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2021-06-29

2021年上半年因相較去年疫情爆發低基期,全球經濟表現堪稱亮眼,展望下半年,經濟景氣隨著各國解封,成熟市場疫苗施打率拉高,消費需求增溫,美歐六月Markit採購經理人指數初值顯示景氣加速擴張,拜登總統就5,790億美元基礎建設支出計畫達成與跨黨派參議員初步協議,聯準會宣布23家銀行通過壓力測試,美國五月PCE指數顯示通膨未失控,史坦普500指數創二月初以來最大週漲幅,全球股市週線收紅。

聯準會主席鮑爾表示,對美國經濟復甦持樂觀態度,並重申近期的通膨升溫為暫時現象,預期飆升的物價很快就會降至可控範圍,並強調聯準會的升息決策與減碼購債規模將依數據而定。

富蘭克林華美AI新科技股票基金經理人黃壬信表示,除了聯準會偏鴿派訊息,加上參議院兩黨議員與美國總統拜登達成基建計畫共識,市場情緒樂觀,激勵美股四大指數齊漲,S&P500與Nasdaq上週五雙雙創下歷史新高;美股四大指數同步收高,比特幣跌深反彈與科技股領漲帶動,Nasdaq指數再創新高,S&P500則由非必需消費、科技與通訊類股領漲。

依據彭博資訊統計,截至2021/6/25過去一週ETF資金淨流量顯示,整體股票型ETF近週獲資金淨流入104億美元,主要淨流入美國股市85億美元,全球、新興市場、日本及歐洲股市亦分別有25億、10億、6.7億及4億美元,而中國、亞太、拉美及東歐股市則分別淨流出24億、5.4億、0.6億及0.05億美元。

摩根美國科技型產品經理張致寧指出,美國疫苗接種日益普及,在加州6月中旬全面解封和紐約州解除剩餘防疫措施後,經濟正加速朝回歸疫情前正常生活邁進,且規模逾1兆美元的基礎建設計畫上周達成協議再為美股添利多,吸引國際資金連續兩周進駐美股基金卡位,僅今年以來,美股基金累計吸金金額便高達2,117億美元。

張致寧分析,美國經濟數據再傳佳音,最新消費者信心指數上揚幅度高於預期,5月成屋價較去年同期大漲23.6%,漲幅創歷史新高,受到房地產復甦力道穩定,美國今年GDP年增率可望達6.8%,領先全球的6.4%,在美國經濟基本面支撐下,美股向上挑戰歷史高點的機會仍相當濃厚。

富蘭克林證券投顧分析,擺脫先前聯準會政策轉偏鷹派的陰霾,全球股市近週在價值循環類股引領下重拾漲勢,美股再創歷史新高。進入第三季,市場將持續受到通膨、利率、財政和貨幣政策以及經濟重啟進展所牽動,七月登場的企業財報也將成為投資人檢視下半年景氣前景及股票評價的重要準則。

黃壬信認為,隨著英國與美國疫苗接種率逐步提高,各城市陸續解封,出門消費的慾望帶動並刺激商業活動,對於企業營收來說是正向循環。雖然,目前仍擔憂Delta變種病毒可能擴散,但美國經濟前景仍樂觀看好,進而將帶動AI新科技成長與上半年落後補漲的產業。

富蘭克林潛力組合基金經理人格蕾絲‧赫菲表示,隨著景氣從循環初期邁入中期階段,股市上漲動能從評價面擴張轉為由獲利驅動,預期個股表現差異將加大,看好金融類股除了與景氣正向連動之外,利率上揚環境有助銀行業利差擴大進而帶動獲利能力改善,再者,美國大型銀行資本充足,後續股利配發及庫藏股買回可望提升,有望帶動金融類股後市表現。

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關鍵字: 疫苗 拜登 聯準會 基礎建設