上週台股在中秋節長假以及美股四巫日的不確定性罩頂下,指數開高走低,加權指數終場收17276.79點,一週跌197.78點,跌幅1.13%,五日均量2691億,量能萎縮明顯。上櫃指數同步收黑,指數收211.31點,跌1.55%,上櫃明顯偏弱。
從日K線走勢來看,上週連收5黑K,市場瀰漫觀望氣氛,縱使盤中有短暫波動,賣壓隨即出籠,顯示投資人短線心態。特別是過去的強勢類股,上週明顯轉弱,反而是水泥、塑膠等冷門股成為短期強勢。
至於國際環境則是不明。美國股市小漲小跌,經濟數據轉弱,再加上債務上限問題糾纏,似乎不利,然而費城半導體指數創新高,設備投資依然火熱,同時Delta變種病毒難對付,晶片缺貨依然難解,股市架構沒大改變。而蘋果發表新機,本該熱鬧關注,但因為規格提升有限,蘋果股價拉回。
安聯投信台股團隊表示,市場預期美國聯準會可望於11月釋出較為明確的貨幣政策方向時程表,加上目前包括許多總經面和產業面等訊息都需要時間反覆消化,許多企業也開始估算明年預算,因此值此混沌之際,市場資金自然相對保守。
看類股表現,非主流股熱鬧登場:百貨股漲5.5%,富邦媒納入台灣50,漲9%。水泥類股漲2.7%,中國推行能耗雙控,有利大陸水泥市場,台泥漲3.5%。塑膠漲2%,原油價格攀高,加上EVA飆漲,亞聚漲16%,台塑漲2.8%。半導體跌3%,外資對晶圓需求看法出現歧異,台積電不還原股息跌3.5%,聯電跌3.8%。光電跌2.8%,蘋果新機無亮點,大立光跌5%;面板疲弱,群創跌3.5%。
本週投資策略,法人認為,基於長線觀察,台股下檔風險不高,可以擇機布局,但中秋節後大盤量能是否恢復,關係短線強弱,故建議先行觀望,守株待兔。法人認為原因有三:
一.長假魔咒,心理魔障:市場往往認為中秋長假可能觸發走空,所以甚為戒懼。究其原因,一方面是擔心歐美市場的波動,另一方面與產業淡季效果聯想。事實上回顧2016年到2020年五次中秋節,前三天股市累積下跌僅一次,而節後十日累積則有三次上漲,所以中秋變盤說可能是古老歷史,節後審慎樂觀。
二.歷數月線,17000點有守:經過7-9月的波動,台股目前處於尷尬位置,然而回顧過去半年,自四月長紅站上17000點後,其間經歷五月的本土疫情與七、八月的景氣調整,月K線始終守住17000點,因此目前大盤低檔風險有限,不悲觀。
三.訊息混亂,預留空間:眼前股市陷入總體與個體訊息的混亂,一方面美國有QE減碼、債務上限等問題,而且Delta變種病毒對於就業與消費影響尚待澄清,總體方面有疑慮。
法人認為,電子方面的長短料問題是否扼殺需求,也影響投資信心,所以股市缺乏趨勢,建議策略上以不追進、等回檔為原則。觀望市場熱度,守株待兔:總結而言,本週先觀察量能,非有明顯帶量多頭訊號不出手,謹守展望穩定個股,長線布局。本週指數區間看17000點至17500點。
安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,維持台股區間走勢的看法,個股選擇是累積報酬的主要來源,對電子類股的正向看法不變,但將更側重半導體。以個股機會為選股主軸;在產業配置上,在電子業部份,看好晶圓代工將領軍半導體族群向上,IP service 持續受惠高速運算與 AI 的需求成長,車用電子、功率元件與載板的長期趨勢看俏,新款 iPhone即將上市,Apple 供應鏈具有季節性操作的亮點。在傳產股部份,經濟回歸常軌、美國擴張基建與全球減碳為重點趨勢,看好資本支出、民生需求、綠能概念等類股,受疫情影響的鞋類與成衣業者則有機會在越南疫情放緩後有所表現。