【理財周刊記者顏瓊真報導】美中貿易摩擦、地緣政治局勢到殖利率曲線倒掛引發景氣擔憂等,讓投資人情緒跟著洗三溫暖,然而,股市震盪雖加大,但仍維持多頭格局,MSCI世界指數上漲近18%,富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森.柯堤斯指出,科技產業基本面仍良好,可注意AI及5G的投資機會。
美股科技類股大漲近三成,表現領先但這也讓許多投資人擔心科技股評價是否已偏貴?富蘭克林證券投顧邀請到富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森.柯堤斯(Jonathan Curtis)來台為投資人解析在潛藏的變數影響下,現階段科技產業的投資機會。
強納森指出,現階段科技領域的巨大機遇就是數位轉型。阿里巴巴是全球最大的零售商之一,但沒有存貨,臉書是世界最受歡迎的媒體業者之一,但不產出任何內容,這些公司之所以成功正因為掌握了數據,這也讓越來越多科技以外的公司開始意識到「數位經濟」的力量,以及必須順應新的數位浪潮,否則將被顛覆,近年來數位轉型趨勢已在零售、媒體、時尚、金融服務等產業發酵。
數位轉型能協助企業改善營運及降低成本,與客戶有更良好的互動,以維持競爭優勢,因此預期即使面對放緩的總體經濟環境,企業用於數位轉型的支出可望維持強勁。
看好數位轉型相關投資主題的長期成長潛力,包括安全的雲端平台、人工智慧、金融科技/數位支付、物聯網、新商務等,也因此基金佈局上偏好領先的數位顛覆者,以及協助企業進行數位轉型的供應商。
近年來,各行各業為了獲取更佳的競爭優勢,人工智慧吸引越來越多的企業投資,隨?技術發展,可釋放的潛在價值可望持續成長。投資上,人工智慧技術的進步在供應端將帶動晶片製造商的增長,在需求端,電子商務和社交網路領域的科技龍頭、應用軟體即服務(SaaS)公司因掌握大量數據,可利用人工智慧更深入了解客戶,提高生產力和增加收入來源,均明顯受益於近年人工智慧的發展。
針對5G題材,相較於通訊設備製造商,更偏好透過半導體、電塔(Towers)及軟體股來參與5G投資機會,半導體對5G部署至關重要,電塔公司幫助5G營運商將網路服務配送至行動裝置,因掌控網絡因此具有較高的定價能力,隨著向5G移轉的趨勢愈加明顯,電塔公司的商業模式具吸引力。
同時,物聯網領域也將出現更多機會,由於5G提供更大頻寬且低延遲,未來連接到網路的裝置數量將大幅上升,像是提供企業安全雲端解決方案的公司也將受惠。
另一個關注點為投資人預期升高,不過,雖有部份個股評價偏高,但科技股因具備結構成長優勢且為少數有淨現金的產業,總體上評價仍合理。儘管科技股不時可能遭遇短期波動,但在基本面支持下,市場波動反而創造增持優質個股的機會。