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2019-12-27

大數據鏢股64446

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本周精選產業基本面前景展望佳,合理投資價位浮現,外資、投信爭搶籌碼,股價有機會走出波段漲勢鏢股:亞光(3019)、東科-KY(5225)、昇陽半(8028)等。

亞光可望獨供華為光折射元件

亞光(3019):光學元件(營收占比五○.七一%)、影像感測元件產品(營收占比一九.二六%)、光電產品(營收占比一三.六七%)、光電零組件(營收占比一一.○一%)專業廠,十一月營收一三.九三億元,月增一○.四九%,年減一五.五五%;今年一至十一月累計營收一六八.○三億元,年減三.八四%。

亞光日前獲法人點名,有望成為華為二○二○年潛望式長焦鏡頭「光折射元件」獨家供應商。亞光原本即為華為手機光學元件供應廠,法人機構指出,供應華為今年潛望式長焦鏡頭光折射元件廠商主要有三家,其中,亞光出貨華為比重約四○%至五○%。

市場法人看好華為手機明年配備潛望式長焦鏡頭的機種將明顯增加,同時,華為也將推出首款支援十倍光學變焦規格新機,預料將有助提高產品售價。另外,法人機構研究報告推估,由於亞光玻璃加工生產良率,明顯優於市場其他競爭對手,故幾乎可將其視為華為明年潛望式長焦鏡頭光折射器元件獨家供應商。

針對法人機構最新報告分析,亞光表示,公司所供應者為「光折射稜鏡」,針對客戶的新機規格及可能商機、接單預估無法做進一步評論,反而認為二○二○年營運仍將面臨多項變數,儘管如此,仍樂觀看待二○二○年營運有望漸入佳境。法人機構預估亞光營收年增約一.八三%,明年營收二○三.○七億元,全年EPS四.九九元。

東科-KY高毛利產品比重升

東科-KY(5225):十一月營收七.七四億元,月減二二.二四%,年增一三.四四%;今年一至十一月累計營收九九.四九億元,年增一六.六二%。看好三大產品線:Sound Bar、藍牙音箱、TWS耳機二○二○年營運皆會成長,法人機構預期東科-KY營運將可續創新高。

東科-KY今年第三季營收三四.八九億元、獲利二.一八億元,雙雙創下單季歷史新高,第四季開始逐漸步入傳統淡季,預料營收將較上一季下滑,但Sound Bar今年接單強勁,高毛利產品比重揚升,前三季累計獲利已突破原本全年紀錄。法人預估東科-KY今年全年營收可望首度突破百億元大關,全年EPS有望創歷史新高達七元以上。



東科-KY越南廠新產能原本處於試產階段,預估十二月已開始出貨,第一期工程以喇叭、組裝廠為主,預計產能規模可達中國廠三○%。第二期工程預定明年下半年可完工,屆時月產能將可達中國廠產能五○%。同時,也將新增木工廠、塑膠廠產能。

東科Sound Bar明年營收依舊可持續成長,主要因看好產品品質優異,可望新增更多非音響品牌廠客戶,加以部分舊客戶訂單已開始回流,藍牙音箱將鎖定高檔客戶為主,TWS耳機已接獲二款訂單,預計二○二○年開始出貨。法人機構預估東科-KY營收年增一九.○五%左右。

昇陽半再生晶圓接單暢旺

昇陽半(8028):晶圓相關代工(營收占比九四.五三%)、鋰電池組(營收占比三.六○%)、鋰電芯(營收占比二.○六%)專業廠,十一月營收二.三三億元,月增二.五○%,年增二四.一四%;今年一至十一月累計營收二四.四九億元,年增二六.五四%。

受惠市場需求量持續成長,加以廠房產能不斷擴增,昇陽半「再生晶圓」出貨量呈逐年走升;二○一八年出貨量達三九三.八○萬片,年增二八.四四%,二○一九年上半年總出貨量亦達一九四萬片。隨全球半導體景氣循環持續升溫,尤其台積電仍積極衝刺、領先量產先進製程技術,並不斷擴增產線規模,對IC晶圓製程所必需的再生晶圓拉貨需求料仍將持續成長,也拉升昇陽半再生晶圓產線產能利用率,目前已屆臨滿載水位,公司決定擴大產能規模。

昇陽半預計將添購十二台拋光機,明年整體新增產能規劃,預估將大幅擴增達三五.七八萬片左右,預料將可貢獻營收一.六二億元。法人機構預估昇陽半營收年增率約二八.八五%,明年營收三三.四六億元,全年EPS三.七七元。