國際股市因偶發胖手指事件,導致程式交易連鎖反應「閃崩」,每次動輒蒸發數十億至千億美元市值,比傳統金融風暴股災還要嚴重。許多專家歸咎機器人交易是加速市場跳水的主因。由於利用機器算法交易日益普遍,估計道瓊指數超過一半交易,都由機器交易員達成。也因如此,胖手指只是引爆股市暴跌的起因,但其背後原因可能更為複雜,跡象顯示傳統程式交易,幾乎是加速市場閃崩拋售禍首,導致道瓊指數十分鐘內猛跌八百點,台股也曾在開盤兩分鐘暴跌三百點。 一般人誤解股市急速下跌,都是機器人交易員做出的。這種似是而非言論,讓人以為AI交易也是罪魁禍首,其實不然,反而有真正AI交易是可以預防,甚至避免胖手指事件一再發生。AI交易演算法有別於傳統程式交易,AI交易是透過機器監督或非監督學習,會在特定情況下做出特定反應。而傳統程式交易則是死板設定停損點,所以系統觸及價位就會產生賣壓出籠窘境。因此,如果大盤指數下跌三%,可能會觸發機器算法出售股票,當大量機器算法同時觸及止損線,那將產生更大跌幅,進而觸發更多止損交易。AI交易不同,就算觸及止損線,系統仍能決定是否忽略不計,而不是刻板追價下殺,產生更大跌幅。高階的「AI交易機器人」可以透過策略停利或停損,但不是硬性跟盤。我在最新整理創作的「AI交易攻略手冊-金融科技的必修課」新書,有專章特別探索,如何透過機器人非監督學習演算法,機器人透過深度學習與強化學習,進行智慧策略下單,AI機器人不僅不會盲從,瘋狂跟進斷頭出場,反而更能逢低買進,瞬間搶進超低價位買點,瞬間取得高出預期的獲利。許多無預警、突如其來的系統性風險,其實每一年一再發生,小至造成股市短期五~一○%的向下修正,大則釀成金融海嘯,全球股市經歷四○~五○%的劇烈跌勢。打開電視,看到即便是在金融市場打滾多年的專家們,對於市場行情的預估從來誰也說不準。那小股民或從未參與過投資的民眾呢?看金融市場就像是霧裡看花,看似美麗卻也難以捉摸。AI機器人策略下單在詭譎投資環境下,很多民眾對投資相關的商品敬而遠之,大家存在著一個普遍的認知,金融投資是一個輸多贏少的遊戲。然而,或許大部分的人尚未察覺到,這一切即將開始發生轉變。隨著AI交易發展臻至成熟,無論期指或台指選擇權,都能透過AI策略,判讀最佳下單決策,尤其目前中美貿易戰,每天指數都可能大起大落,傳統機器下單也面臨徹底的改變與挑戰。試想,如果人工智慧可以思考、學習,那為何不能幫大眾集資交易,透過策略佈局達到最佳投資報酬率呢?這樣的想法,催生了新型態機器人策略下單模式。那麼,到底什麼是AI機器人策略下單?AI機器人是提供自動化、客製化投資的網路平台,利用演算法衡量每個人可承受的風險程度,透過AI策略來做分散式的資產配置,並定期自動化的追蹤市場情況,幫助投資人調整投資組合的內容。簡單來說,就是電腦完全幫我們選擇投資策略,它不會隨著市場的高低起伏而有任何的情緒波動,保持絕對的理性與紀律,完美實踐投資組合理論,幫助我們做資產管理。(1)更低的成本:AI機器人投資策略顛覆傳統金融服務模式,大幅降低服務門檻,若在美國想要享有理財顧問服務,平均需要擁有十萬美元資產,且每年所需管理費更高達五~一○%不等。反觀AI機器人理財服務,只需一千美元即可享有服務,例如操作台指選,每週獲利一○~九○%都是可能。傳統資產管理服務只瞄準前一○%高資產客戶,而透過AI機器人投資這樣的方式,讓原本享受不到傳統金融機構服務九○%的人能輕鬆享有。(2)資金管理:機器人理財服務會依據投資人可投資的金額自動配置投資標的,並且將收到的股利自動化分散投資到既有的投資組合內。結合儲蓄與複利投資的概念,讓錢滾錢自動幫投資人累積財富,而這一切,全部交由機器人背後的演算法執行,投資人不需要每天盯盤,可以享有更好的生活品質。(3)穩定的投資報酬:AI機器人理財大多採指數型投資的方法。從二○一四年至今,整體服務約可產生一○~九○%年化報酬率,目前市面上同類型理財服務平均同期可產生四~五%報酬。AI機器人靠著多角化的投資組合配置,大幅降低投資組合價值的波動,即便在股市閃崩發生,AI機器人投資組合均能較大盤能有更好獲利表現。策略無限團隊研發出近兩百個AI機器人下單策略,二○一七至二○一八年在這樣的多頭市場,一般私募基金經理人報酬卻非常慘澹,即便持股接近一○○%,承擔高風險的結果下也只有平均五.五%投資報酬率。相較之下,AI機器人投組表現卻相當亮眼,真實年投資報酬八七%,即便最保守的AI機器人策略也可以產生不遜於大盤的報酬率。從結果來看,即便是承擔最高風險的積極型機器人投資組合,波動率也較大盤來得低。因此這類型機器人投資組合提供的是比大盤更穩健的報酬率,也讓使用者不需每日盯盤也可享有與大盤相若的報酬,提供普羅大眾一個比起定存、基金更好的標的物。AI機器人投顧服務的低成本、便利使用、低風險等特性,這種新創商務模式非常適合二十五至四十歲間初出社會的上班族。這些人通常對投資理財概念有限,更缺乏時間做投資研究或盯盤,且手上的資產又不足以負擔一般金融機構提供的理財顧問服務價格。有了機器人理財服務,對千禧世代族群而言,終於出現了專為他們打造的財富管理服務,並可體驗此不同以往的投資方法,去了解儲蓄、投資與複利累積資產等概念的重要性。