農曆年前台股因丙種資金結帳賣壓重挫,建議投資人逢反彈減碼弱勢股,穩健者可選食品龍頭股,因需求穩定且具避險效果,適合抱股過年。
隨著農曆年封關日倒數計時,台股今日(1月9日)因丙種資金提前結帳,出現大幅賣壓,許多個股重挫,引發市場恐慌,今日解禁的亞光(3019)開盤即重挫4%,之後打入跌停板作收。面對年節期間的市場波動與丙種資金的高壓拋售,投資人該如何因應?
丙種資金賣壓提前湧現的原因
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高利息成本壓力
根據市場行情,丙種資金的利息通常以日計息,利率範圍約為1%~4%。假設農曆年休市11天,利息將高達11%~44%,相當於多日漲停板的利潤。這對於高槓桿投資人而言,是難以承受的資金壓力。 -
長假效應與市場不確定性
長假期間的國際市場波動、政策變化以及潛在的經濟緊急狀態,都令投資人擔憂休市期間無法交易可能導致損失。川普可能宣布經濟緊急狀態,以及美債殖利率持續走高等消息,更加劇市場風險。
年前抱股該如何選擇?
在市場多空因素交織下,投資人應採取保守策略,避開高波動性或中小型主力股,選擇具防禦性和穩定收益的股票。其中,食品股因其穩定的需求特性與高現金流,成為年節期間抱股的最佳選擇。
食品股的三大優勢:
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穩定需求
食品業受景氣循環影響較小,年節期間的消費需求甚至有望提升。例如:統一企業(1216)和味全(1201)等龍頭企業,具備穩定的營收與高股利發放率。 -
避險特性
面對市場波動,食品股往往扮演資金避風港的角色,股價相對穩定,適合風險承受能力較低的投資人。 -
現金流充裕
食品股的穩定現金流使企業能承受利率上升或資金緊縮的影響,進一步提升其防禦能力。
近十年統一、味全新春開盤行情:
統一(1216):有七次新春開盤平盤之上作收,機率70%,其中兩次收黑,但於隔日與隔兩日後,向上走高,僅2020年疫情爆發時行情較差。
味全(1201):有七次新春開盤平盤之上作收,機率70%,其中兩次收黑,但均於隔日即向上走高,僅2020年疫情爆發時行情較差。
農曆年前的丙種資金賣壓不可忽視。過去十年中,台股在農曆年前出現丙種資金結帳賣壓的機率高達70%,發生年份包括2015、2016、2018、2020、2021、2022和2024,而這類賣壓通常集中在封關前10至14個交易日內。統計顯示,當出現結帳賣壓時,有三次指數一路跌到封關,連續下跌的機率為43%。
目前加權指數短期內以較小量能跌破1月6日長紅K線低點,表面上似乎對後續台股形成壓力,但成交量的萎縮顯示賣壓並不強烈,市場可能正處於觀望或籌碼清洗階段。在量價背離且指數回測季線的情況下,短線有機會出現反彈。然而,根據過往經驗,結帳賣壓出現時一路跌到封關的機率偏高,因此建議保守的投資人趁反彈時減碼持股,以降低風險。
若想抱股過年的投資人,建議優先選擇新春開盤漲幅表現較佳的食品龍頭股。這類股票不僅能在市場波動中提供避險效果,還可能因年節需求增長而受惠。年節將至,採取穩健策略,達成「平安抱股過年」的目標。
本文內容僅供參考,無任何買賣建議,投資人應謹慎評估,風險自負。