台股月初突破今(2010)年元月8395波段高點後,加權指數走勢旋即又陷入膠著狀態,顯得有點意興闌珊,尤其上周五(11月12日)一記跳空中長黑K棒,又令許多原先上看萬點的專家改持「保留」意見,看法馬上修正為:「有可能拉回……,不排除直攻……」。這就是人生,這就是股市,同時分析好與壞就一定不會錯。股市與人生真有異曲同工之妙,恰如曾國藩所言:「識人於未名之時。」筆者認為投資更該「識股於未漲之初」!例如今年5月「朝鮮危機」造成台股重挫至7032點之際,筆者簡單邏輯分析認為:「南北韓危機只有兩個結果,打或不打;真打,對台股反而漁翁得利(台韓產業相似度高);不打,股價勢必漲回去。」事實證明殺低持股或空手投資人,全都悔不當初。同理,當下眾人擔心台股的最大變數,無非是「五都大選」,勝負如何,誰將封侯?筆者認為結果只有2個,國民黨勝多、勝少!勝多則市場安心,賣壓減輕;勝少則執政憂愁,準備「牛肉」。筆者認為從「大處著眼」出發,「美國步履蹣跚,竭盡所能復甦;亞洲經濟崛起,資金狂潮湧入」的基調並未改變,多方依然站在時代的潮流之上,投資人應思考的是選股與加碼的問題,而非多空的抉擇!等結果確定再進場,豈不是成了「事後諸葛」?繼先前推薦營建股國揚(2505)之後,筆者持續看好不動產市場發展潛力,特別是資產股南港(2101)雖然自2009年2月13-15元推薦至今已有2倍的漲幅,但長線而言仍未達股價滿足點,所持理由分述如下:1.台幣強勢格局,有利資產題材:正如筆者先前在廣播及平面媒體一再強調,美國最大問題就是失業率,而救失業必先救出口,救出口勢必讓美元弱勢,人民幣升值,人民幣有升值潛力,新台幣會獨弱嗎?新台幣強勢之下,湧入的資金狂潮又將何去何從?除了股市,不動產將是最好的歸宿,所以手中握有大筆資產的南港,可望受惠新台幣升值趨勢而易漲難跌。2.兩岸積極開放,資產需求升溫:隨著兩岸政策大躍進之後,金融MOU、ECFA,加上陸客自由行及陸生來台,不只吸收台資回流投資,鮭魚返鄉,同時更吸引新的資金(陸資或外資)來台投資,無疑提升商用、住宅的不動產需求;偏偏台灣山高水急的自然環境,地狹人綢的人文特色,可供開發的「素地」寥寥無幾無幾,且集中在少數「不缺錢」的集團手中,依據「供給有限,需求增加」的經濟學基本原理,資產價格自然水漲船高,南港股價可望順勢推高。3.地處經貿園區,三鐵共構受惠:南港輪胎可謂南港區大地主,不僅位處南港經貿園區精華地段,再加上南港車站「三鐵共構」的極佳交通網路,且其所申請的都市更新案已於去(2009)年通過,準備開發成複合性住宅與商業區,開發利益驚人!4.會計準則變動,資產重估利益:由於2013年IFRS(International Financial Reporting Standards)國際會計準則即將全面適用,取代原先的一般公認會計原則(GAAP),不動產價格將由原先歷史成本改以市價認列,而2012年底即因編製比較報表必須提前重估,南港名下土地市價重估將近千億元,折算每股淨值超過百元,目前股價著實委屈,可謂「蒙塵之珠」!選舉過後「打房」結束,補漲可期。