日本政府退休基金是全球最大的退休基金，總共持有大約5,000檔股票及13,900檔的國內、外債券，規模來到151兆日圓...
上一篇提到日本退休人口，大部分還是沒什麼錢，因此仍必須工作到老，這是一個非常大的隱憂。這次要再更深度研究一件事，各國政府幾乎都有成立退休基金，那麼日本又是如何投資？
日本政府退休基金相當暴力直接
目前5l。整個基金切的也相當簡單暴力，整個資金切一半，國內投資資金部位切一半買股債，國外投資資金部位切一半買股債。這筆資金截至2023年年底，市值已經來到226兆日圓，這個基金管理的資產，主要一樣用在日本人支應退休金之用，特別的是整個基金不只是投資權值股，操盤策略更注重ESG，目前也不投資多元資產或另類資產，算是相當單純的股債配置。
從長期投資績效來看，2001年結算到2023年第三季為止，年化率是3.99%，一共賺了132.4兆日圓，績效算是相當不錯。但有個問題是，現在通膨動輒3%以上，這麼龐大的資金只單純配置股債，長線來看，風險程度自然也比較高，例如遇到2022年股債雙殺時，那該怎麼辦？每年還得持續退休族的退休金，再加上高齡化的壓力，這長遠來看自然也是不太夠用，而且主力部位只有被動買盤的指數投資，真的遇到一個崩盤殺下來，隨著大盤持續創高，回檔勢必也會殺到見骨，由此可知，也不難為何市場專業機構很少提日本退休基金規模或操作策略，因為不只簡單無腦而已，連股債配置都沒有，更別提其他包含不動產、衍伸性避免商品，雖然股債拉長來看，多頭機率確實比較高，但只要有個風吹草動，或者系統性下殺，那可就傷腦筋了。
最後給個結論，日本退休基金操盤主要是買指數而已，也沒有打算賺取超額報酬，以投資策略角度來看是非常被動的，不太適合小資族或一般人參考，大大該學習的策略應該更具爆發力。
原文來自 : 《玩股網》圖片出處 ：《日本退休金規模151兆已是全球最大，投資策略如何借鏡？》
