全球功率半導體市場,自去年下半年即開始回溫,得利於新冠肺炎疫情所促成WFH(遠距工作)、線上教學等遠距商機大幅發酵,因此帶動應用市場相關PC、消費性電子拉貨需求大增;加以車用市場復甦之路出乎意料之下面臨嚴重的晶片稀缺荒,車廠積極回補庫存之下,車用二極體市況因而明顯回溫。
伴隨下半年度即開始進入消費性電子銷售旺季,加上車用電子市場拉貨需求,目前因各家車廠相繼傳出,已恢復與以往組裝、生產速度相去不遠的產出水準而持續增溫之下,且賣方市場效應仍未見明顯緩解下,等同市場供給仍持續吃緊,市場因此看好包含台灣二極體廠在內業者,仍保有一定程度的價格調整彈性優勢,包括:強茂(2481)、德微(3675)、台半(5425)、虹揚-KY(6573)、朋程(8255)等二極體台廠,也同步看好下半年整體市況前景展望。
大型車廠持續擴大投資 電動車規模後市成長可期 推升全球車用二極體市場加速成長
日本研調機構富士經濟(Fuji Keizai),七月九日公布調查報告指出,伴隨著新車價格下滑、基礎設施日益完善,長期而言,電動車(EV)將成為電動化車款的主流車型;預估二○二二年電動車銷售量,將一舉超越HV(油電混合車);二○三五年全球電動車銷售量,預估將大幅擴增達2418萬台,與二○二○年相較下,大幅跳增10倍(暴增約1000%)。
根據全球功率半導體龍頭廠「英飛凌(Infineon)」統計,傳統汽車所使用功率半導體成本,約為71美元,平均每輛新車,配備十八顆MOSFET元件;純電動車(BEV)、油電複合動力車(HEV),則將分別為455.387美元,每輛新車平均MOSFET用量,約為二五○顆(約達傳統汽車的十四倍左右);不管是成本或元件使用量,皆為倍數以上成長動能。
小標:強茂接單熱絡 今年營收業績有望倍數成長
台灣二極體大廠強茂(2481),繼先前交出上半年獲利年成長翻倍優異佳績後,法人機構看好,二極體市場需求現階段仍舊相當強勁,強茂因受惠出貨產品組合優化,今年第三季稅後盈餘6.24億元,成功創下單季歷史新高,累計今年前三季EPS為4.45元。
市場法人指出,強茂下半年接單量能已滿到今年底,預期下半年營收有望交出優於上半年佳績。
小標:碳化矽(SiC)產品Q4量產供貨 德微營收有機會倍數翻揚
台灣二極體廠德微(3675),由於受惠車用電子、高階工業用產品及MosFET出貨量逐月走高,十月營收為1.82億元,月增率0.45%,年增率達51.60%,續創歷史新高紀錄;目前累計今年前十月營收年增率達33.40%,營運維持高檔水準。
受惠於自動化生產效益、車用比重逐季提升顯現,德微今年下半年營收業績可望逐季成長,法人機構預估明(二○二二)年有機會延續此一慣性;加以晶圓產線已順利轉型為五吋生產,以及MOSFET、IGBT、碳化矽新產品封裝布局陸續到位,業績有望倍數成長,明年營收將挑戰30%年增率。法人機構預估,德微今年獲利有機會翻倍成長,明年有望挑戰賺一個股本以上。
小標:台半上半年獲利優於市場預期 下半年料將持續受惠車用、工控需求成長動能
台灣二極體大廠台半(5425),上半年營運成功延續去年盛況水準,轉型車用、工控領域布局逐漸收效,營收獲利優於市場原先預期。
法人機構預估,第三季包含四○V產品線,投片量將自2000片提高至3000片。另一方面,八○V至一○○V MOSFET產品,也將提前至明年第一季投片量產,屆時,車用營收占整體比重將可達有四○%以上。
展望後市前景,由於台積電已逐步擴增車用電子晶片產量,料將可逐漸緩解車電晶片市場原本的缺貨壓力,整體產業需求也將持續加溫;台半車用二極體出貨占比高,料將可成為此一趨勢下最主要受益者之一。
小標:高效能二極體全年出貨有望倍增 法人看好朋程明年成長動能強勁
台灣整流二極體大廠朋程(8255),第三季財報稅後淨利一.三七億元,年增率一○.五%,單季EPS一.五元;前三季歸屬於母公司業主淨利四.○三億元,年增率多達一三七%,前三季EPS四.四三元。法人預期朋程於高效二極體出貨表現,因受惠於傳統二極體應用轉移至高效二極體規格,今年整體出貨量將可望見到倍數成長。
因受惠車用電子出貨量揚升,朋程旗下高效能二極體(LLD)今年出貨因此倍數成長,今年上半年出貨量已達去年全年水準;法人機構預估,朋程今年下半年整體出貨量有望逐季走升下,全年總出貨量料將可上看達5500萬顆。
朋程於碳化矽(SiC) MOSFET產品線布局已漸收效,目前已通過歐系車廠認證,成為台灣第一家通過「車用碳化矽MOSFET」認證廠商;電動車用IGBT模組方面,下半年亦將少量出貨,預估明年第四季,產量將可進一步擴大規模。
由於市場整體需求依舊未減,今年下半年將反映旺季來臨效應,朋程第四季可進一步成長10%年增率。