Model.PhotoNote

分享

       
瀏覽人次:1127

2021-07-05

上市公司投資成為話題

2021Q2 的台股可以用兩個重點概括 : 「航運、鎖漲停」,在全民瘋航運的背景下,航運股每天盤據台股成交額前 10 大,鎖漲停的隔日沖大戶則頻繁的出沒在這些人氣飆股上,飆漲、拉回、再上、繼續鎖漲停,幾乎變成 6 月的例行公事,與此同時,部分上市公司為了增加今年的獲利,也頻繁的出手買賣航運股,公開資訊觀測站不斷出現取得及處分航運股的重訊,一些與貨櫃三雄搭不上邊的公司,也因為進場買賣航運股,而變成投資人熱議的焦點,這層想像,進一步導致一些手上持股非航運股,但由於轉投資也快速飆漲的公司,成為市場的熱門股及話題重心。

航運總司令宏遠投顧

這次航運股宏遠投顧一次次針對陽明(2609)、長榮(2603)、萬海(2615)喊出驚人目標價,但隨著時間過去,這些目標價一一到價,宏遠航運報告也對貨櫃三雄的股價有舉足輕重的影響,就以長榮(2603)來看,宏遠從 2020 年 8 月 3 日出具第一份報告,當時目標價落在 14.9 元,之後一路往上調升,到了 6/10,出具 220 元目標價,此時連筆者也覺得有 2018 年國巨(2327)的味道,然而市場資金依舊持續湧入,到了 6/30 收盤已來到 197 元,距離 220 元目標價僅一步之遙,與此同時,宏遠證(6015)的股價也跟著航運股起飛,被投資人戲稱是另類航運股。

(圖片來源 : 籌碼 K 線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

台、美股市散戶市場影響力大增

去(2020)年開始散戶對股市的影響力開始明顯上升,這個狀況不僅發生在台股,美股也有同樣的情境,像特斯拉這一類傳統法人避開,但散戶熱烈追捧的新經濟企業,在近 2 年讓無數散戶變成千萬富翁,散戶在美股影響力上升的現象,也體現在 GME、AMC 這些 WSB 論壇概念股上,被法人批評的一文不值、投機炒作的股票,在股價於短時間內爆漲百倍後,就一直盤據在美股成交值排行榜前幾名,到了 6 月份,WSB 概念股的強弱幾乎影響著整個美股的資金流向,每當 WSB 概念股大漲,其他傳統的價值股就會開始大跌,景象於當前航運股大漲,非航運股的股票就會面臨資金外流如出一轍。

下圖:6 月下旬美股藍籌股回溫,但散戶代表 AMC 仍盤據成交額排行 13 名。

(圖片來源 : 富途牛牛) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

散戶大軍 + 當沖熱潮引爆台股成交量

去年疫情大量年輕人進入台股,與美股的風氣一樣,年輕股民追求的是在短時間內致富,價值投資不再被奉為教條,取而代之的是當沖、隔日沖、追突破這些短線技巧,而過去一年的熱錢行情,也讓許多年輕股民依靠這些技巧致富,台股成交量也在這個氛圍下不斷放大,到了今(2021)年 Q2,大盤常態成交額已經從去年的 2 千億,擴大到 4 ~ 5 千億,成交量的上升,也讓證券股業績回溫,就以開頭提到的宏遠證(6015)來看,該公司繼去(2020)年營收年增 186% 後,今年前 5 個月營收再度年增 379%,2020Q4 及 2021Q1 的 EPS 更是雙雙達到 0.93 元,與過去每年在損益兩平徘徊的景象完全不同。

(圖片來源 : 籌碼 K 線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

證券自營部無須揭露持股

既然宏遠證(6015)是本波台股航運的多頭總司令,不免就讓人好奇,宏遠證(6015)證截至 Q1 手上是否有大量航運股股票,這些股票到了 6 月底又能貢獻多少 EPS?攤開宏遠證(6015) Q1 財報附表,我們發現這個問題恐怕只能用推測的,因為金融業自營部與製造業上市公司不同,金融業自營部只需要揭露季底持有的有價證券金額,不需要揭露明細,因此我們無法像看其他公司一樣,找到宏遠證(6015) Q1 季底的持股,

不過金融業必須要每月公布 EPS,從宏遠證(6015)公布的自結獲利,基本可以推斷出,宏遠證(6015)自營部有搭上這波航運股熱潮,1 月份航運股表現不佳,稅前虧損,而航運股 2 ~ 3 月份漲到半山腰時,單月也都繳出不錯的獲利,5 月份航運股大跌後到月底過前高,宏遠證(6015)依舊維持小賺格局,由此可以判斷,宏遠證(6015)目前的股價未必與航運股正相關,但其獲利波動,與航運股有很大的關聯性。

(圖片來源 : 公開資訊觀測站)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

市場看旺 6 月份獲利

宏遠證(6015)在市場注意到其獲利與航運股的關聯性,以及身為航運總司令的身分後,股價在 5 月中受到投資人追捧,一路從 18 元衝到 29 元,雖然其偽航運股的性質,讓股價在 6 月份盤跌回 24 元,不過觀察貨櫃三雄 6 月份的股價表現,長榮(2603)上漲 99.8%、萬海(2615)上漲 121.38%,最差的陽明(2603)也漲了 78.05%,如果宏遠證(6015)自營部繼續操作航運股,幾乎可以肯定其 6 月份獲利將再創高峰,甚至一舉超越 4 月份的水平,反應這層期待,宏遠證(6015) 6/30 收盤股價爆量大漲 6.98%。

(圖片來源 : 籌碼 K 線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

歐買尬(3687) 股價飆漲

除了偽航運股宏遠證(6015),台股也出現另一支有著類似概念的偽電商股,那就是筆者曾經在 2 年前「曾是遊戲大廠卻被遺忘,如今靠「第三方支付」鹹魚翻身」一文中介紹過的歐買尬(3687),這間公司現在依靠合併子公司綠界科技(6763)的財報,90% 的營收都已經是第三方支付,由於歐買尬(3687)持有 31% 的綠界科技(6763)股權,其股價也隨著子公司在興櫃的股價水漲船高,到了 5 月份疫情引爆台灣電子商務大餅,綠界科技(6763)股價從 400 元一路上漲到 6 月底 1,500 元,這個時候投資人仔細一算,以綠界科技(6763) 1.28 億元的股本,1,500 元市值達 192 億元,等於歐買尬(3687)手上持股 59.52 億,但歐買尬(3687)一直到 6 月中股價都還停留在 83 元,市值 25 億元,一些覺得綠界科技(6763)股價過高或流動性不足的資金,轉而買進歐買尬(3687),導致股價從 84 元飆漲至 134 元,直接被列為處置股關起來,到了 6/30 綠界科技(6763)股價觸碰 1,500 元,處置也無法阻止歐買尬(3687)的漲勢,收盤落在漲停價 139.5 元,但市值 41.85 億元,仍低於手上綠界科技(6763)的持股價值 59.52 億元。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

轉投資價值不是股價上漲的唯一因子

事實上,我們回頭看台股許多母以子貴的案例,會發現很多公司都無法反應帳上的轉投資價值,比如臻鼎-KY(4958)與鵬鼎、中美晶(5483)與環球晶(6488)或鴻海與工業富聯,但在這兩個案例裡面,股價又似乎有反應手上的持股價值,也就是說,轉投資價值可以是股價上漲的條件,但不是唯一的因子,假如股價非常牛皮的無量盤跌,那麼想要買進之後就馬上反應轉投資的價值,幾乎不可能,最有可能的狀況是,經過多個月等待,轉投資的股價大跌,投資人買進的股票也從頭到尾都沒有反應過轉投資價值,但如果市場氣氛狂熱,股價不斷上漲,就代表現階段投資人買單這種母以子貴的故事,那麼追求買了馬上噴的投資人就可以進場追高看看,因為股價有可能真的往反應轉投資價值的價格前進,簡單說,母以子貴或轉投資上漲的邏輯,是股價多頭時用來製造氣勢的,當股價漲勢鈍化,或題材熱度下降時,追求資金效率的投資人應不帶感情的立刻離場,因為從其他公司的例子來看,當市場不買單時,股價也是可以完全不反應轉投資價值的。

附上人權圖

最後附上筆者於 6/25 歐買尬(3687)被處置時進場抄底及宏遠證(6015) 於 6 月最後一天進場追高,買了馬上套牢的人權圖,如上文所述,當股價漲勢鈍化,或題材熱度下降時,就會不帶感情的立刻離場

下圖:歐買尬(3687)人權圖。

(圖片來源 : 統一對帳單)

下圖:宏遠證(6015)人權圖。

(圖片來源 : 統一對帳單)

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

照片來源:pixabay

原文來自<股市小P>

延伸閱讀

關鍵字: 台股 另類航運股 宏遠證 航運多頭總司令