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2021-05-10

「Sell in May and go away」,五月該賣股離場嗎?中租基金平台副總經理蘇皓毅表示,每年五月開始,美股逐漸呈現轉弱趨勢,也因四月下旬美國各大企業將陸續公布前一年度的財報,投資人在觀察財報後可能做出獲利了結離場。近日蘋果、臉書、亞馬遜等科技巨頭財報亮眼,帶動美股上漲,蘇皓毅提醒投資人,今年基本面表現依然強勁,美國政府也將發布如就業市場、零售銷售、通膨等其他方面的經濟數據,建議投資人應放下迷思繼續留在市場。

蘇皓毅指出,整個四月份,MSCI全球指數上漲4.52%,S&P500指數上漲5.24%,MSCI新興市場指數上漲2.37%;美債十年債利率回落約11個基本點至1.63%。強勁的經濟數據接連不斷,三月份美國ISM製造業指數高達64.7,達1980年代以來最高水準,但同時間反應製造業成本壓力的支付物價指數(ISM Price paid index)也達到85.6的長期高位,顯示從原物料、物流運輸到勞動力,皆出現供給面的短缺緊張。

依長期經驗顯示,反置的ISM支付物價指數往往領先ISM製造業指數12個月,支付物價指數高漲後12個月,ISM製造業指數走低回落,表示今年自下半年起,景氣可能由從谷底向上V轉的早期復甦階段(early cycle),逐漸進入到中期復甦(mid cycle)階段。蘇皓毅進一步提到,從谷底向上衝刺的早期復甦(early cycle),低品質股票通常表現較高品質股票更強勁,但當景氣進入中期復甦階段,高品質股將再度獲青睞,表現強於低品質股票。

面對市場風格轉換的環境,如何挑選標的甚為重要。為幫助投資人輕鬆挑選標的,中租基金平台三月已推出「主題投資精選基金專區」,因應目前市場主流,分六大專區,包含ESG、新能源、5G、醫療生技、退休與通膨對策等。蘇皓毅表示,美國經濟在疫情發生後迅速增長,大量的刺激政策挹注推升人民消費需求激增,使供給面短缺導致通膨上升,建議投資人可透過主題投資專區-通膨對策」專區,挑選適當的基金,提前為通膨環境做準備。

此外,「中租WISEGO」智能理財服務上線已滿兩年,績效表現持續亮眼。自2019年4月8日成立以來,投資模組績效皆為正報酬,其中最積極的模組(風險級別7)平均績效更可達56.98%。「中租WISEGO」整合德意志資產管理的頂尖技術,依照投資人風險屬性提供19個投資模組,給予最符合投資人理財需求的投資建議。非常適合新手理財或沒有時間挑選基金,易受市場波動影響的投資人。運用智能理財特性,克服人性投資盲點,透過每季自動通知的「再平衡建議」能因應市場變化,給予資產配置調整建議,提供專業及客觀的角度減少投資人買高賣低的情況, 朝長線預期報酬目標邁進。

「中租WISEGO」主要模組績效 (資料日期2021.04.30。新台幣計價。)

資料來源:Lipper,中租投顧整理,資料日期 2021.04.30。新台幣計價。

註:此中租 WISEGO 資產配置模擬績效係依照每季實際建議投資組合之基金,透過 Lipper 按配置權重模擬編制,其結果未含交易時間差。

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