理受歐美債籠罩,電子股表現疲軟,然從8月營收公布結果看來,周投研部則看好營收表現亮眼,且近期股價表現強勁個股。8月營收陸續公布,其中日揚(6208)及立端(6245)8月營收不但未減少,反而逆勢成長,日揚創下公司歷史新高,立端則是連續2個月較去(2010)年同期成長5成以上。主要是因為這兩家公司的產品皆非消費性電子產品,短線營運較不受景氣影響。從籌碼面來看,近期立端及日揚的融資券同步大增,而且成交量能明顯放大,日揚券資比由8月中旬幾近零快速竄升至2.31%,融券餘額達400張水位;而立端融券餘額數也由個位數,急拉近200張;另外,需留意背光模組廠瑞儀(6176),近期券資比達56.91%,顯示市場有人看空瑞儀後勢,唯這3檔個股近日的股價持續轉強上攻,似有演出軋空行情的態勢。日揚估今年EPS 2.33元日揚為台灣最大真空設備業者,其主要產品為半導體製程關鍵零組件,因此,營運狀況和半導體產業資本支出關聯性強。日揚原先以真空零組件起家,後切入國際真空泵代理,並提供維修、技術服務。為歐、美、日設備大廠如應材的代工廠(OEM),主要客戶包括台積電(2330)、聯電(2303)、奇美電(3481)及友達(2409)等半導體及面板廠。今(2011)年日揚主要訂單來自於半導體、觸控面板、太陽能電池及LED客戶需求。在311日本強震後,主要客戶應材擴大零組件委外,使得日揚接單受惠客戶轉單效益。另外,8月受惠太陽能專案設備出貨帶動,營收優於市場預期,且創下歷史新高紀錄達1.994億元,同時較去年同期成長45.68%。因此,在近期台股大盤表現疲弱下,日揚股價表現逆勢上揚。展望第4季,法人預估,受面板廠縮減資本支出拖累,面板設備需求較弱。然受惠半導體大客戶台積電40nm及28nm製程需求回升,以及台積電明(2012)年上半年新製程的28nm客戶訂單在手,台積電積極擴充28nm產能,可望向日揚購進真空設備以及維修需求。同時,儘管太陽能產業前景未明,然市場傳出日揚取得台積電新能源事業處的太陽能薄膜設備訂單,在台積電訂單挹注下,下半年及明年營運看俏。法人預估,日揚今年營收15.4億元,毛利率29.94%,稅後EPS 2.33元。立端人氣旺 爆出大量網路設備廠立端,8日成交量爆出巨量,股價跳空漲停,並且突破前波高點,隔日量能持續,帶動立端股價續揚,並創下今年來新高。法人表示,從技術面來看,立端股價在8月下旬整理打底完畢,8日正式發動,9日創新高,上檔無壓力,如股價壓回24.55元支撐不破的話,可望繼續上攻。來看立端基本面部分,在電子股普遍第3季旺季不旺下,立端營收逆勢上揚成長,在7月營收年增達5成以上後,8月營收持續較去年同期成長51.19%,達1.83億元,顯示基本面有撐。立端為網通設備廠,主要業務為網路安全及儲存設備,近期則公司營運題材搭上雲端概念,後勢看俏。公司營收狀況,也同步反映,立端在去(2010)年下半年連續2季虧損後,今年第1季起開始轉虧為盈,上半年每股賺進0.94元,具有轉機題材。 受惠打入iPad背光模組供應鏈,瑞儀今年股價走勢凌厲,一路從60多元漲到100多元,然近期在利空籠罩下,股價回檔整理,主要是市場看空在中光電(5371)搶進新款iPad 2背光模組供應後,將分食瑞儀訂單。據悉,瑞儀8月營收微減,主要受韓系平板電腦品牌業者客戶新機種規格轉換期影響,預估9月持續調整,然預期韓系客戶已經積極開發新款規格中,法人預期,瑞儀仍將受惠。展望第4季成長動能,TV仍保守看待,仍將以筆記型電腦(NB)為主。法人認為,瑞儀今年EPS預估仍維持10元的水準。