2025年連業配影片都消失了，一堆專家達人看到下跌，本來說要五年、十年投資也都不見了...
2024年下旬ETF人氣大減，2025年連業配影片都消失了，一堆專家達人看到下跌，本來說要五年、十年投資也都不見了，不然就說自己早就預判出場，現在早就空手等待抄底，但我們都是普通人沒有這麼神，所以這次要來跟你聊聊崩盤情況下該如何投資ETF。
2024年的一開局，加權指數跟著台積電創新高，台股一堆股票跟著多頭大漲，高股息ETF配息動不動就超過10%，漲幅都是兩成、三成在飛，市值型ETF漲幅也是五成起跳，所以不少財經專家開始幫大家試算退休全押ETF或借錢投資的甜頭，業配影片也跟著一集接著一集出，不過內容都是大同小異，簡單說就是一句話，買越多賺越多，買不夠就借錢，也因此台股ETF吹起投機風。
最具代表性的是00940打著巴菲特名義，加上台股漲幅全球最強，光是募資期間的規模就衝破1,700多億元，在什麼績效都沒有的情況下，上市直接空降千億規模的前幾大ETF，甚至吸引一堆退休族解定存或儲蓄險直接拼大的，因為最大賣點就是一張一萬，再加上年化報酬率超高的假設性月配息，財經KOL也一窩蜂搶進，甚至都在比張數秀對帳單。結果短短沒幾個月的時間，規模在最巔峰1,900億大關突然急轉直下，除了配息開始縮水，遇到股市修正也完全沒有什麼抗跌，再加上沒有台積電，2024大盤狂飆那波也吃不到，於是多重壓力之下，第一批鼓吹ETF的投資專家達人開始出場，或至少從此絕口不提，很多投資新手也在這一波下殺中學到教訓，當然也有很多依然沒學到教訓的以及持續凹單的人。00940到現在還有1250億規模。
2025年在川普上任之後，一個關稅無差別攻擊，大家才知道原來ETF也會跌停，借錢或融資買ETF的人，一大票被清出場，有抗跌能力但不多，其實這在我2024年的影片就已經說過很多次，甚至2025年的年初還一直強調要配置避險部位，才能保護ETF下殺的風險，希望有幫到當時看過節目的人。
但現在已經殺成這樣，在錄影的當下，大盤距離兩個月前高點還有17%沒漲回來，台積電也是跌超過20%，檯面上所謂的投資達人因為也賠爛，所以紛紛改成開始提供情緒價值，安慰大家說他今年也賠很多，我們一起痛痛快快哭一場吧。
因為我這波股災在3/14就公開在我的IG、FB有提醒大家說，我空單進場了，我的期貨空單保護了長線做多部位，這波全身而退，完全沒有受傷，所以沒法跟大家抱著一起痛哭了。
但雖然我不哭，還是可以趁著這種空頭時期，幫你研究一下，崩盤下的ETF長期投資策略。
要開始研究之前，先定義會選擇買ETF的三種人，簡單分成賺大盤平均報酬的人、領股息的人還有想抗通膨的人，看看你是屬於哪一種。
根據證交所統計前五大ETF來看，目前受益人數由多到少分別是00878、0056、00919、0050、00940，這邊特別提一下，00940目前規模剩下1,200多億元，雖然跟最巔峰規模相比已經少掉600億元，但套牢人數還是接近75萬人，所以還是台股ETF受益人數第五名，至於其餘四檔的受益人數都超過百萬，尤其最多人的00878，總受益人數超過170萬人，這數字滿誇張的，你對比全台唯一信仰的台積電就知道了，目前台積電總股東人數是180多萬人，從00878投資人數的成長速度來看，可以想像很快就會追上台積電了。
我根據剛說的三種策略來分別計算，什麼人適合投資哪個ETF。
這邊先提醒，00919是2022年十月上市，00940是2024年四月才上市，上市時間非常短，參考兩檔主力產業配置在半導體跟航運股，如果績效對照時間比這些ETF上市還早，我們就用指數取代兩檔ETF來觀察，如果比較看好半導體的人，選00919半導體持股比重超過四成比較好，如果是怕半導體下殺的，就選擇00940，因為半導體佔比才兩成多，持股分散在不同產業，風險比較低一些。
接下來我們來看看三種情境下，適合投資的ETF有哪些。
想抄底買低點
第一個想抄底買低檔的人，投資市值型ETF準沒錯，從2025年算到4月9日台股最低點，0050跌到24%多，但其他高股息ETF也沒比較好，大崩盤的情況下，空頭賣壓的跌幅也沒有比較少，如果從過去台股反彈紀錄來看，市值型在崩盤一定是殺最慘，但反彈也會是最快的，因為主力如果要開始買台股，肯定優先買權值股，所以市值型ETF就會在第一時間大漲，而且也不用擔心停損問題，因為市值型ETF持有大型績優股，過去多年經驗是撐過崩盤之後，時間只要拉長，就會漲到比崩盤前還高。
但如果你是屬於會擔心台積電被掏空，未來跌多漲少的人， 00919持有四成半導體產業，加上沒有台積電，雖然一樣持有半導體股，但比起0050就相對抗跌，這壓力就比較小一點，記得投資不要只聽網友的建議，你要先問問自己風險承受度，雖然你我都很清楚台積電很強大，但如果遇到像2022年股價跌掉一半的時候，你還是會覺得壓力太大。簡單一句話就是想抄底又不想買台積電的話，00919會比0050更適合你。
想保護資產對抗通膨就好
接下來要看抗跌能力，市值型肯定最不抗跌，但你以為其他高股息ETF主打抗跌就真的抗跌嗎？這還真不好說。
以近年比較具代表性的空頭，肯定是2022年超過半年以上的緩跌大空頭，股債雙殺，這邊我把00919跟00940換成上市半導體指數跟上市航運指數。
從2022年六月到十月下跌段來看，0050殺超過兩成以上，上市半導體指數殺超過三成，航運指數更幾乎腰斬，真的很慘，而裡頭最抗跌的是00878，這是因為當時的00878持有大量電信股跟統一，當時的抗跌表現確實不錯。
再來是2022年十一月到2023年六月的反彈行情，全部五檔ETF都上漲，漲最多果然是0050，同期的半導體指數上漲接近五成，這當然都是來自台積電的貢獻。
再往後看，2023年六月之後到同年十月底又遇到加權指數回檔，這時候的0050下跌6%多，不過同期的0056上漲7%多，00878上漲3%多，正好吃到AI股大漲的紅利。
時間接續到2024年又是大多頭，0050再次先蹲後跳，台積電吃到AI紅利開始拉貨，也讓0050繳出七成的漲幅，另外00878、0056繼續吃到AI股的紅利，也都有三成的漲幅。
從這幾年的多空循環來看，00878遇到崩盤不會殺到像0050那樣，但市場多頭雖然漲幅不如0050，但也是會漲，如果你希望資產部位的波動度低一點，不要大起大落，00878會比0050更適合你。
想領穩定高股息
再來是投資ETF只想穩穩領配息的人，這種就不用談績效了，只要有穩定收益即可，這時候重點就只要看股息組成，還有最新配息不能縮水。
從四檔高股息來看，00940肯定是不行，再來是00878雖然維持穩定配息，但也開始縮水，所以就剩下0056跟00919PK。
以2025年一路殺到四月來看，配息比重如果是資本利得為主，下次股息縮水的機率就太高了，把0056跟00919在2025年第一季配息佔比拉出來看，0056組成來自收益平準金跟資本利得各半，00919則是資本利得超過六成，另外三成多是股利所得，假設第二季配息來源差不多，單純用第一季的股息佔比來看，0056的資本利得比00919還低一些，另外上市時間也夠久，收益平準金肯定比較充足，所以想維持相同股息，又或者希望股息不要縮水太多的角度來看，0056還是領息族的首選。
結論
當你遇到空頭崩盤還想投資ETF，基本上沒辦法像多頭一樣好處佔盡，可以凹單等漲回來還能爽賺高配息，崩盤最重要的是活著不要死，所以三種投資策略就只能選一種，最後幫大家整理三種投資模式。
想抄底的人，投資0050肯定是首選，不看好台積電又想抄底的話，可以考慮00919。
再來是想穩定資產的投資，選00878比較適合一點，再加上基金持有一些避險抗跌組合，遇到下跌就比較不會殺過頭，適合追求資產波動比較小的投資人，但提醒你，抗跌的通常也會抗漲，等多頭回來，00878漲幅很可能輸給大盤。
最後一種是單純領股息，遇到崩盤就是直接蓋牌刪APP，無論遇到下跌或配息縮水都沒關係，反正有收益就好，再加上0056是台股第一檔的高股息ETF，活到現在也有17年了，操盤年資比一堆少年股神的股齡還老，是單純領配息的首選。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
