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2019-04-11

大數據鏢股63176

本周精選產業基本面前景展望佳,營收成長動能強,外資及投信搶撈籌碼,籌碼穩定度升高,股價有機會走出波段漲勢鏢股:聚碩(6112)、互動(6486)、易華電(6552)等。

聚碩客戶大數據、AI需求多元

聚碩(6112):公告三月營收十.二億元,月增一○.六九%,年增四.八四%。目前主要營收來源有工作站及伺服器主機產品線營收占比四四%左右,網際網路應用軟硬體及通訊設備產品線占約二六%。聚碩主要提供企業用戶所需網路、系統整合建置整體解決方案,主力業務為網路整合、運算系統、工具整合應用軟體。二○一六年一月起,聚碩成為Apple授權企業經銷商,提供企業用戶行動化商務應用解決方案,同時協助iOS開發商整合資源應用。同年二月取得SAP經銷授權。

供應商出貨占比:Oracle(甲骨文)二八%、Cisco(思科)一一%、Dell(戴爾)一○%。預測其主要客戶群系統整合廠於大數據、AI領域相關應用需求會更加多元,包括銀行、證券業,將持續推展大數據分析、人工智慧應用,亦有可能進一步導入各式機器人,應用面向將日益多元化。另一方面,伴隨全球物聯網市場持續發展,預料未來對聯網資安保護需求也將不斷擴增。

另外,全球資訊服務市場於「巨量資料」、「雲端運算」、「行動應用」等資訊科技相輔相成帶動下,未來市場規模發展極具成長潛力。法人機構預估聚碩今年全年EPS二.九○元。

互動籌碼穩定度高

互動(6486):二○一八年第四季獲利持續成長達○.八六億元,以目前三.六九億元股本計算,EPS為一.七四元,全年EPS四.七一元。預計每股配發現金股利達四.八元,以目前股價計算,本益比約十二.五三倍,殖利率達約七.六八%。公告三月營收一.四二億元,月減一三.八七%,年減三五.五三%。

互動主力業務為提供電信業、媒體電視台、企業客戶網通及影音設備,以及等同客製化的合適解決方案,由於軟體化、IP化為5G技術應用基礎之一,後市5G建置商機成長,互動有望獲推升業績成長動能。

互動旗下系統整合軟體服務,主要搭配電信公司布建基地台階段出貨,電信商開始布建5G通訊系統,可望推升互動今年營運持續走高。有部分法人預估,互動今年EPS有機會自六元起跳。

台股過去幾個月以來5G相關硬體設備股大多漲勢驚人,平均本益比多自三十倍起跳,如以先前軟體類股股價平均本益比水準普遍高於硬體股而言,料將有利5G軟體股的互動股價後市向上走揚。

籌碼方面,董監持股合計高達四九.九三%,最大法人股東為台灣網通設備纜線數據機大廠仲琦(2419),持股高達四七.七○%,籌碼穩定度相對高。法人機構預估互動今年全年EPS四.九九元。

易華電上半年產能大廠全包

易華電(6552):公告三月營收二.五二億元,創歷史新高,月增九.三三%,年增率高達一○三.一一%。受惠中小尺寸面板薄膜覆晶封裝(COF)需求量拉升,易華電二○一八年第四季營收六.八五億元,季增三四%,年增三三.八○%,稅後淨利一.一七億元,較上季大幅增加逾一.二倍,較前年同期暴增四.八五倍,EPS一.一七元,優於市場預期。



法人機構原本即預估易華電三月營收可續創歷史新高,第一季營運將可由淡轉旺,可季增一○%左右,可望較去年同期成長約一倍。智慧型手機相繼採用全螢幕、窄邊框設計,所搭載液晶面板驅動IC需改變使用COF封裝製程。由於台灣、韓國COF基板廠,過去兩年皆未有擴充產能,加以日本COF原料廠供貨吃緊,造成今年以來COF基板持續供不應求,包括小米、華為、OPPO、Vivo等中國手機廠,皆向易華電下單採購COF基板。

法人表示,易華電智慧型手機COF基板訂單上半年將應接不暇,大尺寸電視4K、8K超高畫質面板所採用COF基板接單持續強勁。整體而言,COF基板上半年產能已獲大廠全數包下,下半年訂單接單仍將持續暢旺。不僅具漲價空間,且景氣展望樂觀,能見度亦高。法人樂觀預估,易華電今年營運有望逐季創歷史新高,全年營收將可突破三十億元整數大關,樂觀預期易華電全年獲利可望較去年大幅成長二倍以上。法人機構預估易華電今年營收年增率五一.八四%,全年營收二九.三二億元,全年EPS五.七六元。