12月4日縣市長選舉落幕,儘管檯面上國民黨與民進黨都穩住原先預期的縣市,但宜蘭的敗選與花蓮由脫黨的傅萁當選,外界多數仍以執政黨挫敗來解讀,然而台股7日卻以大漲124點作收,大盤指數攻上7700點,其中以營建類股表現最為突出,這代表的是什麼含意?統一證券指出,選後即將登場的第4次江陳會將在台中舉行,會後雙方將就兩岸經濟合作架構協議(ECFA)未來進展提出討論,表示江陳會後ECFA也將進入雙方實質協商階段,最快在2010年元月就有可能簽訂,短線相關題材類股或個股應該都有輪動的期待。
#@1@#寶來證券表示,營建屬於內需型態產業,事實上,ECFA簽訂預期比較會受影響的應該是商辦市場,雖然一般住宅型房產短線受惠程度不大,但從中長線布局著眼仍有想像空間。央行總裁彭淮南即證實,目前外資部位多達3000億元,除投資股市外,未有進一步動作。顯然這些外資很可能準備ECFA一旦簽訂後,就大舉投入房市,布局未來市場需求與增值上漲套利空間,這是選後營建股率先表態的預告。除了營建類股外,ECFA簽訂對產業帶來的利益到底有多少?根據永豐投顧研究指出,從關稅角度看,塑化、紡織、鋼鐵與電機等衝擊最大,現今產品進入中國大陸關稅均高達6%以上,因此ECFA簽與不簽,都將直接影響其未來EPS的表現,其中又以塑化上下游最嚴重,EPS影響高達0.36元與0.15元,化工上下游0.17元與0.15元;其次是鋼鐵0.12元、電機0.11元。目前台灣資本市場對ECFA的研究,多數聚焦於中國市場及兩岸簽訂後帶來的商機利弊,事實上,「東協加1」自由貿易市場即將在2010年生效,兩岸簽訂ECFA後,台廠除了掌握中國13億人口龐大商機外,也等同拿到了東協10國總計5億人口消費市場入場券。
#@1@#日前以生產機車剛返台掛牌TDR的越南製造加工出口控股公司(0422.HK)執行董事陳邦雄就表示,越南市占高達9成4大機車廠全年銷量達180萬輛,估2010年仍有12.8%強勁成長力道。然而該公司除鞏固越南當地市場外,最重要的是「東協加1」自由貿易市場2010年生效後,將以越南為中心輻射狀向包括菲律賓、馬來西亞、新加坡、印尼與汶萊、緬甸等進行拓展。東協10國涵蓋汶萊、柬埔寨、印尼、寮國、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國及越南,其中以印尼人口最多達2億1596萬人,其次是菲律賓達8857萬人、越南達8500萬人等(見上圖)。陳邦雄指出,東協國家人口結構相當年輕化,以越南為例,年齡低於40歲占比高達70%,因此消費能力相當強勁,尤其近幾年各國政府積極推動經濟發展,大幅放寬外資投資等措施,人民平均年所得也逐年提高,未來5億消費人口商機不容小覷。目前台灣出口中國大陸占比約達29%,東協6國則高達16%,高於歐美等地區,因此ECFA簽訂後,中國與東協出口比重加起來達45%,對台灣產業預期帶來的商機應該是很大。誠如世新大學財金系助理教授梁彥平所說,「台灣的電子產品,海外市場遍及全世界,但塑化、機械、紡織產品的海外市場,主要就是中國與東協國家。」顯然台灣上述產業在ECFA簽訂後,在無關稅障礙情形下,中國大陸加上東協10國消費人口,未來發展空間將變得無遠弗屆。本期《理財周刊》特別在第4次江陳會前企畫ECFA專題,專訪5位分析師與學者專家,除做產業深入解析外,也提供讀者有關類股與個股預期產生的影響;此外也從另一角度採訪各行各業對ECFA的看法,與其準備迎接新局勢所帶來的挑戰及因應策略。