華為禁令獲美國商務部初步解禁,放行與美企間無「國安」疑慮交易,上修全年出貨目標至2.7億支;台股華為供應鏈可望鬆一口氣,且在陸企不斷降低對美企依賴度之下,相關台廠或有轉單與追單機會。目前已公佈財報S&P 500指數成分股,20%企業獲利成長2.7%,遠優於市場原先預期的衰退3%;美股繼續震盪盤堅,連動台灣相關個股水漲船高。台股以箱型盤堅逐步化解除息賣壓,移動停利(損)逐漸上移至月線附近。空手者等待回測月線不破,將有另一次相對有利的進場點。盤面上仍以半導體族群、5G題材最熱,包括記憶體、PCB、散熱、矽晶圓、封裝等群雄並起,而生技、航運、奧運及消費生活等相關概念股也有輪動機會。但美國FED七月底降息在即,市場最新預期降息1碼以上的機率已高達90%,一旦僅降息1碼下,市場恐反應劇烈;台股短線漲多即為最大利空,即使指數還沒有出現重挫,仍可能因漲多而拉回。因此,建議持股多單20%,空單20%。【觀察指標】★多方標的:台積電供應鏈(7奈米)、記憶體(製造、封裝、控制IC、通路股)、半導體矽晶圓。★空方標的:金融股(FED等國際央行降息,不利金融股);股價已創高的5G及華為供應鏈;iPhone供應鏈。【後勢看法】1.美國經濟仍處於成長階段(儘管FED可能自七月底開始降息2~3碼)。而台灣第一季外銷雖面臨較大困境,但從庫存回落、採購端信心走強、資本支出大增、第二季提前拉貨潮(AMD年度處理器新品上市效應、華為預防斷貨性拉貨、中國去美國化轉單效應、PC/NB及伺服器廠出貨有望加溫)等利多消息來看,台灣景氣仍具成長動能,惟須留意經濟景氣可能因第二季拉貨動能暴走影響,造成第三季旺季不旺。2.美股四大指數迭創新高,尖牙股與重量級企業持續攀高,但超級財報週會不會有出乎市場預料之外的「爆雷」,間接影響台股後市,仍須密切留意。3.中東危機再起,伊朗扣油輪衝突會不會引發戰爭?日韓貿易戰及俄機侵入日韓領空的爭端是否擴大?以及中國南海爭霸動作與國防白皮書對台灣的恫嚇等,雖非經濟因素,仍需密切留意。