近年證券類股受惠市場成交量成長，元大期與群益證獲利與股價亮眼。期貨商波動受景氣影響較低更具穩定性，年底亦具備防禦特性。
提到金融股，多數人會聯想到金融控股公司旗下的銀行與保險等傳統金融機構，這類股票長期以來績效穩健、配息穩定。然而近年來，部分證券類股的表現同樣亮眼。例如元大期（6023）自 2020 年至今股價上漲約 82%，近六年平均殖利率約 5.2%，換算實際報酬率高達 137%。這段期間受惠於疫情催生的全民投資熱潮，以及 AI 趨勢帶動的高成交量環境，使券商獲利快速成長。
以下圖表為近20年來證券類股表現：
另一檔值得注意的非金控券商股則是群益金鼎證券（6005）。其近五年股價翻了三倍，近六年平均殖利率達 6.84%，實際報酬率更高達 168.22%。在眾多券商類股中，群益金鼎證券的表現格外突出，成為市場上備受關注的券商代表。
元大金控與元大期貨，成長幅度驚人
元大金（2885）的近年來，隨著 ETF 業務大幅成長，子公司元大投信多年穩居台灣 ETF 市場市占第一，旗下元大台灣 50（0050）、元大高股息（0056）、元大台灣價值高息（00940）等產品規模龐大，只要投資人持續買進或定期定額，元大投信即可穩定收取管理費。這項具備經常性與可預測性的收入，使元大金的獲利穩定度明顯提升，也是其在近年行情中維持高度成長的重要因素之一。
在金控的支持下，旗下子公司元大期貨（6023）同樣展現強勁表現。若以期貨市場的規模與獲利能力來看，元大期貨的市占率超過 18%，長年穩居期貨經紀市場前段班，海外期貨代理量也持續成長。自 2020 年起，受惠於疫情期間的高波動環境、散戶湧入期權市場，以及 AI 交易帶動的量能提升，元大期貨的獲利保持穩健。近六年股價上漲約 82%，平均殖利率約 5.2%，若將股利再投入，累積報酬率接近 137%，顯示其長期競爭力。
群益證（6005）：金融業中的黑馬股！
群益金鼎證券在 2014 至 2015 年間，雖因權證市場爆發而擴大參與，但當時市場環境較為混亂，使得外界對群益所發行的權證評價並不理想。然而，自 2016 年起，群益開始大幅改革內控機制，並調整自營與權證部門的管理方式；同時也加速推動國際化，在香港市場與海外商品布局上投入更多資源。
2017 年之後，群益進一步加入美股完整市場（Nasdaq、NYSE，全商品、全權重），並擴大港股通路、提升清算效率，同時強化海外基金代理等跨境商品線。隨著內控改善與海外布局逐步到位，群益後續在權證市場的表現明顯提升，逐漸成為投資人偏好、且被認為較為守規則的權證發行商，使其整體獲利結構更為穩健且多元。近五年股價上漲超過三倍，六年平均殖利率約 6.84%，若含股利再投入，實際報酬率達 168%，在所有證券類股中表現相當突出。
下圖將證券類股，技術線型還原權息後，可看出加上股息後的報酬率：
此外，群益的營運結構也具備「類金控」特性。群益證券持有多家子公司，包括對群益保險經紀人 100% 持股、群益期貨 55.46% 持股、群益證券投資顧問 100% 持股，以及對群益證券投資信託的 20% 股權。因此，群益金鼎證券在編製合併財報時，會依照持股比率將子公司的獲利與資產列入，使其營收與 EPS 可同步受惠於旗下事業的成長。近年來，群益投信憑藉群益台灣精選高息（00919）及群益ESG投等債20+（00937B）等 ETF 規模快速擴大，也使群益證券得以部分受益。
證券業與市場熱度正相關，證券類股年底易有上漲行情
群益證（6005）經過多年的內控改革、商品線擴張與海外布局強化，其獲利結構更為多元，股價表現與殖利率水準都展現出成長型金融股的特性。然而，投資人仍須注意：證券股的獲利與股市行情高度連動。回顧 2000 年網路泡沫破裂後數年、2008 年金融海嘯、2018 年貿易戰等期間，市場成交量急縮導致多數券商獲利明顯下滑，包括群益證（6005）、統一證（2855）等均受到衝擊。
相較之下，期貨商的受景氣影響程度相對較低。元大期（6023）與群益期（6024）在高波動環境中反而具備逆勢成長能力，因此營運表現更為穩定，也使元大期能夠在長期中維持穩健的成長曲線，而證券類股則常在大型箱型區間內來回震盪。從歷史統計來看，券商類股在年底也具有一定防禦性。過去十年中，群益證 12 月上漲機率達 80%，元大期更高達 90%，雖然平均漲幅不高，但在指數位階偏高之下，仍展現一定的抗跌特性。
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