隨著 AI 算力競賽進入白熱化，以及特斯拉（Tesla）宣示全力衝刺 Optimus 人形機器人量產，市場資金正從單純的「算力晶片」轉向解決數據傳輸瓶頸的「矽光子（Silicon Photonics）」領域。在眾多供應鏈中，光通訊大廠光聖（6442）憑藉著在高階光被動元件的技術護城河，成功切入北美大廠資料中心供應鏈，並被視為未來人形機器人「光神經系統」的潛在關鍵供應商，成為近期法人圈高度關注的低調黑馬。
擁抱 CPO 趨勢，搶下北美資料中心「非中」轉單
受惠於 ChatGPT 、Gemini生成式 AI 的爆炸性成長，資料中心對傳輸速度的要求正從 400G 加速邁向 800G 甚至 1.6T。業內人士指出，光聖早已佈局 CPO（共同封裝光學）所需的關鍵光纖陣列（Fiber Array）與精密連接元件。
法人分析，光聖不僅技術到位，更受惠於美中科技戰下的「去中化」紅利。北美雲端服務供應商（CSP）為降低地緣政治風險，積極尋求非中國製的高階光通訊元件，光聖因此拿下關鍵大單，帶動高毛利產品比重攀升，獲利結構已出現質變。
下一個戰場：人形機器人的「光速神經」
除了 AI 資料中心，光聖的長線爆發力更來自於方興未艾的「人形機器人」產業。特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）近期將產能重心轉向 Optimus 機器人，並強調機器人需要具備毫秒級的反應速度。
專家指出，人形機器人為了處理複雜的視覺與觸覺訊號，且必須維持機身輕量化，以「光纖」取代傳統沈重銅線將是必然趨勢。光聖所擅長的旋轉光接頭與微型光連接模組，猶如機器人關節處的「神經接合劑」，能確保在頻繁活動下訊號仍不失真。這使得光聖被視為這波「機器人供應鏈」中，少數能橫跨通訊與自動化雙領域的受惠者。
毛利躍升，估值具重估空間
從財務面來看，隨著高階光被動元件出貨放量，光聖的毛利率持續優化。法人認為，相較於其他矽光子概念股動輒 50 倍以上的本益比，光聖目前評價仍具吸引力。
產業分析師表示：「光聖掌握了光訊號傳輸的『最後一哩路』技術。無論是靜態的資料中心，還是動態的人形機器人，只要涉及高速運算與光電轉換，就少不了光聖的精密元件。這是一檔具備實質業績支撐，且擁有長線夢想題材的標的。」
隨著 2026 年矽光子技術預期將進入商用爆發期，光聖後市營運表現值得投資人密切留意。
▲光聖日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)
