隨著國際股市的穩定,美國科技股的止跌回升,接下來首重選股,選股以產業成長以及籌碼為主要挑選重點,因為業績好的股票,在籌碼穩定的前提下,多方控盤時,早漲晚漲都會漲,因此本期特別挑選第三季幾個重要的產業,由於看的是產業,所以眼光要放遠,看的是比較長的期間,比較大的波段,不是短進短出的策略,要以布局的思維來看大的格局。美元跌有利原物料 傳產股報佳音隨著美國聯準會(FED)的縮表以及九月不升息的表態,造成美元指數近期持續下滑,而美元的下滑便構成對原物料有利的環境,也使得很多的傳產股今年獲利都很不錯,有助於公司相關產品的漲價,構成利差擴大的環境。漲價概念中,其中分成兩個區塊,一是需求帶動的漲價,二是成本下滑帶動的利差擴大。舉例來說,久元(6261)因為轉投資久宏鑫(石墨烯微片、粉體),為台灣少數的石墨烯概念,建置全台第一座石墨烯CVD爐,配息三.一元,殖利率約六.五%。以七月十三日的中國石墨烯發展年度報告來看(中國是石墨烯最大消費國,也是最積極發展這塊應用領域,已吸引Intel、三星、IBM、鴻海等大廠投入研究),報告指出,二○一六年中國石墨烯市場總體規模突破四十億人民幣,較二○一五年成長十倍,石墨相關產品的銷售額達三十億人民幣左右,預計二○一七年石墨烯市場規模將快速擴大,有望突破一百億人民幣,這便是需求帶動的漲價。鈷價漲 康普、美琪瑪營收成長另外,如電動車需求以及電子進入旺季,國際鈷價第一季大漲後再續漲,以倫敦金屬交易所(LME)的報價走勢圖來看,今年初的鈷價才約一公噸三萬三千五百美元,七月十七日已經漲到五萬七七五○美元,漲幅高達七二%,反映成本後具漲價效應所帶動出來的PTA氧化觸媒和鋰電池正極材料,也讓台灣的康普(4739)與美琪瑪(4721)營收持續成長,表現亮眼,這也是需求帶動的漲價。另外,從成本下滑帶動的利差效應來看,第二季的平均油價較第一季下滑三至四美元,以最新中油石化基本原料現貨報價,調降六月乙烯及丁二烯合約供料價,降幅各為一二.五%、一九.一%,下游衍生品如乙二醇(EG)、苯乙烯(SM)止跌走揚,有助於下游煉品附加產品廠等廠商利差上升。國喬、亞聚 受惠原料成本下滑其中如國喬(1312),第二季營收五五.七億元,年成長二二.七%,ABS利差創下五年新高,本益比目前還不到八倍。亞聚(1308)第二季營收十五.六五億元,年成長二一.八七%,同樣受惠於原料成本下滑利差擴大效應,四月以來,外資天天買超,累積四五六七張,期間融資減少二五七張,籌碼相當穩定。