐暫時受阻。另一方面,國際美元指數目前中期走揚型態仍未見改變,預期恐不利新台幣走勢,也將對外資熱錢形成一股潛在阻力。受新接訂單金額表現不佳影響,上市櫃公司首季營運預料不易交出佳績,也恐將對加權指數形成「鍋蓋壓力」。

本周精選產業基本面前景展望透明度高,合宜投資時點浮現,外資、投信大打籌碼戰,拉高市場籌碼穩定度,股價有機會走出波段漲勢鏢股:曜越(3540)、光聯(5315)、聚碩(6112)等。

曜越新推水冷DDR4記憶體模組

曜越(3540):電源供應器(營收占比四二.三六%)、電腦機殼(營收占比三一.二二%)、散熱產品(營收占比一五.八六%)專業廠,公告前二月累計營收六.六一億元,年減一.五五%。

曜越二○一八年前三季合併營收達三○.九七億元,年增約一二%,稅後淨利達一.二四億元,年增率達三○%,前三季累計EPS一.九一元,已超越前年度全年獲利總和。

曜越營收主要來自三大品牌產品線:專攻電競(Gaming)周邊市場品牌「TteSPORTS」、鎖定散熱與DIY零組件品牌「Thermaltake」、以手機行動裝置配件為主品牌「LUXA2」納爾莎。電源供應器約占四○%以上、機殼占比約三○%、散熱系列產品約占一五%,其他產品線占比約一○%。北美市場營收約四二%至四五%,泛歐市場占比約二三%至二五%,亞太市場約占三○%。

今年營運展望,曜越規劃將持續拓展旗下PC零組件業務,現階段除既有機殼、電源、散熱產品系列外,已於今年CES展推出新產品(世界首創「WaterRam RGB」水冷DDR4記憶體模組),曜越評估此項產品為新跨足全新領域,未來有望貢獻新一波營收成長動能。

另外,去年於台灣熱銷的水冷主機產品系列,今年將陸續推廣至全球各地行銷,法人樂觀看待曜越今年整體營運表現,預期仍有機會交出小幅年增率成績。法人機構預估曜越今年全年EPS二.六○元。

光聯跨足LED路燈應用市場

光聯(5315):中小尺寸面板廠,元月營收一.七一億元,月增○.五%,年增○.三%,逼近二十一個月來單月新高。前二月累計營收三.一一億元,年增○.四八%。受惠應用產品線之一的歐系調理機主要客戶廠重新啟動拉貨循環挹注下,推升二○一八年第四季合併營收四.八八億元,衝上近六個季度以來新高,全年營收一八.二○億元,毛利率一八.二四%,稅後淨利成長達二.一一億元,全年EPS二.○四元,宣布配息一.五○元。

光聯已自手機用中小尺寸面板模組製造,轉型至供應白色家電、博弈產品應用面板領域,同時已與荷蘭Miortech結盟,Miortech主要源自飛利浦旗下「電濕潤顯示器技術(EWD)」團隊,已成功開發出不會自發光的反射式顯示器,與一般常見的LED戶外看板不同,EWD具備白天顯示清晰、晚間低光害等優異應用特性。

光聯今年投資LED路燈大廠「賀喜能源光電」,持股四%,正式跨足LED路燈應用市場。未來,將由光聯負責標下政府標案,委託賀喜光電製造,合作拓展產品多元化應用市場。法人機構預估光聯今年全年EPS二.二○元。

聚碩客戶群應用需求將更多元

聚碩(6112):專業網路系統加值代理商,公告前二月累計營收一九.四七億元,年增一二.一一%。

聚碩目前主要營收來源有:工作站及伺服器主機產品線營收占比達四四%左右;網際網路應用軟硬體及通訊設備產品線占約二六%。

聚碩主要提供企業用戶所需網路、系統整合建置整體解決方案,主力業務區分為:網路整合、運算系統、工具整合應用軟體,以代理國際大廠產品為營運核心,協助、提供客戶系統規劃、整合建置、資訊服務等加值型服務。二○一六年一月起,聚碩成為Apple授權企業經銷商,提供企業用戶行動化商務應用解決方案,同時協助iOS開發商整合資源應用。

二○一六年二月取得SAP經銷授權,供應商出貨占比:Oracle(甲骨文)二八%、Cisco(思科)一一%、Dell(戴爾)一○%。預測其主要客戶群系統整合廠,明年於大數據、AI領域相關應用需求會更加多元,包括銀行、證券業將持續推展大數據分析、人工智慧應用,亦有可能進一步導入各式機器人,應用面向將日益多元化。隨著全球物聯網市場持續發展,預料未來對聯網資安保護需求也將不斷擴增。

另外,全球資訊服務市場於巨量資料、雲端運算、行動應用等資訊科技相輔相成帶動下,未來市場規模發展極具成長潛力。法人機構預估聚碩今年全年EPS二.九○元。