行情回顧：12/19（二）道瓊收在37,306.02點，上漲0.86點，小漲0%；標普收在4,740.56點，上漲21.37點，小漲0.45%；那斯達克綜合指數上漲91.27點至14,905.19點；費城半導體指數小跌13.22點，收至4,103.79點。隨著聯準會暫停升息，四大指數先後創新高。
台灣股價加權指數於12/19（二）收17576.55點，下跌75.48點（-0.43%），目前站上17,500點的關卡，挑戰新高中。
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| 本週股市展望：2024年幾月降息？美股狂飆好嗎？ |
| 產業趨勢解碼：2023金融產業兩大挑戰! |
| 富邦金、國泰金、中信金11月保險營收檢視 |
| 理周投研部：金融業明年展望 |
當週重點新聞
1.FED官員：通膨降溫趨勢若逆轉、準備再度緊縮政策
2.FED官員：美經濟韌性超乎預期，明年最多降息兩碼
3.歐元區、德國12月PMI不妙 可能難逃衰退命運
4.突破美封鎖傳中IC設計廠"繞道"馬國進行高階封測
5.能源轉型推動金屬ETF或為2024年大宗商品焦點
本週可留意兩家公司
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當週大事提醒
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本週股市展望：2024年幾月降息？美股狂飆好嗎？
國泰世華首席經濟學家林啟超，於18日預估，明年6月將會開始降息，並預估降息幅度落在3至4碼。雖然實際的時程並不確定，但是市場有共識最快明年將會開始降息。
美股近期狂飆，12/14（四）上週四以來，道瓊指數連續三天創下歷史新高，標普500指數連續6週上漲，寫下6年來最長的連續上漲週數。此外，美股七雄市值占標普比重占上3成。美股七大科技股包含蘋果、輝達等，今年股價狂飆75%，在標普的500的比重暴增至30%。
理周投研部認為，近期股市出現狂歡，主要是因為聯準會的鴿派訊號，使得市場提前慶祝，自十一月以來，新台幣持續升值，帶動外資的流入，12月以來買超664.37億元，投信買超146億元，可見後市不看淡。
產業趨勢解碼：2023金融產業兩大挑戰!
今年以來，金融市場最大的挑戰為債券市場，2023年初公債殖利率開始飆升，市場普遍認為債券價格進入甜蜜點，可望價格與價差一起獲取，但回顧2023年上半年，公債殖利率不僅沒有回跌跡象，10年期公債殖利率在十月甚至一度觸及5%，30年期公債殖利率在十月也突破5%，債券投資人幾乎度過一整年的帳面虧損。
債市的利空，尤其以壽險業淪為重災區，壽險業往往以美債作為避險或投資，第三季整體壽險業的金融資產未實現損失放大到5.6兆元，創史上新高。而10月看起來也不樂觀，10月底再降到1兆元8403億元，為近八個月新低。
第三季末，市場預期升息循環將結束，帶動公債殖利率回落，債券價格回升，好不容易可以喘口氣，不料11月台幣大幅升值3.71%，使得壽險業再度蒙上陰影，六家壽險11月合計虧損368.01億元，六大壽險11月單月全數虧損。
富邦金、國泰金、中信金11月保險營收檢視
富邦金旗下富邦人壽，受到新台幣升值影響，出現匯兌損失，造成11月虧損56.34億元，不過公司拉高傳統避險比例，並增加一籃子貨幣權重以因應市場，累計前11月富邦人壽稅後淨利仍達359.62億元，RBC超過300%，整體資本水準仍良好。
國泰金旗下國泰人壽，受到新台幣升值影響，出現匯兌損失，造成單月虧損98.3億元，不過累計前11月國泰人壽稅後淨利仍達235.3億元，但是公司投資操作平穩，保險營運穩健，整體財務仍屬良好，資本維持穩健。
中信金旗下台灣人壽，受到新台幣升值影響，出現匯兌損失，造成單月虧損23.01億元，不過累計前11月台灣人壽稅後淨利仍達137.81億元，年增588%，今年雖然避險成本居高不下，但成功擺脫防疫險損失的陰霾。
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理周投研部：金融業明年展望
美國聯準會連續三次停止升息，金融市場前景越來越明朗，各大金控對於2024年皆偏向樂觀，考量到企業今年的去庫存，使得基期偏低，明年各產業皆有望繳出不錯的成績，帶動股市的發展。
從以上三家金控數據顯示，雖然旗下保險公司受到匯兌損失，但是各公司往往具有相對應的避險方式，且除了保險業務外，今年證券業、銀行業等獲利皆可望填補保險的損益。
至於投資人最關心的股息，各大金控雖未明確表示數字，但是隨著整體經濟轉佳，景氣對策訊號轉燈號，期待2024龍年表現。
※文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，投資人應獨立判斷，投資時應審慎評估並自負投資風險。
