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2019-10-24

投資最常見的問題往往不是資訊不足  而是小道消息太多64155

就以我身邊大部分的散戶朋友來說,本身不愛看盤,什麼K線圖也是淺淺的瞄一下,更別提財務報表上那密密麻麻的數字,更是無字天書,但他們就是想賺錢啊!

聽小道消息十次九輸

「小道消息」就像是台灣人的習俗,舉例來說:(1)親朋好友在公司裡面當員工,(2)朋友的朋友一傳十、十傳百。(3)我聽說有主力要進場。

以上這些話常常讓人眼睛為之一亮,如果再加上一句關鍵的話:「對了,這件事情你不要跟別人講哦!」恨不得隔天趕快把錢ALL IN到那檔股票上,下場可能有好有壞,但通常只要一次遇到不對,那檔股票就賠了一大筆,捨不得停損,就一直沉睡在手上,才開始感嘆:「早知道那時候不要那麼貪心,應該多做點功課」,其實都是想一夜致富的心理作祟!

簡單、專注、守紀律

巴菲特說過一句話:「有足夠的內線消息,以及一百萬美元,一年內你就會破產。」簡單卻意義深遠,內線消息通常第一手都是公司派,第二手是主力,第三手是鄰近券商,所以到你的時候,到底是第幾手?

我認為現在大家的問題往往不是資訊不足,而是消息太多,有時候要看三大法人,還要看主力籌碼、分析大盤位置,還要搭配基本營收成長,啊對了!最好還要在低檔還沒起漲,這種股票幾乎不可能或是很難找到,所以一檔股票總是會有多跟空的人在辯論。

我認為操作還是要回歸「股票本質」,股票的設立目的並不是給大眾拿來賺價差,而是一起參與公司的獲利分配,自己不能當老闆,那就投資你喜歡的老闆或公司幫你賺錢,我很喜歡投資一些超過三十至四十年的老字號企業,持續穩定獲利,除了每年能拿到分配下來的股利盈餘之外,我也會利用自己評估的價格區間圖來分辨,哪個價格是這些好公司的低估區間,漲上去也能享受到價差獲利!

簡單、專注在一間公司的本業,盡量避免景氣波動過大且持續衰退的公司,例如:面板業、太陽能、被動元件或是LED,這些公司都已經過了全盛時期,接下來就只剩下價格的廝殺跟競爭,只適合賺價差,卻不適合賺股利的產業,我就會優先淘汰!

如何評估一家公司的價值

其實評估一家公司的價值有難有簡單,以新光保全(9925)來說,業務性質非常容易了解,盈餘發放跟EPS也很固定,我們很容易就可以評估出他明年的EPS,以及年報酬率有五%多,就看你接不接受。

以電子業來說,例如矽晶圓的波動就相對大了,除了全球景氣對消費性電子產品的影響,還要看每家公司矽晶圓的報價,以日前的環球晶(6488)跟合晶(6182)的股價走勢來說,因為環球晶之前簽的報價合約比較長,幾乎不受影響,所以需求稍微回溫可以賣到比較好的價格,股價跟營收也都表現強勁。

但以合晶來說,因為那時候的報價是簽約半年,所以今年六月的時候報價有向下調整,整個營收表現就會跟環球晶差非常多!股價當然也很難起來。

結論,我建議尋找一檔能夠存股又可以賺價差的標的,可遵循幾個步驟:(1)企業必須是老字號的經營,在市場有獨佔或寡佔的能力(例如崇越5434、桂盟5306、研華2395),(2)可以利用本益比價格區間來判定一家公司的股價高低估。

一家公司一定會有他的「本益比區間」,而且即使離開區間也會短時間就回來,舉例來說,崇越波動區間非常穩定,就是在八倍至十二倍中間遊走,以今年估計的EPS九元來計算,就可以非常簡單的算出崇越股價會在七十二元至一○八元的區間內波動,我們就很好針對這檔股票什麼時候該買、什麼時候該賣,心裡就有清楚的規劃。