圖/CNN-恐懼與貪婪指數
美國民主黨再贏下兩席參議院議員,市場預期財政刺激規模再擴大,帶動美股三大指數上漲,道瓊指數本週上漲一.六一%,那斯達克指數上漲二.四三%,標普五百指數上漲一.八三%,台灣基本面強勁,外資持續匯入台股,帶動台股本週上漲四.九六%。
圖/美國-ISM製造業新訂單&生產&庫戶端存貨指數
總經基本面無虞 英美疫情持續惡化
美國就業狀況改善速度放緩,根據美國勞工部資料,截至一月二日止當週,初次申請失業救濟人數下降至七八.七萬人,低於市場預期之八十萬人,而截至十二月二六日止當週,連續申請失業救濟人數則下降至五○七.二萬人,較上週減少十二.六萬人,連續申請人數持續維持下降,顯示就業狀況是穩定而緩慢的復甦,若以每周減少十五萬人估計,連續申請人數仍需二十二週方能回到疫情前水準,而十二月非農就業人數則月減十四萬人,但在財政政策挹注下,應是短期現象。
美國供應管理協會(ISM)公布美國十二月製造業採購經理人指數達六○.七,為近兩年新高,顯示製造業景氣持續擴張,而細項部分,新訂單及生產指數仍持續上升,庫戶端存貨有落底跡象,但與新訂單及生產差距仍大,製造業持續回補庫存,支撐經濟活動擴張。
英國疫情持續惡化,四日首相強生宣布全國封鎖至二月中旬,民眾除非工作、運動(一天一次)、採買必要物資不得外出,學校改採遠距離教學,但本週每日新增確診人數仍持續上升,最高達六.二萬人,儘管英國目前肺炎死亡率已降至三%以下,但仍進行封鎖,顯示每日新增確診人數仍是決定封鎖的重要因素。
而美國新增確診人數同樣持續創高,達三十一萬人,儘管目前疫苗已逐漸開始施打,但美國疫苗施打率每百人僅二劑,若疫情傳播速度過快,甚至是病毒變種加劇疫情,都可能使美國擴大封鎖,目前總統當選人拜登計劃發放所有可用新冠疫苗,而非保留現有疫苗用於第二劑接種用,但此政策仍待其二十日上台後方能實施,且該政策對疫情改善之影響仍有待觀察。
外資持續匯入買超台股
本週台股強勢上漲,外資持續匯入,本週淨買超台股六三四億元,而CNN編制的恐懼與貪婪指數(Fear & Greed Index)上升至七一,顯示市場情緒逐漸升溫,而華爾街日報亦報導韓國及台灣等新興市場股市大漲後風險可能升高,儘管民主黨再拿下兩席參議院議員席位,讓美國再推出更大規模財政支出之機率提高,但先前提及之利多已陸續實現,包含疫苗上市及財政刺激,英歐貿易協議也順利達成,且觀察近期外資買賣超之個股多為權值股,加上加權指數漲勢相較櫃買指數更加強勁,大盤持續創新高,但許多小型股卻呈現下跌,投資人應提高風險意識。
台股目前本益比二三.四七倍,處近十年區間十二至二五倍的高段,股價淨值比則為二.二七倍,高於近十年區間一.四至二.○倍,建議持股二至三成。選股方向可以關注原物料、記憶體、半導體及伺服器等類股。