政府擺明農曆年前發送利多，據投信高層透露，政策已決定封關前撥發三百億勞退基金挹注台股動能，建議投資人跟著投信鎖碼股，給它狠賺一波大紅包錢。條件1》股本>30億條件2》本益比低於15倍條件3》估Q2 EPS季增>10％條件4》投信今年以來鎖碼本周上半周利多訊息不斷，諸如三百億勞退基金於農曆年封關前後撥發，其次是經濟部公布去(二○一二)年十二月外銷訂單創下歷史次高等，唯台股似乎不領情，來個量縮價跌反應，逼得短線市場多空正式攤牌，周二(二十二日)呈現盤整尾聲，多方確立，以上漲三十四點作收。既是多頭確立，那麼在眾多資訊中，理周投研部只取一瓢飲，因為根據投信高層內部透露，政策已決定在封關前，三百億資金巨浪挹注股市，投資人短線跟著投信全力鎖碼股，應該八九不離十能夠搶賺一波紅包錢。陳冲唯量是問 三百億動能提前進場理周投研部表示，台股大盤在短線打出Ｍ頭後，重挫回測月線與上升切線雙重支撐，所幸月、切線測試有撐，讓台股走勢格局維持盤整局面，由於量能萎縮，市場明顯欠缺活水帶動盤勢上攻，尤其國安基金已經退場，獲利超過三十五億元落袋為安，市場在欠缺資金狀況下，波段高點七八五五點顯得高不可攀。然而陳冲內閣是資本市場專業團隊，先前就為量能急縮的台股提出警語，並祭出不少措施推升量能，此次同樣，在農曆年關前撥發三百億勞退基金供投信代操，儘管市場認為有可能會在農曆年長假後才會挹注進市場。不過，本刊透過投信高層內部透露，近日的低量潮，政府為解決市場流動性的燃眉之急，規模達三百億元的勞退基金新增資金，已經決定農曆年前就將投入股市，預計這筆資金巨浪，可望刺激台股流動性的增強，為整個盤勢注入一劑強心針。投信代操進場在即投信高層指出，距離農曆年封關僅剩兩個星期操作時間，三百億資金動能預計第一波一五○億部位在下周到位後，將全數投入買股，政策希望能帶動量能潮達八百億元以上水位，且擺明了就是要有紅包行情，讓大家有個好年過。因此，理周投研部建議投資人短線真的全力跟著投信法人腳步操作，一定會有賺頭，當然也不是盲目跟從，本刊為投資人根據系統跑出近一季投信買超超過一千張，持股率五％者共四十四檔，然後再設定四大條件包括：條件一，股本大於三十億者；條件二，本益比低於十五倍；條件三，估下季每股稅後盈餘(EPS)季增率大於一○％者；條件四，投信今年以來買超超過千張鎖碼股，篩選出十八檔符合條件之強股(見前頁表一)。四條件選股 股本三十億首要上述四大條件挑選本益比較低，第一季獲利基本面轉強或續強以及投信買超千張者，相信多數投資人都能理解其中緣由，但為何股本設定需達三十億元以上者呢？投資人還記得嗎，去年爆發的「盈正案」曾經引發政府基金要求代操單位針對十億以下股本的標的只准賣不准買的禁令，雖然後來遭解禁，但所有人都知道，原本的要求轉向檯面下的叮嚀，政策不可能做朝令夕改的事情，相對得標案的代操投信也不可能違背客戶的需求。四條件都是必要條件，因此理周投研部設定中，股本大於三十億者會是此波三百億勞退基金的首選標的股的重要條件。理周投研部指出，觀察四大選股條件篩選出的個股，其中，營建類股為投信近期布局積極的族群，尤其最近漲勢最為兇猛，本刊曾於六四二期推薦的日勝生(2547)，波段不畏台股回檔股價逆勢強攻，而推升股價波段表現的，即是投信積極鎖碼的作為。另外，投信積極鎖碼作帳的，還有超眾(6230)、名軒(1442)等。由於前述個股，上漲後風險增加，理周投研部以投信今年以來鎖碼標的中，搜尋下一檔投信鎖碼暴衝股，點名正文(4906)、東元(1504)，有望成為投信下波積極作為的標的。留意正文LTE 占比升至一五％網通不僅有題材面更有基本面，先前所述，經濟部公布去年十二月外銷訂單創歷史次高中，其中，資訊通訊產品達一百零五億美元，年增率一八％表現亮眼。然而記得去年拖累外銷出口衰退也是這項品項，當時係宏達電(2498)手機大幅縮減所致，而今外銷出口恢復榮景，難道是宏達電手機恢復成長力道？其實不然，係整體市場持續增長下，台廠供應鏈全體出貨能力大幅增加，顯然去年第四季資訊通訊產品業績表現可以期待。MWC重頭戲 鎖定LTE資訊通訊產品供應鏈範圍廣，又到底是哪個品項出現爆炸需求成長呢？理周投研部認為，今年網通類股將大幅受惠4G LTE與雲端世代的來臨，供應鏈訂單出現大幅走高態勢，例如近期股價暴衝的超眾營收大幅成長動能，即來自伺服器散熱需求暢旺，而4G將是雲端建置最重要一環。據研調機構TRI數據顯示，去年LTE用戶數北美市場占比約六四％，為主要出貨市場，預估今年北美仍將為最重要的市場，而亞洲區占比將由去年的二○％快速拉升至二七·五％。全球LTE基礎建設產值年成長率約為四○％，遠優於整體通訊設備產值約一二％的年增率，另外，巴塞隆納全球通訊大展(MWC)二月底登場，4G LTE會是重頭戲，以此觀察，台系網通廠必須具有LTE產品優勢，今年才能有爆發性成長動能。而台廠中能真正吃下LTE商機的網通廠，有正文(4906)、智邦(2345)、合勤控(3704)、明泰(3380)、友訊(2332)、啟碁(6285)、智易(3596)、中磊(5388)、昇達科(3491)。LTE營收占比最高的是智易，估今年比重將拉升至二○％，其次則為正文的一○％至一五％，生產雙工器的昇達科則供貨歐洲一線大廠諾基亞(Nokia)、西門子(SIEMENS)以及大陸廠華為，受惠LTE基礎建設趨勢明顯(見前頁表二)。專注網通設備廠正文去年轉型成功，在新產品與新客戶持續成長情形下，第三季毛利率恢復一二％水準，並推出全世界第一台國際漫遊LTE MiFi產品，該產品是以LTE做連結的行動WiFi基地台，可以提供多台移動裝置設備上網。今年若LTE需求確實爆發，該公司會是實質受惠者，近日個股爆量上漲，有意脫離盤整上攻企圖。倫元投顧分析師蕭光哲以技術線型觀察正文，股價已創一年半新高，近期在投信買盤點火助攻下，技術面維持漲勢，上檔高點將可望挑戰前高三十九·七元價位，停損價設於三十三元。大陸加速風電 東元受惠另外，中國大陸交棒完成後，習李體制成型，經濟發展規劃一波接一波出台，其中，尤以規劃風力發電將成為未來十年境內最大能源的政策最受矚目，大陸能源局剛公布第二批擬核准風電項目計畫，發電量共計一四九二萬千瓦，共有北京、天津、河北、山西等城市，新項目將有利於風電設備廠訂單增加，預料赴陸設廠發展風電機組設備的東元將受惠政策利多，屬於中概收成股，近日也成投信鎖碼焦點。東元馬達產品占比仍高達五○％，但持有一二％的安心食品掛牌，每股淨值攀高達二十二元，股價因而市場重新評估，儘管風電事業占營收比重仍低，但卻是未來成長動能，在大陸拓展風電事業已有成效，與大陸第二大電力集團大唐能源合作，由東元供應風力發電機組給大唐。除了風電事業外，東元看好大陸建案室內空調商機，與?霖(4527)攜手合作搶攻大陸與東南亞市場各地建案。為了深化雙方間的合作關係，東元董事會通過在三億元額度內增加持有?霖股權，持有股權將提高至一五至二○％。東元搶入建案空調市場東元表示，雙方合作有利於優勢互補，東元主要優勢為馬達技術與電控、空調技術，而?霖專長為工業工程冷卻製程，合作案讓雙方更能吃下新建案室內空調商機。法人估今年ＥＰＳ一．九元，年增率一九％。華信投顧分析師李永年觀察東元技術線型，東元股價已創十二年新高，月線已連三個月收紅，預期元月也將收紅，月線連四紅下，股價近日持續爆量上漲，上檔壓力點在二十五元，第一道支撐二十二·八元，第二道二十·八元，待拉回測試支撐、整理完畢後，股價重回多頭格局。
