全球AI軍備競賽方興未艾，強權大國與企業集團爭先恐後加入搶購輝達AI晶片的行列。輝達反應大接單，財報公布前股價大漲創高，而負責代工的台積電擴充CoWoS產能未來將逐步到位。
台灣已成全球瘋搶AI的兵家必爭之地，世芯-KY登上股王寶座宣告AI主流地位，台積電與台股指數回到這波由輝達黃仁勳掀起的AI旋風起漲點，輝達與台股後市將為AI產業成長節奏帶風向，而上周追蹤的網通族群紛紛大漲，截稿前軍工股也有點火轉強的跡象，值得投資人留意。
本期台股大盤上半週在指數回測半年線支撐的同時，資金紛轉進上半年具業績保護族群，主流AI股略顯失色，不過，掌握AI晶片九成市占率的輝達(NVIDIA)於23日公布財報前21日股價大漲8.5%，帶動科技股全數走揚，那麼AI相關類或個股在疑慮掃除，回檔測低點完成後，下半週有機會由台積電(2330)與廣達(2382)帶頭攻漲，重拾盤面主流地位，引領台股大盤指數再攻波段高點。
網通+生技+AI股不熄火 等待權值股與高價股回神
大盤指數疲弱，此期間多頭資金紛轉進上半年具業積保護族群包括金融、生技與網通等。金融股在全球解封興起觀光熱潮增加銀行換匯(SWAP)收入，壽險也因2700億防疫險虧損近尾聲，證券業則在台股站上萬七激出高額交易量挹注獲利，三業上半年財報轉強稅前盈餘達3478億元，三業轉好金控是最大益者，但因中國大陸陸續爆發民營房產碧桂園債券違約與資產管理商中融信託投資曝險1.5兆元影響，外資紛走避類股操作，近日買盤顯然是內資與政策護盤力道使然。
其次，網通產業則在各國政策積極推動5G高速上網的商機挹注下，三檔指標中磊(5388)、智易(3596)與啟碁(6285)業績表現逐季高，上半年獲利更有創新高，股價近日反應基本面也相當強勢。
另生技股不僅有政策支持，上半年基本面表現也不錯，29家EPS超過2.5元，醫材重回疫情前水準，製藥則在新藥證陸續取得後財報逐步翻轉，通路與眼球股則獲利穩定成長，生技指標股以美時(1795)為馬首是瞻，個股雖非獲利居冠但日成交量為最多，所謂人氣聚集處也即是資金匯集地，帶動類股最具實力。
如前述，回顧一下對抗熊市的空方勢力時，具上半年業績保護的類股基本面與股價動態，光是三大類股漲紅臉，仍載不動大盤指數許多愁，而指數再次上攻仍需權值股、高價股與日成交量比重排名前十的AI族群共襄盛舉，否則便無以為繼。
輝達財報公布前市場疑慮多，回測低點支撐原本就是市場股價保守操作的策略，輝達因上季財報出乎市場預期的好，股價一路漲至476美元，本季財報公布前因股價已來到高點，回測修正407美元半年線低點是OK的。
輝達回測半年線低點 市場普遍預期未來會更好
觀察國外機構對輝達股價後續表現從460至1000美元都有，平均目標價以540元估之，當然外資機構的喊價都是有所本，包括AI資料中心需求年複合成長率達85%，企業大舉轉向AI對晶片需求會持續增加等，因此市場對於輝達本季營收與獲利均高於公司預估，法人甚至外資大摩都認為這股產業趨勢方向只會愈來愈明確，且目前正處於初期階段，產業大發展可長達十年。
再從財報面與股價走勢分析，輝達已公布第一季營收71.9億美元，毛利率66.8%，EPS 1.09美元，公司預估第二季110億美元，毛利率可達70%；市場預估第二季營收111億美，EPS 2.08美元，因此輝達股價這段時間攻漲至476美元，就是在反應第二季營收翻倍成長，近日回測半年線主要市場深怕財報公布不如預期，尤其悲觀者認為，即便輝達大舉接單，台積電(2330)先進製程CoWoS短期內也無法翻倍生產，因此第三季營收不可能再像第二季有大幅度季增長，股價短線已達滿足點。
輝達大漲反應第三、四季大接單 台積電CoWoS產能也能跟上列車
不過，就在輝達公布財報前，媒體透露英國將投資1.3億美元向輝達購買輝達AI晶片，滙豐銀行甚至上看輝達股價至780美元，美股21日在美債殖利率持續攀升的利空籠罩下，輝達卻大漲8.5%並帶動特斯拉(Tesla)與Meta的上漲，顯然輝達股價已經開始反應第三、四季大接單，而台積電CoWoS產能也能跟上列車，這情形也激勵台股22 日AI族群再度成為資金集中焦點。
輝達晶片在AI市占率高達九成，包括微軟(Micooft)、Google、臉書(Meta)、亞馬遜(Amazon)、戴爾(Dell)以及陸廠的百度、字節跳動、阿里巴巴等今明兩年對於AI伺服器的需求總量會由20萬成長至50萬U(機架單位），這股趨勢台廠按出貨份額各受惠程處不同，其中緯穎(6669)明年AI伺服器營收比重40%最高，其次是廣達約占28%，當然負責晶片代工與封測設備以及週邊供應商包括台積電與導軌廠川湖(2059)囊括全數商機。
理周投研部指出，此波AI族群起漲來得急又快，權重股台積電領漲至六月十三日盤中高點594元，大盤指數至七月三十一日時盤中才來到17436高點，時間差近一個半月，回測修正台積電也是盤中率先跌破半年線537元，而大盤指數尚未觸碰16200半年線，顯然短線仍有回測的空間，因此AI股落底訊號仍以台積電為指標，其他個股股價修正至半年線者都是值得進場布局標的。
更正啟事：
本刊1187期產業追蹤欄目41頁，報導「信邦產品不管是充電線與充電樁都同時取得中國大陸等電動車市場標準認證…」，信邦公司(3023)來文指未生產「充電樁」，要求刪除該項產品文，特此更正說明。
