台股連續多日出現黑K棒,顯示上檔壓力沈重,但是下檔卻具備一定支撐,期貨專家認為指數隨時有反彈的機會,操作不宜過度追空;建議靜待技術面止穩轉強,擇機布局多單。從日K線來看,台股加權指數已經連續13個交易日出現黑K棒,代表指數上檔的壓力相對沉重,周二加權指數在盤中也跌破了先前19個交易日高檔震盪格局的區間下緣重要支撐8081點,所幸尾盤加權指數出現小幅向上拉抬,收了一根小小的下影線,收盤指數為8090點,站回到8081點之上。從期貨市場來觀察,周二台指期跌破了先前19個交易日整理平台下緣支撐8062點的位置,表示期貨市場的壓力相對沈重,若盤勢要止穩,短線上指數要盡速站回到8062點之上,才有利於指數止穩。金融仍為撐盤要角另外,金融指數已出現連續3天黑K線,顯示金融股在大盤轉弱下,也遇到沈重的壓力,所幸金融股還是比大盤強勢一些,並且守住了先前19個交易日整個高檔區間震盪格局中的重要支撐895.6點,顯示金融股仍為撐盤的要角。凱基期貨范炳杰經理指出,近期盤面上相對較弱勢的是電子族群,電子股高檔頭部型態很明顯,周二電子指數持續回測,所幸在9月13日所形成的多方缺口312.07點,目前仍是守穩的,短線上觀盤的重點在於相對弱勢的電子指數,未來不宜向下封閉312.07點的多方缺口,才代表盤勢是處於相對強勢的架構。觀察OTC指數則表現更弱,顯示中小型電子股更為相對弱勢族群。不過,從量能結構來看,OTC指數近3日都出現黑K棒,但卻都出現量縮,代表追空的力道慢慢減弱。從市場心理面指標隱含波動率來觀察,加權指數雖然近期都是黑K棒,但是隱含波動率卻連續3天出現開高之後震盪走降的格局,表示在指數下殺的過程中,並沒有買進下方賣權的空單,作積極追價動作,表示大盤追空的力道並不強;反倒是逢低賣出下方賣權的多單有進場布局的情形出現,代表指數在低檔具備一定支撐。所以未來指數要能出現反彈的話,觀察重點在於隱含波動率最好能持續往下走降。范炳杰指出,從隱含波動率的走勢來看,未來盤勢若止穩,將有機會反彈。再從價差來觀察,目前相對最弱勢的是電子期,電子期的逆價差目前高達0.75%,所以,電子股仍為目前壓盤重心所在。自營商仍維持淨多單就期貨市場籌碼面來看,自營商周一大幅賣超台指期2000多口,但目前自營商的淨部位則仍維持淨多單,淨多單處於近5000口水位,表示自營商對後勢的看法,雖然認為上檔有壓力,但是其態度並未真正轉為空方。范炳杰指出,未來除非見到自營商大幅調節台指期多單,甚至轉為淨空單的情況,盤勢才會真正轉弱,否則以目前的情況看來,加權指數還是守住了先前19個交易日整理平台下緣支撐,目前盤勢仍可視為是高檔區間整理格局。再就選擇權籌碼面來觀察,周一10月合約OI的Put/Call Ratio減少了0.03,來到1.37位置,連續2天出現往下降的情況,代表往上賣出上方買權的空單布局相對而言較積極,所以往上的壓力相對而言也會比較沈重;若就摩台指OI水位變化來觀察,在周一指數大幅回檔的過程中,摩台指OI大幅減少了6500多口,周一的水位只剩18.2萬口,代表摩台指空單部分,趁周一指數回測的過程中,低檔獲利了結,在指數下殺的過程中並沒有新空單積極進場追空的情況下,反倒是逢低作空單獲利了結,代表底部具備一定支撐。上檔壓力重但底部仍有撐范炳杰指出,縱使指數看來相對較為弱勢,但是再往下的空間目前看來是受限的,綜合來看,技術面的部分,加權指數連續多天出現高檔黑K棒,上檔壓力相對較為沈重,日KD目前則是維持下彎,從技術面來看,空方是較占優勢;但隱含波動率連續3個交易日出現往下走降,搭配到摩台指出現價跌、OI減的格局,並沒有新空單積極進場追價;而從現貨籌碼面觀察,則較偏向多方,雖然自營商在台指期出現多單調節,但是其淨部位仍維持淨多單,目前的盤勢仍可視為是區間整理的格局。范炳杰建議投資人,指數目前已來到整理區間下緣支撐區的位置,指數隨時有反彈的機會,操作不宜過度追空,建議靜待技術面止穩轉強,再擇機布局多單較為適宜。