台股雖有不少利多加持,不過該如何進行操作,仍是投資人最關心的一個部分。第一銀行信託處證券分析師沈博盛說:「從台股過去1、20年的歷史來看,雖沒有持續上漲超過1年的時候,但各類股輪動頻率卻相當高,因此投資人可把握這樣的情況,先針對目前的利多題材,展開投資攻勢。」雖然近期台股表現,已將大部分利多反映完畢,不過,沈博盛指出:「台股下半年,特別是第4季的旺季來臨,多頭行情依舊可期,若以基金操作來看,可把握先攻與後攻兩種操作思維,挑選合適的基金,提早布局台股市場。」
#@1@#沈博盛認為,目前各類股齊漲,雖讓人存疑會否已到高點,但可從消息的反應當中,留意是暫時反應,或是長線利多;例如,在大陸投資的傳產股,與面板等電子股同樣受到匯損壓力,不過股價表現卻不跌反漲,顯示籌碼乾淨,未來仍有獲利空間,上漲可期。另外,金融類股本益比仍相對偏低,加上財報乾淨,又有富邦參股大陸銀行,具金融業走出台灣發展、指標性意義的活水刺激,加上過去經驗分析,股價反應通常會有3~5年的時間,因此,未來仍具投資價值。此外,7月1日開放陸客來台觀光,反映兩岸未來貿易將呈增加趨勢,相關題材三通、觀光、航運也可望有一波漲幅,若以目前操作上來看,布局電子股與目前題材發酵類股,投資比重可各占50%。
#@1@#由於電子股近來表現不佳,加上國內投信多短線操作,類股中充斥炒作氣氛、籌碼凌亂,因此,電子股的布局,必須靜待一段時間沉澱。不過,台灣的基金有8、9成左右,都是電子股基金,顯示其仍具有一定實力基礎,不可小覷,加上近來民眾與外資,投資信心提升許多,資金可望湧入推升。另外,馬上將進入財報季,除權息概念股可望發酵,可挑選相關題材與基本面較佳的基金,開始分批進場布局,並於起漲時,增加投資比重,但最高不宜超過70%。
#@1@#「哎唷喂,這麼多支,又一堆數字,還分那麼多種類型,這是要怎麼選啊?」國內基金市場裡,有39家投信公司、超過240檔投資國內股票市場的基金,加上一堆的績效數據,光想就讓人頭昏腦脹,從中挑選更是眼花撩亂,想買也不知道該怎麼買才好。華南銀行財富管理部經理徐玉鳳說:「投資人只要根據3項指標進行篩選,便能夠從這一籃子裡,挑出1檔讓你賺錢的好基金。」1.量化指標:台股長期以來具有波動大、類股輪動速度快等淺碟市場特性,因此,若要挑基金做投資,必須先掌握這樣的特性,針對其未來是否具市場性先行指標篩選,再依照短、中、長期報酬率排名,以績效排名都在前1/3為原則挑選,不可單就某1個優異的表現,便以為未來獲利可期。另外,再運用基金夏普值、標準差值,進一步分析其中差異與優缺點,儘量以夏普值相對較高、標準差值相對較低者為優先考量,才能挑出1檔表現優於大盤好基金。要特別注意,這些績效都是過去的歷史,對未來表現僅能用做參考,千萬別當作明牌。2.質化指標:由於投資基金,是集合大家的錢,委託專業基金經理人操作,因此,1檔基金是好是壞,操盤人占有絕對性的地位;不論從國內、外經驗來看,表現佳的基金,除經理人不常變動,藉以確切掌握基金內的持股比例與未來投資方向外,更要能夠不受公司決策影響,左右自己的操盤策略。因此,從基金表現是否持續獲利、經理人有無長久穩定進行的操盤,判斷1檔基金是否應該投資。3.基金持股指標:台股基金類型很多,有指數型、組合型、平衡型等等,雖然都是投資台股,但投資人要特別注意,當中所持有的股票,是否為現在主流的股票,如鴻海、台積電等,以及當中所投資的類股,是否為現在正處輪漲階段的類股。舉例來說,若你看好傳產股表現,便應投資持有相關股票基金,就算是組合型基金,當中持有電子類股若較高,儘管題材不斷發酵,你的基金仍有可能不停在賠錢。
#@1@#雖然目前國內基金透明度仍偏低,所公開的資訊大多落後2、3個月,不過,投資人仍可上投信投顧公會網站,或是從基金的公開說明書當中,判斷其投資內容與策略。