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2021-04-15

全球晶圓代工龍頭台積電(2330)於今(15)日下午舉行「2021年第2季法說會」,對外揭曉首季營運成果、第2季業績展望。

台積電公布「第1季財報」,「雙率」雖較上一季下滑,但皆順利達到財測高標;單季稅後純益1396.9 億元,季減2.2%,年增率19.4%,單季EPS5.39元,為歷史次高。

台積電第1季營收129.2億美元,季增率1.9%,年增率25.4%;新台幣計算營收為3624.1億元,季增率0.2%,年增率16.7%。毛利率率52.4%,季減1.6個百分點,年增0.6個百分點;營益率41.5%,季減2個百分點,年增0.1個百分點;稅後純益1396.9億元,季減2.2%,年增率19.4%,單季EPS 5.39 元。

旗下晶圓代工製程別占整體營收比重方面,台積電第1季5奈米製程出貨,占晶圓銷售金額14%,7奈米占比35%,16奈米占14%比重,28奈米占比11%。

以終端應用平台別貢獻成長動能而言,台積電第1季成長動能主要來自:車用電子、高效運算、消費性電子、物聯網,營收個別成長31%、14%、11%、10%,智慧型手機則衰退11%。

有關台積電「第2季財測」部份,公司預估第二季營收將介於129億至132億美元,計算基礎為新台幣28.4兌1美元匯率,毛利率為49.5%至51.5%,營業利益率為38.5%至51.5%。相較第一季營收129.2億美元,第二季營收財測季減1%至季增2%。

另外有關資本支出預期方面,市場原先在近期因台積電遭遇眾多利空衝擊的氛圍下,如:缺水危機、跳電危機、美國禁止制裁中國半導體廠飛騰事件等,根本沒有想到台積電會於今日法說會中,宣布出乎市場法人、分析師意料之外(根本不可能有這種想法)的調高年度資本支出至300億美元。然後,代誌永遠讓傻子無法預料到.........

結果,台積電財務長黃仁昭於法說會中表示,因5G、高速運算(HPC)等應用趨勢推升,為因應未來需求成長,決定調高今年資本支出至300億美元。其中,80%將支出於3奈米、5奈米、7奈米等先進製程產能擴增,10%則用於先進封裝技術量產需求,10%則支出於特殊製程,狠狠打臉市場眾多自認為評估能力領先、卓越的分析人員。

總裁魏哲家強調,5G、高效能運算(HPC)未來幾年的產業趨勢,將驅動全球對半導體應用技術強勁需求;同時,新冠肺炎疫情的大流行,也加速了各個終端應用板塊的數位化進程,台積電也因此決定啟動大規模投資計畫,以因應市場、客戶需求的不斷成長。

另外,台積電最新公布今年全年營收成長率預估達20%,優於前一次14%~16%水準,因第2季營收財測可能季減1%,由此可見,台積電下半年營收成長動能較先前預估為強,也呼應了新增20億美元年度資本支出的作法。

另外,有關市場法人關心的Q&A重點方面,大多以2021年至2023年,共計高達1000億美元資本支出計畫為主。台積電表示,由於較3個月前,感受到客戶更強烈的5奈米、3奈米先進製程代工需求,因此不僅增加今年度資本支出至300億美元,同時也宣布2021年至2023年高達1000億美元的資本支出計畫。因此,預期於台積電持續增加資本支出之下,有利台廠相關設備、原料、耗材的「台積電大聯盟」股後市。

同時,台積電也指出,後市晶圓代工成熟製程供應重心,將主要以優先滿足「車用電子」客戶為主;也由於成熟製程產能持續吃緊,台積電預估後市恐須待至2023年時,產能吃緊情況才有望因「新增產能」的開始上線量產,而獲得有效紓解。

有關台積電晶圓代工產能全球化布局策略方面,台積電指出,公司目前生產基地布局全球化方針未變,美國亞利桑州5奈米新設基地,現階段持續按計劃、符合進度進行建廠中;中國南京廠方面,仍持續供貨客戶中;另外,公司亦不排除於包含歐洲等地,台、美、中國以外的地區,前往投資設廠可能性,但目前仍以台灣為公司生產活動最重要重心區域。

另一方面,因台灣中南部仍持續苦於旱災、用水吃緊,台積電現階段將持續配合政府政策,進一步強化高效節水、循環使用的用水管理機制。台積電預估今年生產活動水源使用方面,有望達成「用水無虞」重要營運目標。

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關鍵字: 台積電 法說會 半導體 法人怎麼問