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2018-08-16

狂風驟雨 在艱彌厲61899

本周精選產業基本面前景展望佳,營收成長動能強勁,外資、投信爭搶籌碼,拉高市場籌碼穩定度,股價有望走出波段漲勢鏢股:大成鋼(2027)、好德(3114)、緯軟(4953)等。

供貨吃緊 大成鋼第三季看好

大成鋼(2027):不鏽鋼產品(營收占比四四.二一%)、鋁製品(三八.一二%)、螺絲螺帽(一七.六七%)專業廠,七月營收七○.八○億元,月減二.九六%,年增二五.七七%;累計前七月營收五○四.六九億元,年增四五.三三%。

公布第二季財報合併營收二一六.四○億元,年增三七.四七%,稅後淨利一七.六四億元,季增三五.四八%,年增率高達三五八.一八%,EPS為一.八六元,季增三四.七八%,年增率多達三一三.三三%。

累計上半年稅後淨利三○.六六億元,年增率高達四○一.八○%,EPS三.二四元,大幅優於去年同期○.七二元,且優於市場預期。

法人指出,大成鋼上半年營收業績大幅成長,最主要受惠美國啟動「232條款」,針對進口美國鋼、鋁製品分別課徵二五%、一○%高額關稅,造成美國國內鋼、鋁製品價格高漲,缺貨嚴重。

同時,中國不鏽鋼板捲、鋁板捲因遭課徵反傾銷稅,無法進軍美國市場,國內供料吃緊,且整體產品線售價亦較佳,使得大成鋼於美國市場持續占有很大優勢。

庫存水位方面,不鏽鋼一般維持四至五個月存量,鋁板捲目前因市場供不應求,通路端幾乎零庫存。

展望前景,法人機構指出,目前美國不鏽鋼合金鋼品、鋁板捲市場供貨仍持續吃緊,報價仍有利賣方,預期大成鋼第三季營收有機會穩步走揚。法人機構預估,大成鋼今年營收可達八五八.九九億元左右,年增率約三三.三三%,全年EPS約四.一九元。

好德全年營收邁向二位數成長

好德(3114):七月營收三.三三億元,月增二六.三九%,年增五一.二七%;累計前七月營收一七.一七億元,年增四五.七六%。

公布第二季財報合併營收七.五七億元,季增二一.三六%,年增三五.一三%,稅後淨利○.五一億元,季增一○四.○○%,年增六四.五二%,EPS一.○一元,季增一○二.○○%,年增六二.九○%。累計上半年合併營收一三.八一億元,年增四二.九二%,稅後淨利○.七六億元,年增率高達三四七.○六%,EPS一.五一元。

好德為電子零組件暨製程設備與耗材專業代理商,主要代理日系連接器大廠JAE(日本航空電子、全球前五大連接器製造商)產品,亦代理美國樓氏微機電麥克風、Speaker Box,另代理PCB材料設備、零組件,主要客戶為台灣PCB大廠臻鼎-KY、嘉聯益、台郡。

好德表示,近兩年客戶提升資本支出,加以出貨機台陸續通過驗證,營收成長動能增強,樂觀看待今年營運表現。後市預料連接器仍將是營收占比最大板塊,終端應用以手機為主,未來持續朝車用市場挺進。

聲學產品以電腦相關應用領域為主,手機市場將成下一波營運重點,製程設備仍以PCB廠客戶為主。預期半導體後市景氣仍佳,旗下連接器、聲學、設備產品線仍將持續成長,全年營收有望交出二位數成長佳績。法人機構預估,好德今年全年EPS約一.五四元。



中國業績飆 帶旺緯軟營運三級跳

緯軟(4953):緯創集團旗下資訊委外服務商,公告七月營收三.三八億元,續創歷史新高,且連續五個月創單月歷史新高,月增二.二五%,年增五四.六五%;累計前七月營收二一.一○億元,年增三六.九一%。

受惠中國軟體市場需求持續擴增,緯軟於中國市場營收業績大幅成長,帶動營收、獲利表現三級跳。第一季獲利大幅成長,年增率高達九○%左右。第二季營收較去年同期成長逾四○%,同時創下單季歷史新高,EPS一.八二元,創二○一二年第三季以來新高。

緯軟指出,企業資訊服務外包方式主要有長期合作、專案競標兩種模式,緯軟目前以長期合作服務為主,努力成為客戶「策略合作夥伴」。

受惠中國、台灣兩地雙成長引擎催動,上半年合併營收年增率達三○%以上。緯軟表示,資訊服務業不受營運淡旺季循環影響,持續樂觀看待今年營收、獲利。法人機構預估,緯軟今年營收可達三二.九五億元左右,年增率約一八.三三%,全年EPS約二.二四元。