美國諮商局公告領先指標顯示，美國景氣已重返擴張期，今年經濟成長率有機會實現過去10年以來最大幅度增長。本周的FOMC決策會議首次提及在就業及通膨目標上取得進展，決策委員對經濟復甦快於預期愈發有共識，從利率點陣圖中可以發現，聯準會有望在4Q21開始縮減購債，預估2022年可望升息。
可以預見的是，當貨幣政策開始逐步退場，美國將加速推展財政政策，以支撐經濟榮景，拜登「Build Back Better」三大刺激方案進入第二階段，目前兩黨雖僅對就業法案中的基礎建設、電網及電動車等領域達成共識，其他項目可能延至10月之後再進行攻防，但是可以預期基礎建設等相關產業將成為下一波市場投資亮點。
今年以來，台灣總體經濟表現亮眼，但是受到去年高基期的影響，下半年各項經濟數據，勢將無法維持上半年的高成長，建議可以數據本身來做判斷將更為客觀。舉例而言，中經院發佈的製造業PMI指數連續二個月從高點回落，惟分數仍達64分，遠高於代表景氣榮枯分界的50分，顯示台灣景氣仍位處快速擴張階段。
此外，台灣出口總值在去年8月首度突破300億美元大關後，除今年2年受到農曆年工作天數較少影響外，目前皆維持在300億美元以上，出口動能強勁。未來幾個月出口總值年增率或將回落，但預估在3Q傳統旺季加持下，未來幾個月出口總值應可持續創高。
回到台股本身，原先預估2Q受旱災及本土疫情干擾，上市、櫃公司營收將衰退5~10％，結果整體上市、櫃公司第二季營收成長逾5％，大幅優於預期，而下半年又是電子業傳統旺季，各大手機品牌廠商已預告新機齊發，手機相關供應鏈營運備受期待。
另從市場資金流向觀察，電子族群成交值占比已逐漸從6月份低點回升，目前占大盤成交量重返5成之上，顯示市場已嗅出電子股有機會利用第三季產業旺季加持，重回台股投資主流；反觀傳產族群的成交占比已從高檔的7成之上，緩步降至5成以下，漲多的傳產個股遭逢賣壓，建議勿追高。
近期多家重量級公司舉辦法說會，釋出營運展望多屬正向，聯發科法說5G手機市占持續提升，2Q21手機業務年成長143％，其他業務如IoT、運算、ASIC業務年成長59％，進入第三季傳統旺季，營運及股價有機會向上突破。台積電2Q21財報雖略低於市場預期，惟3Q21估有10％的成長動能，股價拉回後可逢低布局。
至於傳產股並非完全沒有機會，如前段所述，美國國會兩黨對就業法案交集多在基礎建設、電網及電動車等領域，原物料及電動車相關產業及個股仍將受惠。另一方面，鞋類、服飾、汽車等產業也可望受惠歐美解封後的報復性消費商機，看好相關個股營運漸入佳境，建議可分批擇優布局。
