李健明●學經歷:台大商學院畢業,股市超過20年實戰經驗,曾任國際大通投顧分析師,產經日報、倚天傳訊王專欄主筆,外商渣打銀行貴賓理財中心講師 ●操作特色:紮實的產業研究,詳盡的財務分析,徹底的籌碼追蹤,嚴謹的操作策略 ●操作原則:嚴控持股不超過3檔,帶進一定帶出以生產區域網路元件和變壓器的帛漢(3299)今年營運一季比一季好,第二季合併營收六.七億元,較第一季成長二○%,由於毛利率優於第一季且業外損失減少一千多萬,預估第二季稅後盈餘可望超過六千萬元,EPS超過一元,累計上半年合併營收十二.二億元,EPS可望超過二元。由於下半年進入傳統旺季,第三季營收與獲利仍將持續成長,今年屬於逐季成長的豐收年。帛漢專攻變壓器(Transformer)領域,其中八○%產品應用於網通產業,二○%應用於NB,由於不少同業因為大陸勞動成本大增而退出市場,再加上4G建置帶動網通需求強勁,PC景氣回溫也讓變壓器需求大增,帛漢業績成長強勁,第二季營收創近八季新高。再從電信的題材來看,今年全球行動用戶數總計六十八億戶,其中4G用戶僅二億戶,研調機構預估到二○一九年4G用戶可達二十六億戶,大幅成長十二倍,無怪乎去年年底兩岸同步開放4G執照。今年兩岸同步邁向4G新時代,台灣三大電信公司中華電、遠傳、台灣大相繼宣布4G開台,再加上去年兩岸搭橋會議通過在台中設立兩岸第一座4G試驗場測中心,今年開始將擴大採購4G基地台相關設備帶動網通需求強勁,帛漢目前已接獲大陸一線網通品牌大廠訂單。帛漢已在七月三十一日除息二.八元,隔天八月一日即順利完全填息,表示市場認同度高,三大法人從七月四日至八月四日短短一個月時間即大買五九七四張,所以也擁有籌碼面的優勢。在大盤陷入整理格局之際,帛漢是一檔進可攻、退可守的績優電子股。【操作建議】月線可望連四紅長多格局不變,股價隨時可望改寫歷史新高,適合大波段操作。