加權指數於上週五(4/19)寫下收盤最大跌點,當日下跌744.08點,跌幅3.81%。盤點下跌可能的原因眾多,包括台積法說會下修產業展望,於當日(4/19)下跌6%,或是聯準會的鷹派言論,而中東局勢不穩,也為全球經濟前景蒙上陰影。此外,輝達重要供應商,美超微並未如過往先繳交預期業績,在市場擔憂其財報的背景下,輝達於上週五4/19慘摔10%。
高股息月配型ETF,如統一台灣高息動能ETF(00939)、 元大臺灣價值高息ETF基金(00940)募集熱潮退去後,近期規模仍保持一定水準,00939規模高達614.8億元、00940規模高達1,841.31億元。然而相比高股息,為投資人喜愛的題材之外,債券ETF市場越來越火熱,昨(4/24)櫃買中心公布,截止至4月23日止,上櫃債券ETF共計82檔,總資產規模達2.34兆,持續維持亞太區第一大、全球第七強的位置。
但是,上週聯準會主席暗示不急著寬鬆貨幣政策之後,美債再度掀起一波賣壓,刺激美國公債殖利率飆升,2年期與10年期公債殖利率持續飆漲。美國近期經濟的韌性,導致市場開始懷疑今年是否可能降息,連帶使債券價格再進一步探底。
當前債券ETF常見包括公債、公司債、金融債與科技債...等,以中信債券ETF為例,中國信託美國政府20年期以上債券ETF基金(00795B)、中國信託10年期以上高評級美元公司債券ETF基金(00772B)、中國信託10年期以上優先順位金融債券ETF基金(00773B)。00772B、00773B、00795B三者有所差別,因為投資不同債券商品,00772B持有公司債、000773B持有金融債、00795B則是持有政府公債。而規模方面,00772B坐擁千億規模,00773B則緊追其後,目前為850多億。
2024年以來13支債券ETF送出28件追募,合計金額達5,570億元,追加次數及金額都超過2023年整年的一半,可見市場對債券熱度。理周投研部認為,債券向來是適合追求合理投資報酬及長期穩健績效的投資人,投資人在看待債券ETF時,不應當從眾,而是要先思考,為何考慮債券型ETF?雖然市場預期今年聯準會將會開始降息,但是隨著第一季結束,美國經濟數據持續強勁,不禁讓人開始思考:今年不降息的可能性,那債券ETF會何去何從?
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