分享

       
瀏覽人次:402

2019-04-25

大數據鏢股63247

本周精選產業基本面前景展望佳,合理投資價值浮現,外資及投信爭搶籌碼,籌碼穩定度升高,股價有機會走出波段漲勢鏢股:昇達科(3491)、矽瑪(3511)、雙美(4728)等。

昇達科今年營運持續看好

昇達科(3491):受惠全球5G通訊前景展望樂觀,三月營收一.八六億元,月增率高達八二.三○%,年增二七.九三%,第一季營收四.四九億元,年增八.一四%,合併毛利率成長達三九%,稅後淨利○.七二億元,年增高達一一○%,單季EPS一.一○元。

昇達科表示,5G產品線目前已有批量訂單開始出貨。昇達科同時看好近兩年新跨入衛星寬頻網路應用後市發展,主要產品前端饋入模組已成功開發多個客戶,隨客戶量持續增加,有機會成為昇達科另一項重要營運成長動能。

昇達科表示,低軌道(LEO)衛星具備低延遲、傳輸速度快特性,市場成長潛力相對大,未來三至五年商業運轉衛星將大幅成長達數千顆,昇達科衛星寬頻相關產品也將隨客戶低軌道衛星發射數量增加而快速成長。

而高軌道(GEO)高速傳輸衛星近幾年來因為通訊技術明顯改善,發展出更多元應用,昇達科認為高軌道衛星未來仍有一定發展潛力,預估相關寬頻服務應用市場每年將可見到一○%以上成長率。

受惠4G市場需求快速成長、歐洲新開發客戶下單拉貨,5G網通開始進入熱市期,昇達科多項5G應用產品已通過認證,部分訂單已達量產供貨,衛星寬頻設備拉貨需求持續提升,成長動能複合式推進,今年營運有機會繼續交出佳績。法人機構預估昇達科今年營收年增率二一.四八%,全年營收二一.三四億元,全年EPS五.四○元。

矽瑪車聯網ELD將進入轉換高峰

矽瑪(3511):連接器廠,三月營收一.○二億元,月增三二.五○%,年增三○.一○%,一至三月累計營收二.八五億元,年增二九.八一%。前兩個月營收成長亮眼,出貨以毛利率較佳應用品項為主,根據矽瑪自結,今年前兩個月毛利率可達三八.五○%,較去年同期二五.八七%大幅走揚,與去年第四季旺季相比亦不降反增,EPS估為○.五四元。

法人預期,今年首季毛利率至少可維持旺季水準,獲利與去年同期相比將轉虧為盈,也將成為自二○一二年後單季最佳成績。法人機構預期,矽瑪除目前已開花結果的穿戴應用領域外,亦看好車用、醫療應用後市,特別是結合車聯網的ELD(電子紀錄裝置),未來二至三年可望進入市場轉換高峰熱市。

展望今年營運,矽瑪認為穿戴裝置仍有可能小幅成長,去年基期尚低的車用、醫療應用成長幅度料將最大,特別是車用相關,矽瑪現有兩大塊相關包括ELD、OBD(隨車電腦診斷系統)連接器,前景頗受市場矚目。其中,ELD搭配出貨公司為美國最大軟體服務商,以卡車為主要出貨車種,預計未來尚有二至三年商機成長甜蜜期。

穿戴相關產品出貨比重拉高,除既有Fibit客戶推出三款以上新品搶攻市占率外,去年開始交貨的新客戶Fossil,拉貨貢獻營收亦帶來佳績,帶動穿戴相關產品貢獻度升高。



矽瑪OBD產品主要供貨給歐美大型車用Tier 1廠,未來如果交期、成本、製程優勢明顯提升,不排除出貨予該大廠供貨比重有望逐年拉高。法人預期,矽瑪今年營收將可維持二五%至三○%高成長增速,毛利率改善,獲利增幅料將更勝於營收成長。只要下半年不致遭遇特殊變數影響,全年EPS可望衝上二○一一年以來新高。法人機構預估矽瑪今年營收一三.七三億元,年增一六.一五%,EPS三.八一元。

雙美(4728):生醫級膠原蛋白與相關應用醫材廠,三月營收○.三四億元,月增一○.○八%,年增六二.四三%。一至三月累計營收○.九六億元,年增達八○.二六%。

雙美雙軌齊進奏效獲利衝高

雙美於金可集團入主後,通路、醫師教育訓練雙軌齊進營運策略明顯奏效,去年營收呈逐季向上走勢,第四季營收九八六九萬元創單季新高,季增二○%以上,毛利率衝高至八四.七○%,季增近六個百分點,稅後淨利二九八九萬元,較前一季大幅增加達一倍以上,EPS○.五五元。去年全年營收三.○四億元,年增五○%,稅後淨利七四六五萬元,EPS一.三八元,與前一年度一六五三萬元、○.三一元相比,雙雙大幅暴增。董事會決議今年配息一.二元。

下游代理商為因應春節長假調節出貨,今年前二月累計營收○.六一億元,與去年同期相比大幅成長九二.一三%。法人機構預估,雙美今年營收有機會年增二○~三○%,全年EPS具挑戰二.五至三元實力。