農曆春節開紅盤,台股展開一波金管會主委陳所謂「無基之彈」,因此建議二月大膽買進股票,三月賺錢先獲利入袋,四月等待年報出爐,而電子股仍要面對景氣衰退的事實,利空可能會再測底,「無基之彈」將告一個段落。空手的投資人可以考慮在二月中下旬積極買進股票,把握短線上車的機會,目前這一波「無基之彈」, 主流在電子,傳產與金融只是輪動的配角。因此,我們結合群益證券與寶來證券研究部,加上理周投研部,共同篩選出包括NB、IC(模組設計)、半導體、手機、電信、網通等今年看好的六大電子族群, 然後再經過交叉研究分析,嚴選出華碩(2357)、智原(3035)、欣興電子(3037)三檔電子飆股,同時具有基本面、中低股價、低本益比、漲幅不大等特質。
#@1@#受到金融海嘯導致存貨過高,去年第四季以慘虧27億元收場,年營收164.57億元,也較2007年衰退4成。現在,法人的眼中華碩已經利空出盡,執行長沈振來也表示,在不刻意降價求售的情況下,最多4個月的時間即可消化庫存。此時亦傳出好消息,由於新台幣續貶,使得華碩有5億元的匯兌收益,雖然不是大數目,但總是比匯兌損失來得好。華碩今年最大成長市場應該是中國,「中國市場是我們表現還不錯的地方,有些區域的NB還在缺貨。」中國大陸政府的措施讓沈振來認為二、三月的業績表現將不差,另一個成長動力來自於新產品的推出,沈振來說:「Eee PC 1000H在美國一上市就打進亞馬遜第3名,未來會推出續電力10小時及新的CPU升級產品,預期可因應同業推出的10吋型產品。」
#@1@#智原今年成長的動能將有賴一項新產品的成功,是關於新式USB2.0 IP(專利)的研發完成,速度比現在市面上的USB速度快4倍以上。其USB IP的應用已經擴及所有消費性電子產品領域,如即時多媒體影音傳輸、遊戲、數位相機、智慧型手持裝置、掃描器、影印機、高容量儲存等。再者,智原也趁勝追擊,去年12月底便和Fresco Logic共同宣布一項針對USB 3.0的合作計畫,以用來驗證智原本身的USB 3.0 PHY專利和Fresco Logic的USB 3.0 xHCI主端與原件控制器。現在已進入系統整合晶片SoC的時代,能夠掌握大量且種類齊全的專利IP者,將有能力以多樣化IP優勢蠶食晶圓代工業的系統單晶片市場,智原藉著UR-IP Center的概念,對聯電集團設計公司及IP進行整合,不但可牢牢顧住現有的聯電客戶,也能爭取更多IDM廠委外訂單。智原短期內股價已由26.45元上漲到36元上下,但月KD已漸成黃金交叉,成為長線反彈的一個起點。
#@1@#國內PCB龍頭大廠欣興電子經歷去年第4季全球經濟衰退風暴如火如荼上演,遭逢終端消費市場需求急凍衝擊,公司合併營收反映在財報數字僅有102.61億元表現,較上季衰退幅度高達19.64%之多,面對今年10號公報新制上路之後,提列庫存跌價損失將有導致全年EPS跌破3元水準可能。不過,相較於其他科技廠商陸續公布衰退30%以上的營收表現來看,欣興表現不但在優於預期範圍之內,加上受惠於近期中國家電下鄉計畫傳出急單效應加持,以及新台幣兌美元匯率大幅貶值激勵之下,1月營收可望有逆勢成長的落底表現,促使股價連日以來均在科技類股中相對強勢,成為法人的投資焦點。根據摩根士丹利證券最新研究報告指出,出口衰退重創台灣全年GDP表現的問題,在央行大動作鬆綁新台幣兌美元匯率貶值力道下獲得紓解,預估今年年底之前新台幣匯率都將持續朝向36.5元價位邁進,對身為典型出口概念股的電子產業來說,無疑是一大重要利多,提供相關類股最佳的表現題材,位列受惠族群之一的欣興,未來股價表現空間相對可期。