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2020-01-03

大數據鏢股64477

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本周精選產業基本面前景展望佳,浮現合理投資價位,外資、投信搶收市場籌碼,市場籌碼穩定度升高,股價有機會走出波段漲勢鏢股:台光電(2383)、優群(3217)、凡甲(3526)等。

台光電可望供貨三大廠5G手機

台光電(2383):銅箔基板大廠,二○一九年十一月營收二二.三六億元,月減三.二三%,年增二六.○六%;一至十一月累計營收二二六.三一億元,年增六.四二%。前三季稅後獲利二一.○五億元,每股稅後淨利(EPS)六.五九元。

台光電受惠去年重新奪回蘋果iPhone用銅箔基板(CCL)部分供應權,加上新跨足伺服器、5G基地台市場,效益陸續顯現,營運已開始逐步回穩。

展望二○二○年營運,有法人機構指出,預料蘋果今年將開始推出5G新機,台光電可望成功搶下蘋果5G手機用銅箔基板全數訂單,同時,也可望打入三星、華為5G手機供應鏈,預估受惠供貨三大手機廠訂單的加持效應下,今年有望賺入一個股本,再創營運新高峰。法人機構預估台光電營收年增率約七.六五%,今年營收二七六.六七億元,全年EPS一○.八八元。

美系客戶新機銷售佳帶旺優群

優群(3217):電腦周邊設備及零組件專業廠,二○一九年十一月營收一.八四億元,月減二○.九一%,年增一二.七二%;一至十一月累計營收一九.九五億元,年增二二.四三%。

去年成功打入美系手機大廠供應鏈後,適逢第三季出貨高峰,優群二○一九年第三季營運創下「五高」─營收、毛利率、營益率、稅後淨利、單季EPS,前三季累計合併營收一五.七八億元,年增一八.九一%,營業毛利六.六一億元,年增二七.八五%,合併毛利率達四一.九○%,年增二.九三個百分點,稅後純益三.○四億元,年增三二.一○%,前三季EPS三.七一元,優於前年同期,賺贏前年全年總和。



優群目前除原有產品線進入傳統營運旺季,出貨量持續攀升,智慧型手機相關零組件已搶下美系手機廠「通訊傳輸模組連接器」訂單。

二○一八年底,優群開始生產「LongDimm(雙列直插式記憶體模組、雙線記憶體模組)」利基型產品,主要應用於Server、Data Center等產品內部,隨高頻高速傳輸需求提升,有望持續推升營運動能。法人機構看好預估於美系客戶新機銷售再創佳績,以及高頻、高速產品線出貨動能助攻下,優群去年第四季營收可望淡季不淡,有機會帶動去年整體營收創新高。

凡甲F-Cable第二代產品獲認證

凡甲(3526):連接器專業廠,二○一九年十一月營收一.九九億元,月增二二.一四%,年增二五.七九%;一至十一月累計營收一七.七四億元,年增○.二五%。

凡甲近年來積極跨足「高速、高頻」傳輸線材市場,去年推出「F-Cable」第二代產品,已通過全球六大伺服器代工廠認證,二○一九年第四季開始導入量產應用,公司期盼可利用先前於伺服器連接器領域的高客戶滲透率優勢,加以F-Cable已具量產成本優勢,可成功加速導入客戶新訂單。

法人預估,凡甲去年相關線材出貨金額將首度站上千萬元大關,未來三到五年內,每年至少將可維持五○%至一○○%成長增速,逐漸成為凡甲主要產品線之一。

車用市場方面,凡甲原本即為比亞迪新能源車的電池管理系統、採集器周邊零組件供貨商,近年新增幾家中國本土品牌新能源車廠,有不少於去年第四季上線量產,預估第四季將迎來車用產品營收占比全年相對高峰。

去年上半年受中、美客戶清理庫存影響,營收成長動能趨緩,但根據供應鏈訊息指出,亞馬遜、FB等美系客戶廠去年下半年已開始逐步恢復拉貨,整體產業產值預估於第三季末、第四季,有望見到年增率轉強表現。

凡甲除受惠產業成長轉強加持效益外,下游產品應用機種滲透率拉高,亦為營收成長動能轉強另一項動力來源。法人預估,凡甲二○一九年營收將為個位數年增率,第四季毛利率受匯率因素影響,可能不如第三季,但預料差距不會過大,整體獲利表現仍將為去年次高水準,全年EPS有望超過五.五元,創三年來新高。凡甲今年營收成長料將優於去年,有望持續墊高獲利。法人機構預估凡甲營收年增率約一%,今年營收二一.六四億元,全年EPS六.三七元。