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2020-09-22

無論是理財周刊粉絲專頁<財經急診事-第5季>影音單元,或是每周一到五下午兩點,三立新聞網<94要賺錢-未來事件簿>直播節目,總能看到華信投顧總經理謝文恩,逗趣的評判與專業的盤勢解析,搭配簡單易懂且豐富的圖表,帶領大家回顧過去盤勢,預告未來走勢。

自波士頓大學企管碩士畢業,取得美國分析師執照,曾任美國成長基金策略分析師、美國Avina投資集團投資部經理,回國後就到華信投顧任職,一晃眼投入股市已達30年,在股海中獨創主力心態,計算多空防守價,避免追高殺低等股市操作手法,讓不少股迷們死忠追隨。

腦筋聰明靈活的謝文恩,充分扮演著不同的角色,不論是引領眾多會員分析師角色,或是直播上舌燦蓮花的講師角色,他都能將不同的角色邏輯式的分析問題,也讓他「從複雜的事找出一個規範。」

他犀利的評論總讓人不自覺冒冷汗,但對投資人來說,他的專業分析及獨特的見解,卻讓人感同身受,或許有人會覺得他的言論過於主觀,但也有人認同他總能用生動有趣、淺顯易懂的用圖表的解說方式,幫助網友看懂股市的「眉角」,分析時的專業見解及創意,總是有其獨到之處。

父母熱衷股市  靠箱型操作大賺上千萬

「我從小就看著父母在股市打滾,也見證父母聽廣播報股價的年代喔!」謝文恩現在能對股市有這麼犀利的見解,歸因他的父母喜歡玩股票,他總是看著父母聽廣播報股價,或是人云亦云的在股市或房市亂買一通,印象中父母親的股市之路似乎賠率較高,耳濡目染下也讓他對股市充滿興趣,更觸動他想認真鑽研股市這條路。

70年代,股市成為全民運動,國內股市進入快速成長,當時的熱潮隨便買隨便賺,謝文恩提到,印象中父親只是晚上看報紙,根本不懂均線及技術分析,只是隨意買了一檔希華(2484),就讓他賺進上千萬元,家裡買了新房子,從那時開始謝文恩心想,「只要選對標的,原來可以靠投資股票賺到錢。」

「父親的操盤經驗印證了箱型操作的投資理論,獲利驚人。」」當大盤或個股陷入所謂箱型整理的時候,很容易陷入追高殺低都不易的窘境,謝文恩懂了股市原理後,瞭解父親當初股市大贏的操作模式就是運用箱型操作。

當判斷股價將陷入「箱型整理」時,試著在箱底位置進場或箱頂價格減碼,例如發現外資站在買方角色,就是跟著進場買,當外資看衰大盤就是賣出;當大盤股價跌幅,市場出現恐慌,就是買進時機點,當大盤呈現漲幅,散戶跟著追漲時,就是賣出時機,就這樣讓父親賺了上千萬,靠著這筆錢,謝文恩可以到美國讀書。

由於父親靠股市獲利的激勵效應,加上在美國讀書時,無意間在哈佛大學圖書館看了一本技術分析書,讓謝文恩更堅持要走投資這一條路,為他的人生定了調,持續就讀企管研究所,後來再考上美國證券期貨分析師執照金融顧問執業證照S63和S7,接著謝文恩便留在加州陸續擔任營業員和投資顧問,成為專業的投資人士。

美國網路盛況  開啟投資之路

「我想在金融市場上賺大錢」,年輕氣盛的謝文恩,真正開啟投資之路源於,「當時看到哥哥在美國股市投資獲利,自此和股票結下不解之緣。」謝文恩提到,二十四歲那年,他用自己生活費省吃儉用存了一筆錢,當時網路風潮盛行,掛牌上市公司很多,於是他將身上的兩萬美元投入在網路股族群。

謝文恩學生時代一直是自己看書學習財經知識,本身就讀企管研究所學知識,當時網際網路熱潮正起,只要公司跟網路沾上邊,股價就能一飛沖天,由於美國股市沒有漲跌幅限制,其實謝文恩不懂箱型操作也不懂均線、KD線。

在那個全球瘋股市的年代其實買什麼都會賺,網際網路個股股價漲幅平均就賺兩千美元,或許如許多人所說,「新手第一次投資都會賺錢」的機率問題,謝文恩買進沒多久,股價就大漲,當下決定立即賣掉獲利,「哇!好好賺喔!」也因為謝文恩第一次投資就讓他嘗到甜頭,讓他自信心增加不少。

「當看到跌破箱型時,跌幅可能高達七八成。」其實謝文恩已經觀察到股價在高檔震盪,作手悄悄出貨,但當時的網路風潮讓他忘了風險,沒想到緊接著面臨2000年網路泡沫化,股價一路狂跌到崩盤,謝文恩把身上的50萬元連本帶利賠光光。

受到教訓後  悟出三大制勝法則

這次慘痛的教訓,也讓謝文恩決定回台,從事投資理財領域的工作,從帶會員中逐漸體悟出操作股票的心法,對於基本面、籌碼面及技術面的判斷更加精準透析,他發現主力作手操作會利用籌碼KD線在關鍵價位對敲作量,做出支撐。俗話說「新手看價、老手看量」,這句話大概進入股市的人都會聽過,量價關係錯綜複雜,多數投資人都知道找出上漲量增的股票很重要。

1.看跌後勢就做空  切記要設停損

至於做空的依據,是從產業願景著手。,印象中帶會員過程中爆賺的一檔是宏達電(2498.TW),當時股價從1200多元跌到300多元,跌幅算是很深,「當時我判斷宏達電的價值是賠錢的公司,」謝文恩表示,「智慧型手機競爭激烈,加上大陸手機廠林立,品質也越做越好,宏達電的市占率流失快,加上身邊同事或親友都沒人使用宏達電手機,因此判斷這家公司前景堪慮,立即要會員放空,結果一路跌幅到190元,空宏達電的佳績,讓謝文恩被空到除權除息還強迫回補。

通常投資人會以為劵單多、就是數量多,有機會見到軋空行情,殊不知量大的空單也可能大股東也真的看壞自己公司,其實有可能包含公司派的主力在放空,如果你以為會有軋空行情,就買進多單,後來股價走勢不如預期而大跌時,對股票後勢看跌的投資人,就會放空股票來賺取下跌的獲利。

對於喜歡做空的散戶投資人,謝文恩建議,放空是違背人性法則,建議有賺就要出場,最好賺1~2元就出場,如果股價下跌,融劵反而增加,有可能是主力出手,此時最好就是要停損。

2.跟著三大法人進出場

有些新手都會覺得法人很神秘,來無影去無蹤,謝文恩建議做多的投資人,籌碼面可以跟著法人動作較安全,跟著法人的動作一起獲利,但也可能遇到法人拋出的煙霧彈,所以也要順勢跟著法人出場,「月線是很重要的判定條件,」法人買股票的成本是多少都算出來了,從技術面上看,大盤若是跌破月線,恐慌性賣壓出籠,個股跌破月線投資人要盡快停損賣出,很多投資人會因捨不得出場,想等到跌到季線再出場,但可能就面臨又多賠了2成的命運。

3.分析財報看毛利率及營業利率率

「我只看毛利率跟營業利率率。」謝文恩表示,毛利指的是營業收入扣掉營業成本, 代表產品的成本以及收入的關係,就是用來衡量公司的產品價值指標。

衡量企業經營能力的效果,同時比較「毛利率」和「營業利益率」的變動兩者之間相對的差距,營業利益率有就是營業管銷費用」佔總收入的比例,差距越低代表經營能力越好,至少要毛利率的6成,假設毛利率40%,營業利益率至少也要24%。

看好半導體  投資組合看這裡

「半導體是未來長期亮點。」謝文恩表示,隨著科技進步,可以用手機開冷氣、冰箱等,都朝向智能化,自駕車也需要半導體,高晶圓需求大,就需要IC,半導體廠商台積電(2330)負責高階半導體,例如蘋果及三星手機,相對就會受惠;低階IC晶片用在大陸手機中也受惠,例如聯電(2303)、世界(5347),去中化讓中國半導體大廠中興集團被美國封殺,會回頭找聯電及世界做代工。

近期美國總統大選選情陷入膠著,川普聲勢正急起直追,目前兩人已接近五五波的狀態,但從股市走勢卻能發現最終誰能勝出,台股近期逼近30年前12682高點,對於市場專家示警「台股潛藏泡沫、危險」的說法。對此謝文恩提到,目前大家都在觀望,可能川普當選或是落選,但也可能川普落選會申請選舉無效,如果出現第三種狀況,外資會提前聞到訊息,選前就會出現外資大幅度調節,投資人要留意。

投資市場熱翻天,對於無暇緊盯盤面、不擅快進快出的投資人來說,這陣子難免有著期待又怕受傷害的矛盾情緒。謝文恩提到,除了設定停損停利點外,建議停利設2成,停損設5~10%,也要做好妥善的投資組合,不要單壓某個產業,可以有三成布局在防禦股,看好電信產業前景,例如定期定額或是有配股配息就買進中華電信(2412),長期持有,要留意蘋概股潛藏的風險,近期美中關係緊張,如果蘋果手機無法在中國市場銷售及製造,勢必就會損失慘重,建議不要進場。可以留意航運股,因其報價有揚升,且配股配息狀況也不錯,例如長榮(2603)可以逢低進場,還有綠能產業例如風電及太陽能是全世界趨勢,股性也活潑,例如東和鋼鐵(2006),其他七成就端看產業趨勢。

謝文恩小檔案

出生:1970年

學歷:美國波士頓大學企管碩士

現職:華信投顧總經理

證照:美國證券期貨分析師執照金融顧問執業證照S63和S7

經歷:美國成長基金策略分析師

   美國Avina投資集團投資部經理

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作者:洪子晴

照片來源:理財周刊資料庫