隨著照明應用的普及發展，ＬＥＤ面臨市場競爭加劇、單價下滑等挑戰，市場成長動能趨緩，若沒有新的應用，最終只會進入價格戰的惡性循環。電子業今年第二季迎來變局，除了ＰＣ、ＮＢ市場的慘澹，手持裝置如智慧型手機、平板的需求不如預期，業績表現有別於在第一季時對全年的樂觀期待，這個轉變也對ＬＥＤ產業造成衝擊。過往習慣在第二季迎接旺季，不料今年景氣相對保守，照明與背光兩大應用產品報價均呈現下滑，衝擊ＬＥＤ廠商營收。ＬＥＤ旺季不旺 價格跌勢測底以磊晶龍頭廠商晶電(2448)為例，累計今年四、五月營收為新台幣四八．五二億元，只達到去年同期的九成，即使今年六月能夠回到去年同期水準，整體第二季營收仍較去年同期衰退五％，較今年第一季衰退約一五％，明顯低於原先市場預期的季增一五％。相較於晶電，由於ＬＥＤ封裝採購成本降低，而且產品線分散、多元，市場原先看好億光(2393)營運較為穩固；不過，億光第二季業績同樣遜於預期，四、五月連續衰退，累計營收為新台幣四六．二四億元，只達到去年同期的八成九，即使今年六月回到去年同期水準，整體第二季營收仍較去年同期衰退近七％，較今年第一季則減少約一％。根據LEDinside五月報價顯示，今年第二季ＬＥＤ封裝報價持續下滑，照明部分平均封裝報價跌幅落在一％至九％，中國照明市場主流產品跌幅更達一○％至一七％，背光封裝報價跌幅則落在三％至六％。LEDinside研究協理儲于超表示，相較往年第二季多半為ＬＥＤ市場需求的高峰期，今年需求的成長力道明顯放緩，最主要原因在於全球經濟情勢的動盪，使得各區域匯率呈現大幅度波動。例如歐洲、日本及新興市場都因為匯率貶值關係，使得３Ｃ產品或ＬＥＤ燈泡的進口成本提高，進而影響終端消費需求。ＬＥＤ照明大廠接連看壞後市？在市場需求放緩的情形下，各家ＬＥＤ廠商展開削價競爭來填滿產能利用率。此外，今年四月全球兩大ＬＥＤ照明廠先後分拆照明事業體，更讓外界更擔憂ＬＥＤ照明產業後市。四月一日，荷蘭照明大廠飛利浦(Philips)宣布出售旗下ＬＥＤ照明事業品牌「Lumileds」，由深具中國大陸官股色彩的金沙江集團入主經營權。儲于超指出，以中國為主的亞洲ＬＥＤ廠商興起，加上日亞化的白光專利將於二○一七年到期，Lumileds面臨嚴苛成本挑戰，獲利下滑，是飛利浦賣出Lumileds的主因。四月二十二日，德國照明巨擘歐司朗(OSRAM)也宣布展開分拆計畫，將傳統燈泡、ＬＥＤ燈具與系統等獲利不佳的部門分拆出去，保留ＬＥＤ零組件、特殊照明、燈具與解決方案業務，分拆出去的業務約占歐司朗營收的四○％。根據LEDinside研究資料顯示，二○一四年全球ＬＥＤ照明產值達二一○億美元，其中ＬＥＤ燈泡占全體照明產品的數量約達一半，然而單價相對偏低，因此ＬＥＤ燈泡產值占比約三七％。由於這一波景氣趨緩，以及全球大廠接連丟下的震撼彈，ＬＥＤ族群股價從三月中開始欲振乏力，殺盤也隨即湧現，直到六月下旬期間，股價跌幅多在二位數以上，如晶電跌幅就高逾三成，億光跌幅也將近三成。紅色供應鏈同陷需求動力不足風險大陸金沙江集團收購 Lumileds確實讓市場大吃一驚。儲于超表示，Lumileds是傳統五大ＬＥＤ專利廠商，加上飛利浦在這項交易案當中移轉了六百多項專利，未來Lumileds有可能藉由專利授權來提升公司績效。而原來大陸ＬＥＤ企業進不去專利封鎖的市場，現在中資獲得控股權後，有可能成為解決專利問題，跨足海外市場的一個好機會。不過，中國LEDinside資深分析師王飛認為，大部分依賴照明市場的中國ＬＥＤ封裝產業，受到照明市場的成熟化影響，正在加速老化。王飛說，整體來看，中國ＬＥＤ封裝市場規模仍在成長，但成長速度持續下降。由於照明市場的爆發，二○一四年整體封裝市場成長接近兩成，而隨著照明市場需求增速減緩，其他如背光、閃光燈需求持續下降，中國ＬＥＤ封裝市場面臨需求動力不足的風險。避開價格戰 LED 2.0應用受重視他從供給端分析指出，歐元、日元、韓元幾大主要的ＬＥＤ產區貨幣持續相對人民幣貶值，導致進口ＬＥＤ的成本也在相對下降，本土企業遭遇的價格競爭正在持續強化。即使美元相對強勢，但是CREE早就已經實現本地化生產，而Lumileds正在全面中國化製造的過程當中，成本和售價也皆持續貼近中國本土企業。王飛強調，照明產業核心問題，在於最終可能會是一個有「需求天花板」的產業。人類對於照明的需求是邊際效用遞減的，「黑暗的房子裡面，一點點的火光就會讓人覺得很明亮，邊際效用極大；但在一個非常明亮的空間裡面，再多出來的光只會讓人窒息」。他進一步指出，現在ＬＥＤ的成本已經擊敗絕大多數其他類型的光源，現在的ＬＥＤ產業最大競爭對手，已經變成過去的ＬＥＤ產業，能夠替換ＬＥＤ的地方，都換得差不多了，而且總用不壞，所以新的需求便遲遲不會出現。同理，當前的ＬＥＤ也是在和未來的ＬＥＤ產業競爭，當前的流明價格比極具優勢，只會讓這個產業更快逼近需求的天花板，無非是讓未來市場空間萎縮得更快而已。王飛認為，如果整個產業的創新還在降低成本、殺價競爭的老路上走下去的話，這個產業注定是不會有什麼前途的。他建議，應尋找ＬＥＤ除了照明之外的其他應用場景和應用空間，包括ＵＶ(紫外線)、ＩＲ(紅外線)、ＶＬＣ(可見光通訊)、植物照明等LED 2.0的新應用。五大應用趨勢 LED 2.0市場亮點展望ＬＥＤ產業未來應用，中國方面提出了五大應用趨勢，包括不可見光ＬＥＤ(ＵＶ、ＩＲ等)應用市場逐漸成形、車用ＬＥＤ應用市場穩定增長、背光ＬＥＤ應用追求輕薄化與高色彩飽和度、小間距顯示屏普及率提升成為顯示看板市場成長動能、智能照明成為ＬＥＤ照明的發展方向。面對ＬＥＤ價格不斷下滑，今年各家ＬＥＤ廠商策略已開始轉向ＬＥＤ利基市場，積極切入包含車用、UV/IR、Flip Chip、CSP LED等具有高毛利的產品，以提升獲利能力。目前已知晶電、億光、隆達(3698)均投入開拓高附加價值的ＬＥＤ利基產品。億光董事長葉寅夫於六月十七日股東會透露，目前正與晶電共同開發IR LED，可以在需求強烈的高階紅外線安全監控產品領域受到廠商重用。葉寅夫說明，億光的新廠產能會看全球市場客戶的訂單需求，比方說車用ＬＥＤ、安控ＬＥＤ等需求，再逐步投入擴產，未來ＬＥＤ應用的熱門產品銷售點以ＵＶ、ＩＲ、汽車用ＬＥＤ、高品質ＬＥＤ顯示看板、物聯網等為主。不過，新應用並不是投入就一定能「分食蛋糕」。LEDinside首先以智慧照明為例指出，現有智慧照明系統從控制平台、控制協議到光源產品，都沒有統一的產品標準，產品分散化也受到詬病。 例如汽車照明部分，「並不是想進就能進」。雖然ＬＥＤ在儀表盤等多樣汽車外部應用已較為成熟，進入的技術門檻並不特別高，但想要打入向來高安全規格標準的汽車供應鏈，幾乎是「難上青天」。植物照明目前在台灣正夯，億光早有涉足，國外也有很多ＬＥＤ植物工廠，但缺乏懂生物培養知識及ＬＥＤ技術的綜合型人才，而且先期投入過高與ＬＥＤ植物照明價格較貴等，都在一定程度上制約了市場規模的推廣。
