以週線角度來看,上週加權指數下跌219點,也代表指數這波的修正已超過一千點,不過實際的交易上卻沒有如同前兩週一樣艱困,甚至已經開始出現反攻的味道,其中的關鍵當然還是在結構。
美國經濟朝軟著陸前進 有望避免經濟衰退
美國諮商會於八月十七日公布的七月份領先指標顯示,儘管從前一個月的月減0.7%回升至月減0.4%,但仍持續連續第十六個月呈現月減,這意味著美國經濟降溫的趨勢繼續存在。
從分項來看,訂單能見度不明確,加上殖利率曲線仍維持倒掛,這兩個項目也是持續導致領先指標呈現月減的主要因素。
然而,由於勞動市場仍然偏緊,初次領取失業救濟金的人數減少對領先指標產生貢獻。良好的就業狀況,使得消費者對前景的展望持續改善。此外,受惠新屋需求提振、房市復甦。這三個項目的貢獻度是前一個月增加最多的三個項目,也是導致領先指標的月減幅縮窄的重要因素。
展望未來,由於美國仍處於庫存下行週期,訂單能見度預計將維持低迷,並且美聯儲仍在持續放出鷹派訊號,殖利率曲線倒掛的情況難以解除。
基於這些因素,美國經濟可能會持續朝著軟著陸的方向發展,這將有助於美國實現較為平緩的軟著陸,避免經濟陷入衰退。
AI領先回升 主流終究是主流
自八月初開始,台股便面臨連續修正,但我們不斷強調AI仍然會是台股主流,上禮拜的行情已經開始印證這個觀點。
前一波的AI領頭羊是緯創(3231),但很顯然這波的AI領頭羊則是廣達(2382),廣達在台股還在下跌的時候,就已經率先創下近二十三年來新高,也順利突破前波高點,雖然創高後就出現獲利了結賣壓,但資金很明顯圍繞在這上面。
緯創的股價則不像之前強勢,最主要的原因還是出在籌碼,因為緯創的籌碼比較亂,前兩週的修正也沒有讓大量融資斷頭,沒有清乾淨的後果就是股價要上攻會比較困難,不過這並不影響整個AI族群的未來性,後續讓籌碼沉澱後依然會有表現空間。
現在台股的操作脫離不了AI,雖然偶爾有一些零星的族群發動,但連續性都不強,所以承擔AI股的波動就會是必要之惡,台股短期的低點就是這附近,現在一直到月底會開始漸入佳境,機會是留給準備好了的人,繼續加油。
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