如果第四季仰攻萬點哪些潛力股會是主將?法人持股大增與EPS大成長的族群是本期智庫追蹤的重點。本周著重於三大法人的持股比率與買超增加最多的類股,搭配第二季EPS較第一季成長三○%以上及上半年EPS較去年上半年成長超過三○%兩大條件,作為選股策略。資本市場的不確定性是投資關鍵美國股市頻頻創下新高,主要是因為經濟數據表現亮眼,如近期公布的非農業就業報告預期增加二二.五萬人,失業率有望從七月的六.二%下降至六.一%,非製造業指數為五九.六則創下了金融海嘯後的新高。
另一個讓多方陣營感到士氣大振的,不外乎就是歐洲央行ECB的無預警的降息, 創下了歷史新低的利率水位,不過這些都是市場早已經預想到的結局。資本市場最大的不確定因素其實是對於未來的不確定性,所以最重要的其實還是在烏克蘭與俄羅斯、美國與IS(伊斯蘭國)的衝突,目前烏克蘭與俄羅斯已經朝向永久停火協議的康莊大道邁進,這讓全球股市都鬆了一口氣,區域衝突的減緩才是全球股市最大的利多。
三大引擎各司其職 誰最先失速美國的經濟數據不只是優於預期而是超乎預期,這讓華爾街的金童們高喊S&P500指數上看三千點的言論開始出現,這讓我想起了外資法人們喊出大立光(3008)上看三千元的回憶,現在正是考驗美國股市是否再度出現利多鈍化的時機點。全球現在有三大經濟引擎,分別是美國、歐元區、中國大陸,三大經濟體各領風騷,一個穩健復甦正常運作,一個出現了內部的不協調在維修保養中,緩步的運轉當中,一個接到指示要慢慢的運轉不可加速或是失速,要快要慢全看老闆的臉色。
這三大引擎各司其職互相掩護互相角力,不過讀者最想知道的應該是哪個引擎會最先失速,或者是有人想故意讓哪個引擎最先失速,這場精采的好戲我們就拭目以待吧!金融、電子慣性互轉 Q4誰當家?觀察台北股市最近的走勢可以發現,金融指數已經率先突破了九三五九點,而外資法人們是主要的推手;不過電子指數卻還沒有過九三五九點,不同的慣性往往代表後面的行情走勢。第四季應該是電子股表態的時候,目前電子股好像正在養精蓄銳的勁旅,蓄勢待發蠢蠢欲動。電子指數必須先突破三八六點,也就是台北股市的九五九三點,現在差的只是時間的問題,或是等待指令的時間,也許早就已經接到指示了,等待的只是「日期與時間」的發動,畢竟台北股市要過前高,電子類股指數才是重心,金融指數只是穩盤工具。就盤面上的金融股結構而言,之前提到的金融十二金釵就是這波的撐盤要角,其中的富邦金(2881)、國泰金(2882)就是兩大支柱,富邦金更是創下波段新高五十.八元。另外提到的電子類股該是哪些族群率先表態呢?九月絕對就是蘋果供應鏈的時間,蘋果概念股如穩懋當然值得期待,還有就是因應開學返校的NB/PC族群如超眾、鴻碩等等,還有第四季歐、美感恩節、聖誕節、過年等等的電子產業旺季,這些都是支撐電子類股的主要利基點。焦點選股三大面向 面面俱到本周的選股策略就在於三大法人的持股比率的變動,正所謂「知己知彼,百戰百勝;知己而不知彼,勝負各半;不知己又不知彼,百戰皆殆」,隨著第三季的即將結束也代表著第四季即將到來,三大法人早就提前為第四季提前卡位而暖身了。不過為了因應全球股市的各種不確定性,還是必須搭配基本面篩選,就是第二季EPS較第一季成長超過三○%的績優股,以及今(二○一四)年上半年EPS比去年同期成長三○%的績優股,兼具上述兩者就是進可退可守的最佳選股策略。另外,本周智庫條件再加一項:毛利率連續兩季成長的公司。如附表一、附表二的加總的四十一檔個股,都是一時之選,讀者可以細細品嚐再挑出屬於自己投資屬性的個股。從表一可以發現除了持股比率大增之外,三大法人用力買超超過五千張以上的還有穩懋(3105)、隆達(3698)、奇力新(2456)、帛漢(3299)、創惟(6104)、超眾(6230)等等。績優生提前引爆第四季行情砷化鎵三雄之一的穩懋為了下半年智慧型手機的旺季到來,三大法人在短短的兩個月期間,買超超過四萬張,隆達獲得LED照明一哥Cree入股,這可是首度以入股的方式與亞洲廠商結盟,後續業績的挹注超乎想像,被動元件的大廠奇力新受惠中國十一長假的備貨與拉貨潮,加上景氣的回溫與產業的趨勢復甦,有望帶動今年被動元件的成長。另外創惟、超眾即將進入下半年的傳統旺季,歐美的感恩節、聖誕節、新年與中國的農曆新年,NB/PC、遊戲機步入銷售旺季第四季有望進入豐收期,現在正是卡位佈局的好時機。上述的六檔可說是三大法人大力買超的,並且是進入傳統旺季的時節,在三大法人的有意作多下,只要基本面逐漸增溫,等合併營收開出紅盤後,股價走勢將會有如黃河氾濫一般,一發不可收拾的向上噴出。三大法人鍾愛的上半年資優生表二則是聚焦三大法人持股比率增加超過三○%且在上半年EPS成長超過三○%的類股,這些類股基本面夠優三大法人持股又增加,是不是更值得注意呢?三大法人買超超過五千張以上的四檔為台光電(2383)、東鹼(1708)、帛漢、高林(2906)。台光電是以無鹵素板產銷稱霸台灣的CCL廠,這就是台光電最大的利基產品,這占去年營收比重的六成,七月營收創下歷史新高,而八月維持在高檔的水位,股價走勢在月、季線做橫盤的整理,美國硫酸鉀大廠GSLM停止對亞洲供貨,造成訂單的提前,東鹼早就訂單滿手接單到明年的第一季了。帛漢的三大法人持股比率短短二個月增加了八.六倍之多,三大法人如此大量的增持持股,顯示十分看好帛漢第四季的營運表現,其他的個股當然也是十分值得關注,因為都是三大法人在短短二個月就增加持股超過三成的,只要營運動能跟上,基本面搭上籌碼面的配合,都是後勢看漲的標的。