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2017-05-04

郭子維:期貨槓桿操作, 小資金也能成就大財富58454

在萬物齊漲唯獨薪水不漲的台灣,想要靠一份死薪水致富是不可能的事,唯有做好投資理財,才能確保自己能過上比別人更好的生活。

可是薪水這麼低,連過生活都很難了,還談什麼投資理財呢?其實,金融市場可供投資理財的工具非常多,並不是每樣投資工具都需要投入大筆資金,只要學會善用投資工具,小資金也能成就大財富。

期貨投資大師郭子維要告訴所有投資人,千萬不要認為薪水領得少就不能或不需要理財,只要懂得運用槓桿操作的投資工具,收入不多一樣可以理財。例如期貨及選擇權就是很好的投資工具,相較於投資股票需要大筆資金,即使收入不多的投資人也可以輕鬆參與期貨投資。

雖然市場上有很多人把期貨妖魔化,認為期貨風險很高,投資期貨就是在賭博,但郭子維說,只要有正確的投資觀念,投資人不必害怕投資期貨,反而可以靠著操作期貨累積人生的第一桶金。

不論投資什麼樣的金融商品,擁有正確的投資心態非常重要,如果沒有正確的心態,做任何投資失敗的機率都會很高。提到正確的投資心態,郭子維說很多投資人一旦進場買了股票,往往就抱著不放,尤其是賠錢的時候更是死撐著不肯放手,卻忽略了產業及市場發生的變化。

投資心態 先學會思考「怎麼贏」

例如以前光碟片很夯,光碟雙雄最高股價來到三百元,但在科技及市場趨勢改變之下,光碟雙雄的股價已不可同日而語,當年投資光碟雙雄的投資人如果抱股不放,顯然不是正確的選擇。

一般投資人的心態是買了什麼股票就一定要贏,卻不去思考應該要怎麼贏,郭子維說這兩種心態有很大的差異。一個是想著一定要贏,所以只要不賺錢就不出場,但是以光碟片的例子來看,如果投資人堅持不賺錢就不出場,那麼資產只會愈來愈縮水。

反之,如果在投資時想的是要如何贏,那麼在投資前就會去考慮投資商品是否有一定的慣性,以及如何抓到這樣的慣性,以掌握投資商品的漲跌時機,如此一來就比其他人多了獲利的機會。

要培養正確的投資心態,首先就是要學會思考「要怎麼贏」,而不是想著「一定要贏」。在金融投資市場中郭子維是從營業員開始做起的,在擔任營業員時他就習慣去觀察贏家和輸家的操作差異,他發現贏家在進場之前會做研究,所以他們知道自己為什麼要作多或作空,反觀大部分的輸家都是聽消息操作,完全不知道投資行為的原因和理由。

技術分析判斷依據 要與時俱進

不過,也有一些人在投資前的確花了很多功夫做研究但還是賺不到錢,郭子維說,仔細去分析這類人的交易紀錄後會發現,假設這個投資人是以技術分析來決定進場時機,但進場以後當技術分析出現相反訊號時,他卻刻意忽略出場訊號,而是開始在基本面找支持,希望找到續抱的理由,因而導致失敗。

許多投資人習慣利用技術分析來尋找進出場的時機點,郭子維認為技術分析最大的問題就是需要人為解釋,而每個專家都有自己一套不同的見解。

很多學習技術分析的投資人都有這樣的困擾,就是看了專家的書籍或聽了老師的授課後,覺得他們說的都很準,但是怎麼自己照著做都不準。

郭子維說,技術分析如果參雜到人為思考判斷的話,就沒有辦法做到像程式交易那樣精準,為了克服這類問題,他特別針對技術分析進行了多項修改,並且出版新作《戰勝期貨》。

投資市場瞬息萬變,技術分析也是一樣,時間久了一些判斷標準也會改變。郭子維說,二○一五年以前投資人操作期貨時會參考外資籌碼,並以萬口作為判斷基準,多單在一萬口以上就會大漲,零到一萬口是橫盤,而空單在一萬口以上就會大跌。不過在二○一五年八月陸股發生股災之後,外資的口數永遠都在兩萬口以上,投資人如果還用一萬口做為判斷依據,很容易造成投資失利,所以投資人不只是要觀察產業的變化,技術分析的判斷依據也要與時俱進。

新均線理論 關於均線的不同思考

郭子維在書中也提出了他自己研究的「新均線理論」,以因應均線判斷上的改變。例如每當台股回到年線就會有人開始討論年線有支撐還是會跌破,不過在郭子維眼中,年線是沒有支撐的,在接近年線時也許會反彈,但力道絕對不強,而且年線最終一定會跌破,問題只在於跌破時間的長短而已。因為均線是大部分投資人買進的平均成本,一部分投資人認為既然大部分投資人在這個價位買進,當股價又跌到當初的買進成本時,投資人會想再買進以攤平成本,因此年線會有支撐。

可是根據郭子維對學生所進行的調查,在他的學生中買進一檔個股後抱股超過一年的不到二○%,所以平均成本根本就失去了支撐的意義。再說,主力的想法永遠跟一般投資人相反,既然一般投資人都認為年線會有支撐,主力就會故意讓年線被殺破,逼使散戶停損。對於投資人偏好分析的均線,郭子維提供了不同的思考方向,希望投資人可以多加留意。

投資市場存在著很多變數,尤其是從去年到今年各國大選不斷,而且結果常常跌破專家眼鏡,像是美國總統大選就是一個很好的例子。繼三月份的荷蘭總統大選之後,四、五月份有法國大選,接下來還有韓國總統補選及德國大選,在這些陸續舉辦的選舉中,大家要特別留意各國候選人選上之後所代表的意義為何,例如法國總統候選人雷朋女士就主張脫歐,甚至主張重新發行法郎,並與歐元一比一兌換,如果雷朋當選勢必將造成歐洲的動盪。

期貨操作 務必設立停損點

除了歐洲各國的選舉結果外,做為世界第一大經濟體的美國其動向更是大家關注的焦點。美國股市從川普當選總統後就維持一路的漲勢,這與川普即將實施大規模的公共建設及減稅政策有關,投資人預期這兩項政策對美國經濟將帶來利多,使得美國股市一直處於漲勢,但問題是政策推出後美股走勢將會有什麼變化,一個可能是政策推出後不如預期,另一個可能是利多出盡,這些都是需要持續觀察與留意的。

此外,OPEC的問題也非常值得關注,究竟未來石油會不會減產,以及美國與OPEC之間的關係將會如何,在在都影響著未來經濟的發展。

總之,國際政經局勢瞬息萬變,投資市場也會跟著有所改變,這個世界唯一不變的就是變,因此,投資人除了要隨時觀察整體環境的變化外,所使用的工具也不能千篇一律,必須隨著時間不斷的演進,才能讓自己的投資立於不敗之地。

而小資族若要選擇期貨或選擇權做為理財的工具,郭子維要提醒大家,投資期貨雖然獲利高,但相對的風險也高,不論是主觀交易還是程式交易,投資期貨一定要設定停損點,不能像投資股票一樣抱著天長地久的想法,畢竟在投資期貨的過程中,殺傷力一定會比股票要來得大,所以一定要有停損停利的概念,郭子維重申:「最重要的還是在進出場時的技巧與心態!」


郭子維
證券CSIA+期貨CFTA分析師、歐洲期貨交易所講師、各大專院校專聘講師
現職:凱基期貨研究發展部分析師
擅長:指數、外匯、原物料及證券趨勢分析,並提供相對應的交易策略
獨創投資心法:海外指數期貨天地雙線突破追擊心法、外匯及債券夢羅漢海外選擇權交易策略、原油領先者投資心法、台指期結算2、1、0交易策略、台指期面面觀波段趨勢判讀
著作:《戰勝期貨:操盤高手投資策略》