可寧衛大型專案挹注 業績強強滾可寧衛(8422)為國內最大事業廢棄物處理廠,亦是國內最大一站式開挖清運及固化掩埋垂直整合的合法環保公司,主要客戶涵蓋鋼鐵、電子、光電、石化、電鍍、皮革加工、金屬加工等產業,與其他公家機構標案等。主要利基題材有:(1)隨著大型專案訂單挹注帶動下,今年五月起,營收年增率即一路呈二位數增長態勢,繼十月營收以二.六二億元創歷史新高,十一月營收再以二.六億元創史上次高,年增高達四二.七九%,前十一月營收二四.七七億元,年增達二七.九三%。(2)獲利啵棒,隨第三季淨利創七季以來新高,前三季EPS達八.三元,預期第四季營收續創新高可期,全年EPS上看十一元,大大優於去年九.四三元水準。(3)目前專案訂單已看到明年第二、三季,營運表現不看淡,除了目前兩座掩埋場營運中,分因應市場需求,另有兩座新的掩埋場正在規劃,總資本支出達十五至十六億元。此外,為搶攻大陸龐大商機,二○一二年八月中旬董事會核准透過境外公司投資大陸市場計畫議案,分別在江蘇蘇州、上海、山東及浙江等成立綜合廢棄物處理及設立營運總部,其中,山東綜合廢棄物處理中心及浙江廢棄物處理廠預計年底開始正式營運,可望帶動公司營運邁向另一個高峰。建議操作法人自十一月初以來,幾乎是一路逢低默默在吃貨,只要守穩前低一五六元關卡不破,逢低於頸線支撐一六七元或季線附近不失為另一次低接買點機會,或可參見「財神系統」之多空訊號進行短線價差操作,設好停損停利。