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2021-10-14

近年來,隨著存款利率越來越低,國人不斷尋求較好的收益來源機會,加上券商積極推出定期定額股票業務搶客,以及盤中零股交易的順勢開放,都讓小資族投資股票越來越容易上手,也推動「小額買股、長期持有」成為國人投資新顯學,尤其金融股成為這幾年股東人數增加最快的族群之一。

據集保結算所資料,截至10/1(下同),統計國內股東人數最多的前20大上市公司,就有多達11家是金融股,顯見金融股相對穩定的股利配發,以及股價較低的特性,吸引投資人簇擁而入地將金融股視為長線投資的理財選項。

以35家上市金融股來看,累積股東人數即多達678.2萬人(未歸戶數字),以國人股民人數約1,100萬人來計算(資料來源:證交所),幾乎每兩人就有一人持有上市金融股的股票。其中,開發金無論是總股東人數或是零股股東人數,都居金融股首位,股東人數合計多達62.9萬人,居次的中信金、玉山金、第一金和兆豐金的股東人數都達41萬人以上之譜。

「很穩」、「不太可能倒」等等特質是吸引了許多股市菜鳥,甚至是投資老手鍾愛金融股的理由,但事實上,金融業涵蓋的營運範圍很廣泛,可以概分為金控、保險、銀行、證券、期貨、租賃業等,商業模式大相逕庭,即使簡單拿這幾年的年度漲跌表現來看,差異就可以多達30%,甚至是40%以上。

以開發金為例(參見附表),今年以來截至9月底,在保險子公司獲利加持下,漲幅高達58.8%,反觀以銀行為主體的玉山金和第一金,就表現較弱,僅有略高於10%的漲幅。但觀察開發金從2018年以來的年度漲幅,僅約1~3%,表現遠遠不如其他金融股。另以中信金來看,雖然今年有兩成的漲幅,但在2020年,卻是下跌7.7%,弱於其他金融股。所以,對投資人來說,絕對不能認為只要隨意挑一檔金融股,日後就能夠高枕無憂地穩穩賺取投資收益。

「元大MSCI金融」ETF研究團隊指出,在金融各子產業間,業績常常有高低起伏的變化。舉例來說,在過去幾年,以銀行為主體的金融股,許多在消費金融業務表現不錯下,股價出現亮眼漲幅,但在新冠疫情爆發後,這方面業務就受到壓縮,呆帳費用認列的壓力也變大。另一方面,證券業與保險業則受惠到全球股市大漲,市場交易活絡,獲利成績相當火熱。

對於自身有選股能力,或是對特定金融股有深入研究的投資人,挑選單一金融股來投資,不成問題。然而,對於不知道該怎麼選股,或是礙於資金有限,並擔心單壓個股風險的投資人,建議就可以採用指數化投資的方式,直接買進金融股ETF,免去費事研究個股的麻煩,也透過分散投資標的,降低單一個股或產業常受到個別營運狀況衝擊的事件風險。

因此,國內市場目前唯一一檔台股金融ETF的元大MSCI金融(0055),就是值得投資人考慮的投資標的。元大MSCI金融是一檔相當老字號的ETF,連續11年皆有配息且完成填息,也讓投資人形同可以一次投資台灣具代表性的17大金融業股票(成分股資料截至10/4),是想要長期參與金融股投資機會的投資人可參考的替代選擇。

國內上市金融股股東人數最多前5名與MSCI臺灣金融指數的各年度表現

個股/指數

股東人數

2018

2019

2020

2021年以來

開發金

628,817

0.99%

3.33%

1.92%

58.75%

中信金

497,840

3.73%

16.26%

-7.68%

21.95%

玉山金

477,972

15.95%

52.42%

1.56%

11.59%

第一金

442,135

7.82%

25.18%

-2.92%

10.98%

兆豐金

413,452

14.11%

24.74%

2.83%

13.09%

MSCI臺灣金融指數

 

5.17%

19.97%

-0.46%

30.42%

資料來源:CMoney,元大投信整理,2018/1/1~2021/9/30。上述指數與個股投資報酬率係指以新台幣投資不計入交易成本,亦包含現金股利之報酬。以上僅為歷史資料,過去績效不代表基金實際報酬率及未來收益之保證,不同時間結果亦可能不同。

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關鍵字: 金融股 定期定額 小資族 集保結算所 開發金