本週介紹的澳幣期貨,屬於外匯類,由芝加哥商業交易所CME發行,計價幣別是美元。澳幣期貨也是台灣投資人的熱門商品之一,可能因為比較穩定又分散風險,表一是黃金俠到目前已經量身訂做好程式的海外期貨商品,也都已經在理財周刊發表過績效。各位如果對海外期貨有興趣,可以從表一挑選績效比較好的商品來操作即可。區分不同類別是為了分散風險,不同類別商品的投資組合,關聯性比較低,不至於要賺一起賺,要賠一起賠,獲利的部分仍會相加,但虧損的部分可以分散,讓資金運用更有效率。 說到資金運用效率,就牽涉到槓桿比率的問題,投資一單位的錢,是在玩多大的商品。目前澳幣期貨的點位是在七三○○點左右,每一點是十美元,保證金一九八○美元,所以槓桿比7300x10/1980=36.9倍。也就是說投資人付出保證金一單位,所操作的是三六.九倍的商品價值,這樣是高還是低,最簡單的方式就是拿台指期來做比較,目前點位約九八○○點,每一點是兩百台幣,保證金九萬六千台幣,所以槓桿比率是9800x200/ 96000=20.4倍,也就是說,玩澳幣期貨的槓桿倍數比台指期還大很多。另一個與資金運用效率有關的是交易時間,一筆保證金押在某商品,如果交易時間長,表示資金運用效率高。就好像租一個店面做生意,一天營業八小時與二十四小時,店租都一樣,那當然二十四小時的效率高。澳幣期貨每天交易二十三小時,比台指期T加上T+1盤合計十九小時要長。也就是說,投資澳幣期貨比台指期的資金運用效率要高得多。不過因為台灣投資人多半還是用人工操作方式,本來就不可能太長時間的盯盤,所以交易時間長,也沒多少差別,可是運用程式交易就可以整個開盤時間都盯盤交易,就會有差別。澳幣期貨的交易規則如表二。接著來看我們為澳幣期貨量身訂做的程式,以操作一口計算的績效,從二○一二年到現在的獲利表現,數字是美元,圖一是策略程式的詳細權益曲線,在將近七年的時間裡,獲利大致穩定持續向上。圖二是年週期的報表,這七年當中的每一年都是正報酬,而且獲利大致平均,不會忽好忽壞。圖三是月報表,可以看出賺錢的月份明顯的比賠錢的月份多,圖四是總績效表,七年的總獲利為美金五萬多,在表一的商品裡面算普通。並不是很突出的獲利數字,但投資還要看穩定度,風險高不高,如果風險低,那加大投資部位即可增大總獲利數字。所以投資人與其花功夫去研究尋找投資組合,不如很簡單的就以程式實際執行出來的績效數字來選擇,還更可靠。若您對海外期貨有興趣,歡迎共同來驗證。