輝達(NVDA.O)2025年的GTC大會將於今(17)日拉開序幕，CEO黃仁勳的主題演講也將如期舉行。此次大會將涉及1000場會議、2000名演講者和近400家參展商。
市場預計，黃仁勳的演講將勾勒出公司的技術路線圖，重點介紹Blackwell Ultra GPU和下一代Vera Rubin超級晶片。這些技術對輝達的營收成長至關重要，尤其是在其股價已從153美元高點下跌逾30%的背景下。
本次大會料也將探討量子運算領域，輝達對此持謹慎態度，預期實用化量子電腦仍需10到20年，與競爭對手的樂觀預期形成鮮明對比。此外，大會也將展示機器人技術在人形機器人與汽車應用的進展，延續了先前GTC大會上自動駕駛展示等亮點。
投資者將重點關注新款GPU的生產和交付時間表，因為這些晶片整合到客戶系統中可能會扭轉輝達近期的股價下跌趨勢。以下是市場關鍵的三個焦點的詳細內容：
首先，CEO黃仁勳將發表主題演講，預計將為輝達未來一年的技術雄心提供全面的路線圖。黃仁勳的演講可以說是輝達年度最重要大會的亮點。此前，黃仁勳在財報電話會議上表示，輝達在GTC上“有一些非常令人興奮的東西要分享”，涉及企業和代理AI、推理模型和機器人技術。
演講的核心將是輝達在GPU技術方面的進展，目前的Blackwell平台預計將升級為Blackwell Ultra，這是第二代版本，性能將進一步提升，延續了輝達在發布主要平台後進行升級的模式。這項升級預計將成為焦點，但注意力也將轉向下一代架構-Vera Rubin，包括Vera CPU和Rubin GPU，兩者共同組成一個超級晶片，類似於現有的Grace Blackwell組合。
這些晶片的發布至關重要，因為它們的量產和整合到客戶系統中將直接影響輝達的營收表現，這是投資者尋求明確訊息的關鍵點，尤其是考慮到Blackwell晶片自去年GTC首次亮相以來的重要性。
美銀分析師在上週三的一份報告中表示，他們「預計輝達將在Blackwell Ultra上推出頗具吸引力且符合預期的更新」，重點關注推理模型的推理。分析師還預計，輝達將分享更多有關其下一代網路技術的信息，以及自動駕駛汽車、機器人等物理人工智慧和量子計算領域的長期機會。
除了GPU，輝達也在量子運算和機器人技術領域進行探索，公司將在量子運算領域發表見解，而這一領域已有多家巨頭參與，包括Google、微軟、亞馬遜、IBM和英特爾，它們都在推進各自的晶片研發。先前，瑞穗證券分析師Vijay Rakesh在一份報告中推測，輝達可能會在此次活動中提供新的量子計算產品路線圖。
黃仁勳先前持懷疑態度，認為實用化量子電腦仍需10到20年，這與谷歌CEO Sundar Pichai更為樂觀的5到10年時間表形成對比，這一話題仍有待辯論和華爾街的審視。
在機器人技術方面，輝達的雄心壯志涵蓋人形機器人和汽車應用，延續了先前GTC大會的亮點，例如黃仁勳對機器人「ChatGPT時刻」的願景以及自動駕駛汽車演示，利用其汽車部門與汽車製造商的合作夥伴關係為自動駕駛系統提供支援。
這些領域雖然具有前瞻性，但與以晶片為核心的敘事相輔相成，量子計算和機器人技術的發布有望展示輝達更廣泛的創新戰略，不過預計新款GPU仍將成為大會即時影響力的核心。
